O que significa negociação spot?

O que é uma transação spot?

Uma transação spot corresponde a uma ordem direta executada assim que duas partes chegam a acordo para comprar ou vender um ativo. Por oposição, os contratos de futuros são formalizados de imediato, mas apenas liquidados após um período pré-definido.

No mercado spot, tanto o comprador como o vendedor devem possuir os ativos exigidos no momento da transação. Tal garante que o comprador recebe imediatamente o ativo adquirido e o vendedor o respetivo pagamento. O preço a que estas transações se realizam denomina-se preço spot.

O preço contratual está disponível no livro de ordens, enquanto o preço efetivo da transação surge no histórico de negociações.

Os negociadores recorrem ao preço spot para:

• executar transações spot básicas;
• determinar o valor base do ativo para cálculo de derivados;
• confirmar a exatidão dos preços na negociação de futuros;
• liquidar posições ao encerrar obrigações de contratos de futuros.

As liquidações de posições em derivados não são imediatas, mas o preço spot serve como referência para o cálculo.

Características da transação spot

Nem todos os contratos spot são liquidados de imediato; por vezes, a liquidação é adiada em função das regras da bolsa.

Nos mercados tradicionais, os contratos spot classificam-se habitualmente em três categorias principais:

• TOD (T+0), que significa “hoje.” O contrato é liquidado no próprio dia.
• TOM (T+1), que significa “amanhã.” O contrato é liquidado no dia útil seguinte.
• SPT (T+2), proveniente do termo “spot.” A liquidação ocorre dois dias após a execução do contrato.

As designações TOD e TOM são exclusivas do mercado cambial, enquanto o formato T+ é utilizado nas bolsas de valores.

Estes termos não se aplicam ao mercado cripto, mas as posições spot podem, ainda assim, envolver liquidação diferida.

O momento de liquidação e execução depende de três fatores:

• liquidez do ativo;
• a taxa spot da transação;
• o volume de moedas negociadas.

Se o livro de ordens apresentar criptomoedas suficientes para preencher a posição, a negociação é executada de imediato. Caso contrário, pode ocorrer um atraso na entrega do ativo.

Como negociar no mercado spot

Ao realizar operações spot, é importante considerar que a rentabilidade depende da qualidade da sua análise. As posições mais comuns no mercado spot são executadas instantaneamente.

Na generalidade, a negociação spot utiliza três tipos de ordens:

• Ordem de mercado simples market order: Executada quase instantaneamente ao preço vigente. O negociador escolhe o ativo e o valor da operação.
• Ordem limite: O negociador define o ativo, o preço limite e o volume. Só é executada quando o preço de mercado atinge esse limite.
• Ordem stop-limit: Opera como uma ordem limite, mas só é ativada quando o ativo atinge um preço de disparo específico (stop). O negociador estabelece tanto o limite como o valor stop. A posição é aberta ao atingir o preço stop.

Os três tipos de ordens podem ser utilizados para comprar ou vender. No mercado de futuros, estes tipos de ordens são aplicados na entrada do contrato, não na liquidação.

Transações spot básicas numa bolsa de criptomoedas podem proporcionar lucros relevantes, mas o sucesso depende da seleção de tokens com potencial para revenda a preços superiores.

Como é executada uma negociação

Independentemente da classe de ativos, as compras e vendas spot numa bolsa seguem este procedimento:

• Submissão de uma ordem com indicação do ativo, preço e quantidade.
• Os ativos do vendedor são bloqueados para garantir o cumprimento do contrato e os fundos do comprador são reservados.
• Após a execução, o ativo é transferido para o comprador e o pagamento para o vendedor.

Os prazos de liquidação podem variar consoante as condições do mercado.

Por exemplo, contratos spot de valores mobiliários podem sofrer atrasos na liquidação, pois é necessário registar os dados do investidor no depositário e no registo de acionistas.

O mercado Forex é, por definição, um mercado spot — a entrega do ativo é imediata e todas as transações são liquidadas instantaneamente. Após abrir a posição, o negociador pode usar a moeda sem entrega física.

No mercado cripto, o negociador define o preço pretendido para compra ou venda. Se esse valor estiver disponível, a posição é executada instantaneamente. Se não estiver, pode colocar uma ordem limite, que só é executada quando o preço do token iguala o da ordem.

Exemplo:

• Um negociador pretende comprar 100 ETH a 1 000 $ cada.
• No livro de ordens só existem 80 ETH a 1 000 $.

A liquidação pode ocorrer de duas formas:

1. 80% da ordem é executada de imediato; os 20 ETH restantes permanecem pendentes até alguém os vender a 1 000 $.
2. A ordem é liquidada integralmente, mas só 80 ETH são comprados a 1 000 $. Os restantes são adquiridos a preço superior, dependendo das ordens disponíveis.

No primeiro cenário, a ordem não é totalmente executada de imediato; no segundo, é liquidada a um preço menos favorável. As principais plataformas cripto reduzem estes riscos devido à elevada liquidez.

Vantagens e desvantagens do mercado spot

A negociação spot oferece vários benefícios:

• Abertura de posições em tempo real
• Negociação clara e acessível, mesmo para iniciantes
• Retornos previsíveis
• Possibilidade de assumir posições longas (compra) ou curtas (venda)
• Flexibilidade no período de detenção — de segundos a vários anos

Apresenta também algumas desvantagens:

• Ambas as partes devem possuir os ativos necessários. No mercado de futuros, é possível negociar sem que nenhuma parte detenha as moedas exigidas. A negociação spot obriga à posse integral dos ativos.
• O mercado spot é, geralmente, menos volátil do que o mercado de futuros. Para negociadores ativos, isto pode ser desfavorável, pois dependem de maior volatilidade nas suas estratégias.
• Barreira de entrada superior: É obrigatório garantir um tamanho mínimo de lote para participar em contratos.

No geral, a negociação spot em bolsa envolve menos risco, mas pode originar retornos inferiores face à negociação de derivados.

Como o mercado spot se distingue de outros mercados

A principal diferença reside no momento da liquidação. No mercado spot, o pagamento é imediato ou, no máximo, até dois dias para ativos tradicionais. Opções e contratos de futuros não são disponibilizados neste tipo de negociação.

Pelo contrário, o mercado de derivados permite acordar a transação imediatamente e transferir o ativo posteriormente. Por exemplo, na negociação de futuros, acorda-se comprar ou vender numa data futura, sendo a liquidação feita no momento estipulado.

No mercado spot não existe margem, pois é obrigatório deter ativos suficientes para concluir a operação. A negociação com margem utiliza capital emprestado, permitindo negociar sem titularidade total dos ativos.

FAQ

Qual é a essência da negociação spot?

A negociação spot consiste na compra ou venda imediata de ativos cripto ao preço de mercado atual. Recebe os ativos digitais de imediato, podendo mantê-los ou utilizá-los quando quiser. É a forma mais direta de negociar no mercado de criptoativos.

O que é spot em cripto, em termos simples?

Spot significa comprar ou vender criptomoeda ao preço vigente, com entrega imediata. Paga no momento e recebe as moedas instantaneamente. Este é o método mais simples e popular entre novos investidores em cripto.

A negociação spot é rentável?

Sim, pode ser rentável para negociadores ativos. Adquire ativos cripto ao preço atual e pode lucrar com as oscilações do mercado. Comissões baixas e elevada liquidez tornam a negociação spot apelativa para quem procura retornos.

Em que diferem a negociação de futuros e a negociação spot?

A negociação spot corresponde à compra e venda imediata de criptomoedas ao preço atual, com liquidação instantânea. Os futuros são contratos para entrega futura, geralmente com alavancagem, permitindo operações de maior dimensão e lucro tanto em mercados ascendentes como descendentes.