O que é lucro e perda (PnL) e como calculá-lo

Compreendendo os Fundamentos do PnL

PnL em criptografia refere-se ao cálculo do lucro ou perda obtido em um investimento ou posição comercial em criptomoeda. É uma métrica fundamental utilizada para avaliar o desempenho financeiro de um trader ou investidor no mercado criptográfico. Qualquer pessoa que tenha lidado com negociação em finanças tradicionais provavelmente conhece os lucros e perdas (PnL), mas no mundo das criptomoedas existem particularidades importantes a compreender.

A capacidade de compreender termos como marcação a mercado (MTM), PnL realizado e PnL não realizado ajudará a desenvolver uma melhor compreensão da criptomoeda que uma pessoa possui. Sem um processo bem definido para obter informações sobre lucros ou perdas, a negociação de criptomoedas pode ser esmagadora e os traders podem ter dificuldades com o que estão fazendo. O PnL reflete a mudança no valor das posições de um trader durante um período específico.

Marcação a Mercado (MTM)

MTM refere-se ao processo de avaliação de um ativo ou instrumento financeiro com base no seu preço de mercado atual ou valor justo. Por exemplo, no contexto da negociação de criptografia, se um investidor possuir uma certa quantidade de Bitcoin (BTC), o valor desse Bitcoin irá flutuar com base no preço de mercado atual.

A fórmula geral para calcular o PnL é encontrar a diferença entre o preço de mercado atual e o preço anterior. Suponha que o preço MTM do Ether (ETH) hoje seja de US$ 1.970, enquanto o preço MTM de ontem era de US$ 1.950. Nesse caso, o PnL é de US$ 20, indicando um lucro de US$ 20. Pelo contrário, se o preço MTM da ETH foi de US$ 1.980 ontem, isso indica uma perda de US$ 10.

Valor Futuro

O valor futuro indica o valor de uma moeda digital em um momento futuro, sendo um conceito importante para entender o potencial de crescimento de um investimento. Por exemplo, se um trader apostar em Tron (TRX) no valor de US$ 1.000 com uma recompensa anual de 4%, quanto a pessoa receberá de volta depois de um ano? A resposta é US$ 1.040. No momento da aposta, o valor presente será de US$ 1.000, enquanto o valor futuro será de US$ 1.040.

Haverá um valor presente no momento em que o trader apostar, mas se a pessoa considerar o futuro como um todo, poderá haver inúmeros valores futuros. Também existe uma maneira diferente de usar o valor futuro. Os traders poderiam perguntar quanto apostar para obter US$ 1.040 em um ano. Se conhecessem os valores presentes e futuros, poderiam calcular o fator de desconto.

PnL Realizado

O PnL realizado é calculado depois que os traders fecharam suas posições, ou seja, venderam a criptomoeda que possuem. Apenas o preço executado das ordens é levado em consideração no PnL realizado e não tem relação direta com o preço de referência.

O preço de referência é o preço pelo qual um contrato de derivativos é avaliado com base no preço de mercado atual do ativo subjacente, e não no preço pelo qual o contrato está sendo negociado. Um exemplo ajudará a entender como calcular o PnL realizado. Se o preço de entrada para compra do número X de Polkadot (DOT) for US$ 70 e o preço de saída for US$ 105, o PnL do período será de US$ 35, o que se refere a um lucro de US$ 35. Porém, se o preço de fechamento da negociação for de US$ 55, o PnL será de US$ 15, mas refletirá uma perda.

PnL Não Realizado

PnL não realizado refere-se ao lucro ou prejuízo que é atualmente mantido em posições abertas, mas ainda não foi realizado através do fechamento da posição. Este conceito é essencial para traders que mantêm posições ativas e desejam monitorar seu desempenho potencial.

Donald comprou contratos ETH com um preço médio de entrada de US$ 1.900. O preço de referência da ETH é atualmente de US$ 1.600. O PnL não realizado para Donald é a diferença entre o preço médio de entrada e o preço de referência:

Lucro não realizado = US$ 1.900 - US$ 1.600 = US$ 300

Como Fazer o Cálculo do PnL

Para determinar o PnL em criptomoeda, um trader precisa encontrar a diferença entre o custo inicial de aquisição de uma moeda digital e o valor de mercado atual da mesma moeda. Existem vários métodos para calcular o PnL em criptomoeda, cada um com suas características e aplicações específicas.

Método Primeiro a Entrar, Primeiro a Sair (FIFO)

O método FIFO exige que o vendedor use o preço do ativo desde quando foi comprado pela primeira vez. Este é um dos métodos mais comumente utilizados para cálculos de PnL. Aqui está o processo para calcular o PnL usando o método FIFO:

1. Para liquidar o custo inicial da criptomoeda, multiplique o preço de compra por unidade pelo número de unidades vendidas.
2. Para determinar o valor atual de mercado do ativo alienado, multiplique o preço atual de mercado por unidade pelo número de unidades vendidas.
3. Para encontrar o PnL, deduza o custo inicial do valor atual de mercado.

Suponha que Bob primeiro comprou 1 ETH por US$ 1.100 e alguns dias depois comprou 1 ETH por US$ 800. Um ano depois, ele vendeu 1 ETH por US$ 1.200. Como ele comprou ETH pela primeira vez por US$ 1.100, esse preço será considerado o custo inicial. Aplicando o método FIFO, Bob poderia calcular o PnL da seguinte forma:

Custo inicial de Bob = (1 ETH × US$ 1.100) = US$ 1.100

Valor de mercado atual = (1 ETH × US$ 1.200) = US$ 1.200

Lucro = US$ 1.200 - US$ 1.100 = US$ 100 (lucro)

Método Último a Entrar, Primeiro a Sair (LIFO)

O método LIFO exige que o vendedor use o preço de compra mais recente de um ativo no cálculo. Os outros aspectos são semelhantes ao método FIFO, mas este método é particularmente útil em mercados voláteis onde os preços mudam rapidamente. Aqui está o PnL usando o método LIFO usando o mesmo exemplo acima:

Custo inicial de Bob = (1 ETH × US$ 800) = US$ 800

Valor de mercado atual = (1 ETH × US$ 1.200) = US$ 1.200

Lucro = US$ 1.200 - US$ 800 = US$ 400 (lucro)

Método de Custo Médio Ponderado

O método do custo médio ponderado exige que os traders determinem o custo médio de todas as unidades de uma moeda digital na sua carteira para chegar ao custo inicial. Este método é especialmente útil para traders que realizam múltiplas compras em diferentes preços. Aqui estão as etapas para calcular o PnL usando este método:

1. Determine o custo total de todas as unidades da criptomoeda. Multiplique o preço de compra por unidade de cada transação pelo número de unidades do ativo e some os números.
2. Para chegar ao custo médio ponderado por unidade da moeda digital, divida o custo total de todas as unidades pelo número de unidades.
3. Encontre o valor de mercado atual da criptomoeda vendida. Multiplique o preço de mercado atual por unidade pelo número de unidades vendidas.
4. Para determinar o PnL, subtraia o custo médio por unidade do valor atual de mercado.

Suponha que Alice comprou 1 BTC por US$ 1.500 e alguns dias depois comprou 1 BTC por US$ 2.000. Mais tarde, ela vendeu 1 BTC por US$ 2.400. Aqui está o PnL usando o método do custo médio ponderado:

Custo total = (1 BTC × US$ 1.500) + (1 BTC × US$ 2.000) = US$ 3.500

Custo médio ponderado = US$ 3.500 ÷ 2 BTC = US$ 1.750

Valor de mercado atual = (1 BTC × US$ 2.400) = US$ 2.400

Lucro = US$ 2.400 - US$ 1.750 = US$ 650 (lucro)

Lucros e Perdas de Abertura e Fechamento de Posições

Analisar posições abertas e fechadas em intervalos regulares é uma forma eficiente de monitorar o desempenho das estratégias de negociação. Uma compra inicial que uma pessoa faz no mercado é uma posição aberta, enquanto a venda da criptomoeda é denominada fechamento da posição. Se um trader comprar 10 DOT, é uma posição aberta. Quando o trader vende esses DOT, a posição é fechada.

Por exemplo, se um trader comprou 10 DOT por US$ 70 e os vendeu por US$ 100, o PnL da pessoa seria de US$ 30 (US$ 100 - US$ 70). A análise regular das negociações de acordo com as posições abertas e fechadas ajuda uma pessoa a negociar de forma organizada e a identificar padrões em suas estratégias.

Cálculo Acumulado no Ano

O acumulado no ano é uma forma de medir o desempenho dos investimentos realizados em criptomoeda desde o início do ano até a data atual. Os investidores que compram e mantêm criptomoedas regularmente durante anos podem saber seus lucros não realizados com um cálculo acumulado no ano. O trader só precisa calcular o valor da carteira no início e no final do ano e comparar esses valores. Este pode ser um ano civil ou ano fiscal, dependendo das preferências ou necessidades da pessoa.

Suponha que alguém possua US$ 1.000 em Cardano (ADA) em 1º de janeiro de 2022 e US$ 1.600 em ADA em 1º de janeiro de 2023. Nesse caso, US$ 600 é o lucro não realizado. O lucro não realizado denota retornos que ainda não foram convertidos em dinheiro ou equivalentes de dinheiro, como depósitos a prazo.

Cálculo Baseado em Transação

Um cálculo baseado em transação exige que uma pessoa calcule o PnL para cada transação específica. Este método é ideal para traders que desejam ter uma visão detalhada de cada operação. Por exemplo, se uma pessoa comprou 1 ETH por US$ 1.000 e vendeu por US$ 1.500, o PnL da transação seria de lucro de US$ 500 (US$ 1.500 - US$ 1.000). Se o número de transações for pequeno e um trader precisar calcular o PnL para essas transações separadamente, um cálculo baseado em transações é o método ideal.

Lucro Percentual

O método do lucro percentual reflete o PnL como uma porcentagem do custo inicial, oferecendo uma visão proporcional do retorno. Um exemplo ajudará a entender melhor. Suponha que um trader compre uma criptomoeda de alto valor por US$ 300 e a venda por US$ 390. Nesse caso, o PnL da pessoa seria de lucro de US$ 90 (US$ 390 - US$ 300). Para chegar ao lucro percentual, o trader precisa dividir o PnL pelo preço de compra e multiplicar o valor por 100: (US$ 90 ÷ US$ 300) × 100. Isso equivale a 30%.

No entanto, observe que estes são exemplos simplificados que não levam em consideração variáveis como impostos, taxas de negociação pagas à plataforma, volatilidade do mercado, entre outras. Em situações da vida real, um trader precisará levar em conta o contexto específico ao calcular PnL.

Como Calcular o PnL de Contratos Perpétuos

Os contratos perpétuos são um tipo de contrato futuro sem prazo de liquidação ou data de vencimento fixo. Eles representam uma inovação importante nos mercados de criptomoedas, permitindo que traders mantenham posições por períodos indefinidos. Os traders podem manter as suas posições longas ou curtas indefinidamente, desde que tenham margem de manutenção suficiente, que é a quantidade mínima de garantia necessária para manter posições de negociação abertas.

Quando os traders calculam o PnL de contratos perpétuos em criptomoedas, eles precisam calcular o PnL realizado e não realizado e depois adicioná-los para determinar o PnL total. Este cálculo é mais complexo do que em negociações simples de criptomoedas, pois envolve considerações adicionais sobre margem e financiamento.

Cálculos de PnL e Ferramentas Associadas

Compreender o cripto PnL ajuda as pessoas a saber se seu portfólio de criptomoedas está gerando lucro ou prejuízo. Obter uma visão sobre parâmetros-chave como base de custo, quantidade, preço de cada negociação e rentabilidade da carteira ajuda os traders a avaliar a eficiência das suas estratégias e a fazer os ajustes necessários. O conhecimento preciso dos fundos que ganharam ou perderam numa determinada negociação influencia para melhor as suas próximas decisões comerciais.

Além dos cálculos de PnL, existem ferramentas como planilhas especializadas e bots de negociação automatizados que podem ajudar os traders a analisar seu desempenho e focar em oportunidades de negociação lucrativas, independentemente de sua experiência. Estas ferramentas facilitam o acompanhamento contínuo do PnL e permitem que os traders identifiquem tendências e padrões em suas negociações, contribuindo para a melhoria contínua de suas estratégias de investimento em criptomoedas.

FAQ

O que é PnL (Lucro e Perda) e por que é importante acompanhar?

PnL mede seus ganhos e perdas em operações. É essencial acompanhar para avaliar desempenho، identificar estratégias eficazes e tomar decisões financeiras mais informadas no mercado de criptmoedas.

Qual é a fórmula básica para calcular o lucro e perda?

A fórmula básica é: Preço de Venda - Preço de Compra = Lucro/Perda. Se o resultado for positivo, você obtém lucro; se negativo, sofre perda.

Como calcular PnL em operações de trading e investimentos?

PnL = (preço de venda - preço de compra) × quantidade de ativos. Para futuros，multiplique pelo valor do tick e número de contratos. Resultado positivo indica lucro，negativo indica prejuízo.

Qual é a diferença entre PnL realizado e PnL não realizado?

PnL realizado reflete lucros ou perdas já liquidados ao fechar posições, enquanto PnL não realizado representa ganhos ou prejuízos em posições ainda abertas. O realizado é concreto, o não realizado é teórico.

Como interpretar o PnL em demonstrações financeiras de uma empresa?

O PnL representa o lucro ou prejuízo líquido após deduzir todas as receitas e despesas de um período. É a métrica fundamental para avaliar a performance financeira e rentabilidade real da empresa nesse período.

Quais são as melhores ferramentas e plataformas para monitorar PnL em tempo real?

As melhores ferramentas para monitorar PnL em tempo real incluem Bloomberg Terminal，Reuters Eikon e Tradebook. Estas plataformas oferecem dados financeiros abrangentes，análises avançadas e atualizações instantâneas de posições e lucros realizados e não realizados.

Como gerenciar riscos usando análise de PnL?

Monitore o PnL não realizado para identificar perdas potenciais. Ajuste suas posições conforme necessário, estabeleça limites de perda e revise regularmente seu desempenho. Use esses dados para otimizar estratégias e proteger seu capital investido.