O que significa ser Maker na negociação de criptomoedas e qual a sua relevância

Ao negociar numa exchange de criptomoedas, pode deparar-se com os termos maker e taker nos tarifários de comissões ou nas configurações das ordens. Para quem inicia, estes conceitos podem ser inicialmente confusos. Em termos simples, um maker é um trader que acrescenta liquidez ao mercado, em vez de a retirar. Compreender o papel do maker pode ajudá-lo a negociar de forma mais eficiente e até a reduzir as comissões aplicadas às suas operações.

O que é um maker em termos simples de negociação

Um maker é quem coloca uma ordem que não é executada de imediato. Em vez de corresponder a uma ordem já existente, o maker cria uma nova instrução que permanece no livro de ordens, à espera que outro interveniente negoceie com ela.
Por exemplo, ao colocar uma ordem de compra a um preço inferior ao valor de mercado atual, a sua ordem permanece no livro de ordens. Ao fazê-lo, está a atuar como maker, porque está a contribuir para a liquidez do mercado.

O que é um maker e como acrescenta liquidez

Liquidez refere-se à facilidade com que os ativos podem ser comprados ou vendidos sem provocar alterações significativas no preço. Um maker acrescenta liquidez ao colocar ordens que outros poderão executar posteriormente.
Os mercados com mais makers tendem a apresentar spreads mais estreitos e movimentos de preços mais estáveis. Por esta razão, as exchanges valorizam os makers e frequentemente recompensam-nos com comissões reduzidas.

O que é um maker em comparação com um taker

Para perceber a fundo o que é um maker, é útil compará-lo com um taker.

• O maker coloca uma ordem que permanece no livro de ordens à espera de execução.
• O taker coloca uma ordem que é imediatamente correspondida com uma existente.
  Se colocar uma ordem de mercado que é executada instantaneamente, assume o papel de taker. Se colocar uma ordem limitada que fica pendente, assume o papel de maker.
  Ambas as funções são essenciais, mas têm impactos diferentes nas comissões e no funcionamento do mercado.

O que é uma ordem maker

Uma ordem maker é, em geral, uma ordem limitada inserida a um preço diferente do valor de mercado atual. Como não é executada de imediato, integra o livro de ordens.
As ordens maker proporcionam opções aos outros traders, permitindo que compradores e vendedores interajam em múltiplos níveis de preço, o que favorece a descoberta de preços e aumenta a profundidade do mercado.

O que é uma comissão maker e porque é mais baixa

Muitas exchanges aplicam comissões inferiores aos makers face aos takers, precisamente porque os makers ajudam a garantir liquidez à plataforma.
Em determinadas situações, as comissões maker são quase nulas ou até negativas, significando que a exchange recompensa os makers por fornecerem liquidez. Para quem coloca muitas ordens limitadas, compreender o papel do maker pode representar poupanças significativas em comissões ao longo do tempo.

O que é uma estratégia maker na negociação

Alguns traders procuram deliberadamente negociar como makers para reduzirem custos e ganharem maior controlo sobre os preços de entrada. Em vez de seguirem os movimentos do mercado, colocam ordens limitadas e aguardam a execução.
Esta abordagem exige paciência, mas pode resultar em preços de execução mais favoráveis e em menores custos de negociação. Estratégias maker são comuns entre traders profissionais e sistemas algorítmicos.

O que é um maker nos mercados à vista e de futuros

O conceito de maker aplica-se tanto à negociação à vista como à negociação de futuros. Em ambas as tipologias, um maker é definido pelo facto de a ordem acrescentar liquidez ao mercado.
Mesmo em mercados alavancados ou de derivados, atuar como maker pode reduzir comissões e melhorar a eficiência da execução. O princípio-base mantém-se transversal a todos os mercados.

Riscos a considerar para quem atua como maker

Ser maker implica riscos. Como as ordens maker permanecem no livro de ordens, podem nunca ser executadas se o mercado se afastar do preço pretendido. Em mercados voláteis, uma ordem maker pode não ser concretizada.
Existe, assim, um equilíbrio entre a vantagem de comissões mais baixas e a garantia de execução. Compreender esta relação ajuda os traders a decidir quando devem atuar como maker ou taker.

O que é um maker e porque os principiantes devem aprender

Para principiantes, conhecer o conceito de maker constitui uma base sólida para compreender o funcionamento dos mercados de criptoativos. Desenvolve a paciência, a perceção do livro de ordens e o controlo dos custos.
Mesmo ajustes simples, como passar a utilizar ordens limitadas em vez de ordens de mercado, podem transformar um principiante em maker e melhorar significativamente os resultados das operações a longo prazo.

Conclusão sobre o que é um maker

Um maker é um trader que acrescenta liquidez ao mercado ao colocar ordens que permanecem no livro de ordens. Os makers desempenham um papel essencial na eficiência e estabilidade dos mercados. Ao compreender o papel e funcionamento das ordens maker, os traders podem reduzir custos, melhorar a execução e aprofundar o conhecimento sobre a dinâmica dos mercados.

Perguntas Frequentes

O que é um maker na negociação de criptoativos?

Um maker é um trader que coloca uma ordem que acrescenta liquidez ao livro de ordens, em vez de ser executada imediatamente.

Uma ordem limitada é sempre uma ordem maker?

A maioria das ordens limitadas funciona como ordens maker, mas se uma ordem limitada for imediatamente executada, passa a ser considerada uma ordem taker.

Os makers pagam sempre comissões mais baixas?

Em muitas exchanges, os makers beneficiam de comissões mais baixas, mas a estrutura de comissões varia de plataforma para plataforma.

Os principiantes devem procurar ser makers?

Sim. Os principiantes podem beneficiar da utilização de ordens maker para desenvolver paciência e reduzir os custos de negociação.