A Nvidia provavelmente terminou de investir na OpenAI e na Anthropic, diz CEO—Por quê?

Resumo

• Nvidia sinalizou o fim de seus principais investimentos na OpenAI e Anthropic.
• A disputa entre OpenAI e Anthropic está escalando rapidamente após um acordo com o Pentágono e reações federais.
• Com essa decisão, Nvidia evita escolher lados enquanto laboratórios de IA entram em conflito entre si e com Washington.

Na conferência de Tecnologia, Mídia e Telecomunicações do Morgan Stanley em São Francisco, na quarta-feira, Jensen Huang afirmou que a Nvidia provavelmente terminou de investir nos gigantes de IA OpenAI e Anthropic.
O investimento de 30 bilhões de dólares que acabou de finalizar na OpenAI foi uma redução significativa em relação ao acordo de 100 bilhões de dólares anunciado em setembro passado, e provavelmente será o último. O mesmo vale para os 10 bilhões de dólares investidos na Anthropic em novembro.
A razão oficial parece clara: ambas as empresas parecem estar se preparando para IPOs ainda este ano, e negócios privados desse tipo se encerram assim que essa janela se abre.
“Esta pode ser a última vez que teremos a oportunidade de investir em uma empresa tão relevante como esta”, disse Huang ao público.


De fato, investidores em estágio avançado fazem cheques até o momento do IPO, e o compromisso original de 100 bilhões de dólares na OpenAI não diminuiu para 30 bilhões por causa de alguma regra procedural de IPO. Algo mais mudou.
A Nvidia agora detém participações em duas empresas que estão em meio a uma guerra total entre si — e com Washington. Trump ordenou que todas as agências federais parassem de usar a tecnologia da Anthropic após a empresa se recusar a permitir que Claude fosse utilizado em armas autônomas ou vigilância doméstica em massa.
Em poucas horas, a OpenAI anunciou seu próprio acordo com o Pentágono — uma ação que a Anthropic chamou publicamente de “mendaz”.
O público apoiou a Anthropic. Em 24 horas após os anúncios consecutivos, Claude atingiu o topo das classificações de aplicativos gratuitos na App Store dos EUA, ultrapassando o ChatGPT. No final de janeiro, estava fora do top 100.
Um porta-voz da Anthropic disse ao Decrypt que a empresa registrou recordes de inscrições nos dias seguintes ao movimento do Pentágono.

Enquanto isso, o movimento QuitGPT já tinha cerca de 2,5 milhões de usuários tomando ações contra a OpenAI — cancelando assinaturas ou espalhando o boicote — quando a poeira começou a assentar.
O relacionamento da Nvidia com a Anthropic já estava tenso antes de tudo isso. Dois meses após investir 10 bilhões de dólares na empresa, Dario Amodei afirmou em Davos que vender processadores de alta performance para clientes chineses aprovados era como vender armas nucleares para a Coreia do Norte.
Ele não nomeou a Nvidia, mas também não precisou.
Há ainda o constrangimento estrutural de toda a economia circular por trás dos enormes investimentos da Nvidia em startups de IA. A Nvidia investe na OpenAI, mas a OpenAI gasta em chips da Nvidia. Essa circularidade gerou comparações com bolhas.

Fonte: Bloomberg

O que a Nvidia realmente está fazendo é sair do negócio de escolher lados. Ela vende GPUs para OpenAI, Anthropic, xAI, Google e todos os outros que competem pela fronteira.
O vendedor de armas não pode ter um exército favorito.
Ser pego segurando ações de ambos os lados de um impasse no Pentágono, onde um investido é cada vez mais odiado e o outro é considerado um risco na cadeia de suprimentos de segurança nacional, é exatamente o tipo de confusão que deixa os clientes nervosos.
A história do IPO é uma porta conveniente. Huang entrou por ela.