Gate Research: Dificuldade de Mineração de Bitcoin Diminui | Ethereum Regista Entradas Anuais de Quase 50 mil milhões $

Visão Geral do Mercado Cripto

• BTC (+0,21% | Preço: 91 589 USDT): Ao longo do último dia, o BTC manteve-se dentro de um intervalo, mas com tendência ligeiramente positiva. Após uma breve correção, o preço recuperou as médias móveis de curto prazo e negoceia acima da MA5, MA10 e MA30, sinalizando uma recuperação parcial da estrutura de curto prazo. O posicionamento das médias móveis está a tornar-se gradualmente favorável, sugerindo que os compradores recuperam iniciativa, embora a subida permaneça limitada pela zona de máximos anteriores. O MACD está acima da linha zero e continua a expandir-se, com barras crescentes no histograma a indicar melhoria do momento de curto prazo. Em síntese, o BTC permanece numa fase de recuperação dentro de uma faixa mais ampla. Uma manutenção acima dos 92 000 $ poderá permitir testar a resistência dos 93 000–94 000 $; por outro lado, uma descida abaixo dos 90 800–91 000 $ aumentaria o risco de nova consolidação ou reteste em níveis inferiores.
• ETH (+0,23% | Preço: 3 131 USDT): O ETH manteve-se estável, com o preço a subir ao longo das médias móveis de curto prazo. A MA5 e a MA10 inverteram para cima e aproximam-se da MA30, sinalizando melhoria moderada da tendência de curto prazo. A volatilidade permanece inferior à do BTC e os fluxos de capital mostram-se mais defensivos. O MACD situa-se ligeiramente acima da linha zero, com linhas de sinal em configuração positiva, embora a expansão de momento seja limitada. No geral, o ETH está numa fase de recuperação de baixa volatilidade. Uma quebra acima dos 3 150 $ poderá direcionar para a zona dos 3 200–3 250 $, enquanto o suporte principal está nos 3 080–3 100 $; uma quebra abaixo deste patamar poderá levar a consolidação lateral do preço.
• Altcoins: O Índice de Medo & Ganância desceu para 27, permanecendo na zona de “Medo”. Apesar de estar ligeiramente abaixo do valor de ontem, mantém-se bem acima dos mínimos observados na fase de “Medo Extremo” do mês passado, refletindo uma melhoria gradual, mas desigual, no sentimento geral do mercado.
• Macro: A 9 de janeiro, o S&P 500 avançou 0,65% para 6 966,28, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,48% para 49 504,07 e o Nasdaq Composite cresceu 0,81% para 23 671,35. Às 02:45 de 12 de janeiro (UTC), o ouro à vista negociava-se a 4 579 $ por onça, uma subida de 1,52% nas últimas 24 horas.

Tokens em Destaque

XCN Onyxcoin (+16,84%, Capitalização de Mercado em Circulação: 397 M$)

De acordo com dados de mercado da Gate, o XCN está cotado a 0,009482 $, com uma valorização aproximada de 16,84% nas últimas 24 horas. Onyxcoin é o token central do ecossistema Onyx Protocol, estruturado como infraestrutura de finanças descentralizadas e quadro de governação on-chain, construindo uma rede DeFi aberta orientada para empréstimos, votação de governação e mecanismos de incentivos ao protocolo. Sob modelo de governação DAO, Onyx promove atualizações de protocolo e expansão do ecossistema, sendo o XCN o instrumento principal para participação na governação, votação de propostas e potenciais incentivos ao ecossistema.

O recente aumento do XCN foi impulsionado por diversas atualizações da comunidade e do ecossistema que reforçaram o sentimento e as expectativas do mercado. O projeto anunciou suporte oficial à língua coreana em onyx.org, demonstrando intenção clara de expansão regional. Em paralelo, prosseguem os debates sobre incentivos para o testnet Goliath, com aprovação comunitária de uma proposta de governação para explorar mecanismos de recompensa no testnet e indicação de que estruturas detalhadas de incentivos XCN serão anunciadas futuramente.

ARC AI Rig Complex (+16,52%, Capitalização de Mercado em Circulação: 50,48 M$)

Segundo dados da Gate, o ARC negocia a 0,05111 $, com subida de 16,52% nas últimas 24 horas. AI Rig Complex é um projeto orientado para aplicações, centrado num framework de desenvolvimento de agentes de IA e ambiente modular de execução, com objetivo de disponibilizar aos programadores uma cadeia de ferramentas eficiente para construção, depuração e implementação de agentes de IA.

O último movimento ascendente do ARC resultou de expectativas positivas associadas ao progresso contínuo do ecossistema de programadores e ao roadmap de produto. As equipas de projeto e programadores principais têm lançado atualizações frequentes, evoluindo documentação e implementações práticas de arquiteturas de agentes de IA baseadas em Rig, evidenciando forte dinâmica de lançamentos que reforça a confiança do mercado na execução. Paralelamente, o lançamento de funcionalidades em produtos relacionados, como Ryzone—including webpage drop-in functionality, multi-task collaboration, and productivity optimizations—tem aumentado a visibilidade do ARC no contexto das ferramentas para agentes de IA.

VVV Venice Token (+23,53%, Capitalização de Mercado em Circulação: 146 M$)

Segundo dados de mercado da Gate, o VVV está cotado a 3,4134 $, com uma valorização de 23,53% nas últimas 24 horas. Venice é uma plataforma de aplicações e API de IA focada em acesso privado e integração de modelos abertos, concebida para fornecer serviços de inferência anónimos e multi-modelo sem necessidade de GPUs locais. A plataforma suporta vários modelos líderes e open-source, incluindo GLM-4.7, e adota modelo pay-per-use para reduzir barreiras a programadores e utilizadores individuais.

A forte subida do VVV resulta da convergência entre avanços de produto e ações económicas do token. O projeto anunciou o lançamento oficial do GLM-4.7 como modelo predefinido, com diferenciação clara de preços e casos de uso para versões de inferência e não-inferência, reforçando a posição competitiva da Venice no segmento “inferência de alto desempenho + pay-per-use”. Em simultâneo, a plataforma concluiu a última ronda de queimas de tokens VVV, com queimas acumuladas acima de 43%, reforçando expectativas de contração contínua da oferta.

Alpha Insights

Vitalik Buterin Destaca Fragilidades Estruturais no Sistema de Stablecoins da Ethereum, Procura por Desdolarização a Emergir Gradualmente

O cofundador da Ethereum, Vitalik Buterin, referiu que o atual sistema de stablecoins descentralizadas da Ethereum permanece numa fase inicial. Para garantir aplicações financeiras mais resilientes e duradouras, defende atualizações sistemáticas ao modelo institucional e económico. Segundo Vitalik, o problema principal é a dependência excessiva do dólar dos EUA como único referencial de valor. Embora a indexação ao dólar seja prática no curto prazo, a longo prazo pode enfraquecer a resiliência do sistema perante alterações macroeconómicas, riscos geopolíticos e flutuações na credibilidade das moedas fiduciárias. Ancorar stablecoins a um índice de valor mais neutro e diversificado poderá reforçar a robustez da arquitetura financeira da Ethereum a longo prazo.

Vitalik sublinhou que um sistema de stablecoins verdadeiramente sustentável deve ser suportado por mecanismos de oráculo resistentes à captura por grandes capitais ou grupos de interesse únicos; caso contrário, o quadro de estabilidade permanece vulnerável a capturas estruturais. Destacou ainda a competição latente entre o mecanismo de staking da Ethereum e sistemas de stablecoins ou baseados em CDP. Quando os rendimentos do staking descem para cerca de 0,2%, tornam-se pouco atrativos para capital profissional, deixando o staking essencialmente para investidores de retalho com baixa tolerância ao risco. Esta dinâmica sugere que a Ethereum terá de reequilibrar incentivos entre staking, procura por stablecoins e estruturas DeFi para evitar fricções internas que possam prejudicar a segurança e eficiência do ecossistema.

Dificuldade de Mineração do Bitcoin Cai pela Primeira Vez em 2026, Proporcionando Breve Alívio aos Mineiros

No início de 2026, a dificuldade de mineração do Bitcoin registou um ajuste descendente, marcando uma mudança rara após um longo período de competição intensa de hashrate e pressão de custos. Uma dificuldade mais baixa aumenta a probabilidade de obtenção de recompensas por unidade de hashrate, proporcionando aos mineiros uma melhoria de curto prazo na estabilidade dos resultados e aliviando pressões de rentabilidade, sobretudo para operações energeticamente eficientes e com equipamentos recentes. Este ajuste reflete provavelmente a saída de hashrate marginal da rede, impulsionada pelo aumento dos custos energéticos, pressão de preços no curto prazo ou retirada de hardware obsoleto.

Esta redução da dificuldade não representa necessariamente uma inversão estrutural dos fundamentos da mineração, mas sim uma autocorreção cíclica no ciclo de hashrate. A rede de mineração do Bitcoin integra um mecanismo adaptativo: à medida que as margens de lucro se comprimem, os participantes menos eficientes saem, reduzindo a dificuldade e recuperando parcialmente os retornos marginais dos mineiros remanescentes. A médio e longo prazo, se o preço do Bitcoin não recuperar significativamente, o hashrate e a dificuldade poderão oscilar dentro de um intervalo; contudo, uma recuperação do preço atrairá novo hashrate, elevando rapidamente a dificuldade. Assim, esta “folga” deve ser encarada como uma janela temporária no ciclo de mineração, e não como um ponto de inflexão estrutural.

Entradas Líquidas Sustentadas em Ethereum ao Longo do Último Ano Sinalizam Reforço da Procura por Alocação de Longo Prazo

No último ano, a Ethereum registou entradas líquidas de capital próximas de 50 mil milhões $, evidenciando confiança sustentada na sua proposta de valor de longo prazo e nas perspetivas do ecossistema. Movimentos desta dimensão dificilmente resultam apenas do sentimento de curto prazo; refletem antes acumulação sistemática de capital por investidores institucionais, alocadores de longo prazo e procura interna do ecossistema, incluindo staking, bloqueio de protocolos DeFi e crescimento estrutural da expansão layer-two. Mesmo em contexto de elevada volatilidade, a capacidade da Ethereum para atrair capital de forma consistente reforça a sua posição como ativo central no mercado cripto.

Do ponto de vista estrutural, entradas líquidas de grande escala indicam também uma transição gradual da Ethereum de ativo volátil para ativo híbrido, combinando características de rendimento com valor infraestrutural. Por um lado, mecanismos de staking bloqueiam oferta circulante, reforçando dinâmicas de procura–oferta a médio e longo prazo; por outro, a expansão de stablecoins, ativos do mundo real (RWA) e camadas de aplicação amplifica o papel do ETH como camada de liquidação e segurança. Este duplo motor de entradas de capital e procura de utilização reduz a dependência dos ciclos de preços movidos pelo sentimento e vincula a valorização da Ethereum mais de perto à atividade do ecossistema e à lógica de alocação de capital, conferindo uma base fundamental mais sólida para valorização a longo prazo.


Referências

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• X, https://x.com/VitalikButerin/status/2010253778365055363
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2010253091757543481?s=20
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2010162495688781856?s=20

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