Recentes oscilações no mercado de criptomoedas, no fundo, devem-se a uma ordem de nomeação e destituição vindo de Washington.

A questão é a seguinte. Anteriormente, o mercado tinha uma expectativa geral de que um funcionário chamado Kevin Hassett tinha potencial para assumir o comando do Federal Reserve. Assim que ele assumisse, a expectativa de afrouxamento monetário aumentaria, a liquidez seria liberada, e ativos de risco como o Bitcoin naturalmente seriam impulsionados. A meta de preço de 100 mil dólares parecia ao alcance das mãos.

Mas uma reviravolta aconteceu. Os responsáveis de repente mudaram de tom: “Vamos deixá-lo continuar no cargo atual.” Essa frase quebrou imediatamente as expectativas do mercado. No mercado de probabilidades da Polymarket, a probabilidade de Hassett ser nomeado caiu drasticamente, enquanto a de Kevin Warsh, outro nome apoiado, subiu rapidamente para quase 60%.

Isso é o que chamamos de gestão de expectativas. Wall Street e o mercado de criptomoedas negociam principalmente a imaginação do futuro. Uma mudança na expectativa faz com que todo o sistema de preços precise ser reavaliado.

O que significa uma escolha hawkish? Simplificando, é que as taxas de juros permanecerão em níveis relativamente altos por mais tempo. A liquidez não será tão facilmente afrouxada, podendo até continuar em estado de aperto. Para ativos de risco como o Bitcoin, que dependem de liquidez fácil para subir, isso é uma ducha de água fria. O crescimento de curto prazo fica dificultado, o sentimento claramente enfraquece, e essa lógica faz todo o sentido.

Porém, é importante esclarecer um ponto: essa volatilidade é principalmente um impacto emocional. Do ponto de vista fundamental, as mudanças na equipe do Federal Reserve são realmente importantes, mas a lógica de desenvolvimento do mercado de criptomoedas é mais sólida. A tendência de longo prazo do Bitcoin ainda depende da inovação no setor, da adoção, e do estado real da liquidez macroeconômica, e não de uma única notícia que possa assustar e fazer alguém abandonar sua convicção.

Por outro lado, é necessário estar atento. Eventos macroeconômicos imprevisíveis, como eventos black swan, podem causar oscilações de curto prazo, e nesse momento, a gestão de risco se torna ainda mais crucial. Posicionamento adequado, stop-loss bem definido, para que uma mudança de política não elimine você do mercado.

No geral, para sobreviver no mercado de criptomoedas, é preciso lembrar de uma coisa: notícias são catalisadores, mas a tendência é quem manda. Fique atento às políticas, mas também tenha uma visão clara do longo prazo. Por mais turbulências que haja, o mais importante é proteger o capital e esperar pela próxima oportunidade.