O que é a Velodrome Finance?

O que é a VelodromeFinance?

A VelodromeFinance é uma exchange descentralizada (DEX) desenvolvida sobre Optimism, destinada a proporcionar negociações de baixo custo e incentivos de liquidez sustentáveis. O protocolo integra negociação, governança e recompensas num único mecanismo, permitindo que os detentores de tokens bloqueados decidam o fluxo dos incentivos. Tanto os fornecedores de liquidez (LP) como os votantes partilham comissões e recompensas da plataforma.

Na perspetiva da negociação, a VelodromeFinance atua como um market maker automatizado (AMM), disponibilizando dois tipos de pools: “Stable Pools” para ativos correlacionados (como pares de stablecoins) e “Volatile Pools” para ativos não correlacionados (como diferentes tokens). Na vertente da governança, os detentores de veVELO—o token de voto bloqueado da Velodrome—podem votar para direcionar novas emissões de tokens para pools específicos, promovendo fluxos de liquidez orientados.

Como funciona a VelodromeFinance?

O funcionamento da VelodromeFinance assenta em três pilares: comissões de negociação, emissões de tokens e votação. Cada transação gera comissões, distribuídas proporcionalmente aos LP. As emissões de tokens (novos tokens emitidos) são atribuídas de acordo com os votos—os pools mais votados recebem uma maior fatia das emissões.

Os pools adotam um design AMM de curva dupla: as Stable Pools são otimizadas para ativos com forte correlação de preço, enquanto as Volatile Pools servem ativos com correlação mais reduzida. Este modelo contribui para minimizar o slippage e aumentar a eficiência de preços entre diferentes tipos de ativos. O protocolo utiliza ainda “gauges” para receber votos e distribuir quotas de emissões em conformidade.

Uma das funcionalidades principais é o mercado de “incentivo de voto”. Protocolos ou equipas de projetos podem oferecer recompensas adicionais aos votantes de veVELO para captar votos (conhecidos como “bribes”, mas na prática subsídios de voto). Os votantes recebem estes incentivos externos juntamente com a sua quota das comissões de negociação.

O que é o veVELO na VelodromeFinance?

O veVELO é uma credencial de voto e recompensa obtida ao bloquear tokens VELO durante um período determinado. Quanto maior o tempo de bloqueio, maior o poder de voto e mais elevada a quota de comissões e incentivos de voto recebida. Equivale a um cartão de membro temporário: bloqueios mais longos garantem privilégios superiores.

Os detentores de veVELO podem votar em cada ciclo para decidir quais os pools que recebem mais emissões. Em troca, recebem dois tipos de recompensa: uma quota das comissões de negociação atribuída aos votantes e incentivos de voto externos provenientes de projetos terceiros. Quando termina o período de bloqueio, os utilizadores recuperam os seus tokens VELO; durante o bloqueio, os fundos permanecem ilíquidos, pelo que é essencial ponderar a duração face ao retorno esperado.

Como ganham recompensas os fornecedores de liquidez na VelodromeFinance?

Os LP na VelodromeFinance recebem recompensas de duas fontes: comissões de negociação e emissões de tokens. Ao depositar ativos num pool, os LP recolhem comissões proporcionalmente à sua quota. Se um pool receber votos significativos durante uma época, obtém também mais emissões de tokens, resultando em tokens de recompensa adicionais para os LP.

No entanto, os LP enfrentam o risco de perda impermanente—quando os preços dos ativos no pool divergem, o reequilíbrio pode originar um valor USD inferior ao de manter os ativos separadamente. As Stable Pools tendem a apresentar menor perda impermanente e são adequadas para pares de stablecoins; as Volatile Pools permitem retornos potencialmente superiores, mas com risco acrescido.

Qual o papel da VelodromeFinance no ecossistema Optimism?

A VelodromeFinance constitui infraestrutura essencial para negociação e encaminhamento de liquidez no ecossistema Optimism. Novos projetos podem criar pools e recorrer a incentivos de voto para atrair liquidez, facilitando a descoberta inicial de preços e a negociabilidade dos seus tokens.

Em meados de 2024, relatórios da comunidade e dashboards on-chain (como Dune e newsletters de projetos) referem frequentemente a VelodromeFinance como um dos principais hubs de liquidez em Optimism. O modelo de alocação de incentivos orientado por voto permite que o capital flua para pools com maior procura, otimizando a eficiência global do capital.

Como utilizar a VelodromeFinance?

Para começar a utilizar a VelodromeFinance, siga estes passos:

Passo 1: Configure a sua carteira e rede. Instale uma carteira compatível com Ethereum, mude para a rede Optimism e assegure-se de que possui ETH para taxas de gás.

Passo 2: Adquira os ativos necessários. Pode comprar tokens (como VELO ou stablecoins) no mercado à vista da Gate e utilizar o depósito on-chain da Gate para transferir ativos para a rede Optimism. Após o crédito, poderá interagir com a interface da Velodrome.

Passo 3: Escolha a atividade pretendida. Para negociar, aceda à página Swap da VelodromeFinance e selecione pares de pools Stable ou Volatile. Para se tornar LP, escolha o pool desejado, deposite ambos os ativos conforme as instruções para receber um token LP e acompanhe os resultados de votação e fontes de recompensa desse pool.

Passo 4: Considere bloquear tokens para votar. Se detiver VELO e pretender participar na governança a longo prazo, pode bloqueá-lo para veVELO na VelodromeFinance, participar nas rondas periódicas de votação e recolher quotas de comissões e incentivos de voto. Tenha em conta que os tokens bloqueados permanecem ilíquidos durante o período de bloqueio—avalie cuidadosamente a duração em função do seu plano financeiro.

Quais os riscos a considerar na VelodromeFinance?

Participar na VelodromeFinance—em negociação ou fornecimento de liquidez—implica vários riscos. Vulnerabilidades de contratos inteligentes e riscos dos mecanismos da plataforma estão sempre presentes; analise atentamente auditorias e divulgações da comunidade. Os LP devem estar atentos à perda impermanente, sobretudo em períodos de elevada volatilidade do mercado.

O risco de bloqueio é igualmente relevante. Bloquear VELO para veVELO impede a venda ou movimentação livre dos tokens até ao termo do bloqueio; se os incentivos de voto diminuírem ou os preços de mercado caírem, o retorno global pode ficar aquém do esperado. O mercado de incentivos de voto pode apresentar competição de governança e assimetria de informação—evite perseguir incentivos elevados de curto prazo sem análise cuidada.

Em que difere a VelodromeFinance de outras DEX?

Ao contrário das DEX que usam modelos de liquidez concentrada (como AMM de intervalo), a VelodromeFinance aposta num design AMM de curva dupla combinado com alocação de emissões orientada por voto. O protocolo privilegia “a governança determina os incentivos; os incentivos direcionam a liquidez”, canalizando ativamente recursos para pools que servem as necessidades do ecossistema em vez de depender passivamente do volume de negociação.

A VelodromeFinance incentiva também os projetos a utilizarem incentivos de voto para impulsionar liquidez—especialmente relevante em novos lançamentos. Para utilizadores comuns, as Stable Pools proporcionam negociações mais estáveis com partilha consistente de comissões, enquanto as Volatile Pools oferecem rendimentos superiores, mas menos previsíveis.

Quais os principais pontos sobre a VelodromeFinance?

A VelodromeFinance integra negociação com governança: as comissões de negociação e emissões de tokens são fontes primárias de rendimento para LP e votantes; o veVELO é o acesso ao poder de voto e às recompensas; os incentivos de voto orientam a alocação de capital entre pools. Para iniciantes, recomenda-se começar com negociação em Stable Pools ou posições LP de pequena escala para aprender os mecanismos antes de explorar o voto e o bloqueio de VELO via veVELO. Planeie sempre com antecedência a segurança dos fundos e períodos de bloqueio; avalie cuidadosamente ofertas de incentivos elevados segundo a sua tolerância ao risco.

Perguntas Frequentes

Sou novo—como começar a negociar na Velodrome?

Ligue a sua carteira (por exemplo, MetaMask) à rede Optimism e aceda ao site oficial da Velodrome Finance. Selecione o par de negociação pretendido, indique o montante a trocar e conclua a transação. Os iniciantes devem começar com valores reduzidos para se familiarizarem com a interface antes de aumentarem o volume; verifique sempre as definições de slippage para proteger o preço da troca.

Posso perder dinheiro ao fornecer liquidez na Velodrome?

Fornecer liquidez implica risco de perda impermanente—quando os preços dos tokens oscilam significativamente, a sua posição no pool pode valer menos do que manter ambos os tokens separadamente. No entanto, as comissões de negociação e recompensas de incentivos da Velodrome podem compensar parte das perdas. Para limitar o risco, prefira pares de stablecoins ou ativos de baixa volatilidade.

Que privilégios têm os detentores de tokens VELO?

Os detentores de VELO podem bloquear os seus tokens em veVELO para obter direitos de voto na distribuição de incentivos de mineração de liquidez. Bloqueios mais longos garantem maior poder de voto; os votantes recebem também quotas das comissões de negociação da plataforma. Este mecanismo é central na estrutura de governança e recompensa da Velodrome.

Quais as vantagens da Velodrome face a DEX como a Uniswap?

A Velodrome especializa-se no ecossistema Optimism e adota o modelo ve-token, permitindo que grandes detentores e protocolos direcionem incentivos através de tokens bloqueados. Comparativamente às DEX tradicionais, a Velodrome oferece incentivos de liquidez mais flexíveis e estruturas de comissões otimizadas. No entanto, a Uniswap dispõe de um ecossistema maior e suporte cross-chain mais robusto—opte conforme o ambiente de rede e caso de utilização pretendido.

Como posso obter rendimento através da Velodrome?

Existem duas estratégias principais: fornecer liquidez para ganhar comissões de negociação e recompensas de mineração; ou bloquear VELO para veVELO, orientando incentivos via votação e recebendo quotas de comissões. Pode combinar ambas para maximizar o rendimento, mas deve considerar o risco de perda impermanente e a volatilidade do mercado.