O que significa Unrealized Gain?

O que é lucro não realizado?

O lucro não realizado corresponde ao ganho ou perda registado apenas em papel relativamente a um ativo que ainda não foi convertido em dinheiro efetivo, calculado pela diferença entre o preço de mercado atual e o valor de compra. Também designado como “floating PnL” (Profit and Loss), este valor oscila em tempo real com as variações do mercado.

Por exemplo, se adquirir 1 unidade do Token A por 100 $ e o preço de mercado subir para 120 $, o lucro não realizado será de 20 $. Se o preço descer para 95 $, terá uma perda não realizada de 5 $. Estes valores só se tornam lucro ou perda realizada quando vende o ativo.

É comum encontrar o lucro não realizado apresentado nas plataformas de criptomoedas em áreas como “Floating PnL” na página de ativos ou “Unrealized PnL (U)” nas posições de contratos. Tenha presente: estes números representam variações estimadas de valor, não dinheiro real na sua conta.

Qual é a diferença entre lucro não realizado e lucro realizado?

O lucro não realizado representa ganhos ou perdas potenciais que existem apenas em papel, enquanto o lucro realizado reflete o resultado financeiro efetivo após o fecho da negociação. Os lucros realizados afetam o saldo disponível e podem implicar obrigações fiscais.

O lucro não realizado não aumenta diretamente o saldo em dinheiro da sua conta — corresponde apenas à diferença entre o valor de mercado atual e o custo de aquisição. O lucro realizado resulta da venda ou fecho de uma posição, liquidando fundos na conta e podendo originar tributação (de acordo com o enquadramento legal local).

Exemplo de processo:

1. Adquirir 1 unidade do Token A por 100 $.
2. O preço sobe para 120 $ — o lucro não realizado é de 20 $, mas o saldo mantém-se igual.
3. Ao vender, os 20 $ tornam-se lucro realizado, atualizando o histórico de transações e os fundos disponíveis.

Como se gera o lucro não realizado nos mercados de criptomoedas?

O lucro não realizado resulta das variações de preço dos ativos e não exige que execute transações ativas.

Na negociação spot, o valor das suas posições oscila com o mercado; a diferença entre o valor de mercado atual e o custo de aquisição constitui o lucro ou a perda não realizada.

Nos mercados de NFT, o “floor price” (preço mínimo de venda) é habitualmente usado para estimar o valor da coleção. Um aumento do floor price resulta em lucro não realizado, mas depende da atividade e liquidez do mercado.

Na negociação de contratos, o PnL não realizado é calculado com base no “mark price” — um preço de referência definido pelas plataformas para refletir o valor justo de mercado e evitar manipulação por negociações extremas. A diferença entre o mark price e o preço de entrada determina o PnL não realizado.

Como se calcula o lucro não realizado nos mercados spot e de contratos?

Na negociação spot, o lucro não realizado corresponde normalmente a “valor de mercado atual menos custo de aquisição”. O valor de mercado é “preço atual × quantidade”, enquanto o custo de aquisição pode ser calculado por médias ponderadas em compras múltiplas.

Exemplo: compra 1 unidade do Token A por 100 $, depois outra por 110 $. O custo total é 210 $ por 2 unidades, resultando num custo médio de 105 $. Se o preço atual for 120 $, o valor de mercado é 240 $, logo o lucro não realizado é 240 $ − 210 $ = 30 $.

Nos contratos, o PnL não realizado é geralmente “(mark price − preço de entrada) × quantidade”, incluindo taxas e funding rates. Funding rates são pagamentos periódicos em contratos perpétuos para ancorar os preços; afetam gradualmente o PnL da posição, em vez de serem liquidados de imediato.

O uso de alavancagem amplifica até pequenas variações de preço em ganhos ou perdas não realizados maiores, podendo desencadear liquidação. A liquidação ocorre quando a margem é insuficiente, convertendo imediatamente as perdas não realizadas em perdas realizadas.

Como visualizar e reconciliar o lucro não realizado na Gate?

A Gate permite consultar o PnL não realizado tanto nas páginas de ativos como nas posições de contratos, e exportar registos para conciliar custo e valor de mercado.

Passo 1: Inicie sessão na Gate e verifique o resumo dos ativos ou a conta spot para detalhes sobre quantidade, valor atual e custo. Procure campos identificados como “PnL/Floating PnL” (os nomes podem variar consoante as atualizações do produto — consulte a página atual).

Passo 2: Aceda aos detalhes das posições spot, reveja o histórico de compras e o custo médio. Utilize “preço atual × quantidade − custo total” para estimar o lucro não realizado e confirme com os dados da plataforma.

Passo 3: Nas contas de contratos, consulte a página de posições para “Unrealized PnL (U)”, “Mark Price” e “Entry Price”. Utilize (Mark Price − Entry Price) × Quantity para os cálculos, tendo atenção às funding rates e taxas de negociação.

Passo 4: Exporte o histórico de transações ou extratos, compare os preços e quantidades individuais de compra com as avaliações atuais e crie o seu próprio registo de custos. Isto ajuda a acompanhar as origens do lucro não realizado à medida que os preços variam.

Dica de segurança: O uso de alavancagem nas contas de contratos aumenta a volatilidade — defina ordens de stop-loss e mantenha margem suficiente para evitar liquidação causada por perdas não realizadas crescentes.

Como o lucro não realizado afeta impostos e relatórios financeiros?

Na maioria das jurisdições, a tributação incide sobre o “lucro realizado”, não sobre ganhos não realizados. As regras variam consoante a localização e o estatuto do investidor.

Em alguns contextos de contabilidade e gestão de fundos, aplica-se a valorização “mark-to-market” — reavaliando as posições ao preço de mercado nas datas de reporte e apresentando o lucro não realizado nos relatórios. Contudo, o cálculo fiscal baseia-se normalmente nos resultados realizados. Os investidores individuais devem seguir o enquadramento legal local.

Recomendação: Mantenha registos detalhados dos custos e comprovativos de transações; distinga entre lucros realizados e não realizados nos relatórios; mantenha registos unificados dos ativos em várias plataformas e blockchains. Para questões fiscais ou de conformidade, consulte profissionais locais.

Quais são os riscos e equívocos comuns sobre o lucro não realizado?

O lucro não realizado não equivale a dinheiro — quedas de mercado podem eliminar rapidamente ganhos registados apenas em papel.

Entre os equívocos comuns estão: confiar excessivamente no “floating PnL” para decisões, ignorando liquidez ou profundidade de mercado; recorrer a alavancagem excessiva em contratos esperando que o lucro não realizado continue a crescer, apenas para ser liquidado por oscilações bruscas; tratar o lucro não realizado como rendimento tributável sem considerar as regras locais que exigem ganhos realizados.

Em NFTs ou tokens de baixa capitalização, os preços podem ser distorcidos por transações isoladas, tornando o lucro não realizado menos fiável do que em ativos altamente líquidos. Nestes casos, estratégias de realização parcial de lucro e vendas faseadas assumem maior importância.

Principais conclusões & recomendações práticas sobre o lucro não realizado

O lucro não realizado corresponde à diferença entre o preço de mercado atual e o custo de aquisição — frequente na negociação spot, NFTs e contratos. Não equivale a dinheiro nem altera diretamente o saldo da conta ou a responsabilidade fiscal; apenas após vender ou fechar a posição se converte em lucro realizado. Na prática, mantenha um registo detalhado de custos, monitorize o “floating PnL” e o “unrealized PnL” em contratos na Gate, e utilize fórmulas simples para verificação para melhor gestão das posições. Em períodos de volatilidade, combine ordens de realização de lucro/stop-loss, negociação faseada e gestão de exposição ao risco — respeite o valor indicativo do lucro não realizado, mas evite ser influenciado por oscilações de preço de curto prazo. As regras fiscais variam por região; consulte profissionais se tiver dúvidas.

FAQ

“Lucro não realizado” e “Unrealized PnL” são o mesmo conceito?

Sim — referem-se ao mesmo conceito na negociação de criptomoedas. Lucro não realizado (ou Unrealized PnL) significa o ganho ou perda registado em papel devido a alterações de preço dos ativos que detém, mas estes ganhos/perdas só se concretizam quando vende. Só após a venda dos ativos é que estes valores se tornam lucro ou perda realizada.

Porque é que o meu lucro não realizado apresenta um valor negativo?

Um lucro não realizado negativo significa que o preço dos seus ativos diminuiu. Por exemplo: adquiriu uma moeda por 1 000 CNY, mas agora vale 800 CNY — tem uma perda não realizada de 200 CNY (lucro negativo). Pode optar por manter para esperar uma recuperação ou vender agora para registar a perda.

Devo vender quando o meu lucro não realizado é elevado?

Um lucro não realizado elevado não implica automaticamente que deva vender — depende da sua estratégia de investimento. Se confiar no potencial a longo prazo, pode manter para obter retornos superiores; se recear uma correção ou pretender gerir o risco, considere vender parte para garantir ganhos. Decida com base nas tendências do mercado, na sua tolerância ao risco e nos objetivos de investimento — evite negociar impulsivamente apenas por valores atrativos.

O lucro não realizado afeta a margem ao negociar contratos na Gate?

Sim — o lucro não realizado impacta diretamente o capital próprio da conta e a relação de margem. Valores positivos aumentam o capital e a suficiência de margem; valores negativos reduzem-nos. Se a relação de margem descer demasiado, a plataforma pode liquidar automaticamente as posições. Monitorize atentamente o Unrealized PnL e reforce a margem se necessário.

Porque é que o meu lucro não realizado muda repentinamente?

O lucro não realizado oscila com as variações em tempo real dos preços dos ativos — quanto mais volátil ou dinâmico o mercado, mais acentuadas são estas flutuações. Se detiver ativos de elevada volatilidade (como tokens de pequena capitalização ou posições alavancadas), grandes movimentos de preço podem provocar alterações rápidas no lucro não realizado. Na Gate, pode consultar gráficos em tempo real para compreender melhor estas dinâmicas.