O segredo para gerar um juro composto de 1800% ao ano na Polymarket? Seis mecanismos de rendimento assustadores revelados a partir de 95 milhões de transações on-chain

Introdução: A surpreendente capacidade do mercado de previsão que até Wall Street admira

Na noite da eleição presidencial dos EUA em 2024, o trader francês Théo lucrou 85 milhões de dólares na Polymarket. Este número supera o desempenho anual da maioria dos hedge funds.

Ao mesmo tempo, os principais meios de comunicação ainda reportavam que a eleição estava “mabe empatada”. Mas o mercado mostrava uma conclusão diferente. A inteligência coletiva, com mais de 3,7 bilhões de dólares apostados, previu os resultados de forma mais rápida e precisa do que as pesquisas de opinião.

A Polymarket atualmente processa mais de 9 bilhões de dólares em volume de negociações, com 314 mil traders ativos, tendo crescido para um mercado de previsão descentralizado. Em 2025, mais de 95 milhões de transações on-chain serão registradas, com o volume nominal ultrapassando 21,5 bilhões de dólares.

Porém, a realidade é dura. Apenas 0,51% das carteiras obtêm lucros superiores a 1000 dólares. O que diferencia vencedores de perdedores?

As leis do sucesso reveladas pelos dados

Analisando mais de 8,6 milhões de registros de transações on-chain, surgiram padrões interessantes.

O que os traders bem-sucedidos têm em comum não é “capacidade de previsão”. Na verdade, resume-se em três pontos:

Capacidade de identificar distorções sistemáticas na formação de preços do mercado — aproveitando diferenças de preço e vieses psicológicos que outros deixam passar

Gestão de risco obsessiva e próxima — não apostar mais de 5-10% do capital total em uma única posição

Construção de vantagem informacional em áreas específicas — dominando profundamente setores com conhecimento especializado

Mas qual é a estratégia concreta para isso?

Os 6 mecanismos de lucro assustadores

1. Arbitragem de informação: estratégia que supera institutos de pesquisa

O lucro de 85 milhões de dólares de Théo não foi fruto do acaso, mas de um planejamento informacional rigoroso.

Ele não perguntou aos eleitores “em quem vão votar”, mas solicitou uma pesquisa especial à YouGov. A questão era: “Quem você acha que seu vizinho vai votar?”

A lógica dessa pesquisa, o “efeito vizinho”, é clara: mesmo quem tem vergonha de admitir apoio, fala sobre o apoio do vizinho. Os resultados revelaram tendências que as próprias pesquisas não indicavam.

Com menos de 100 mil dólares investidos, obteve um retorno de 85 milhões de dólares. Talvez seja a pesquisa de mercado com o maior ROI da história.

Princípio central: não é “saber mais” do que os outros, mas “fazer as perguntas certas”.

2. Arbitragem entre plataformas: lucrando sem risco

Se arbitragem de informação é um “jogo intelectual”, esta é uma “trabalho braçal”. Enjoativa, mas quase sem risco.

O princípio é simples: se um evento é negociado a 0,45 dólares na plataforma A e a 0,48 dólares na plataforma B, apostar na mesma quantia em ambas garante lucro independentemente do resultado.

Pesquisas acadêmicas mostram que os arbitradores extraíram mais de 40 milhões de dólares em “lucro livre de risco” da Polymarket. Apenas as três principais carteiras lucraram 4,2 milhões de dólares.

Mas há uma armadilha. Durante o shutdown do governo em 2024, as regras de liquidação da Polymarket e da Kalshi diferiram, levando a posições que pareciam “garantidas” a prejuízos em ambas.

Por trás de toda diferença de preço, há detalhes nas regras de liquidação. Ler esses detalhes com paciência é decisivo para o sucesso.

3. Estratégia de títulos de alta probabilidade: o segredo do juros compostos a 1800% ao ano

Muitos apostam na Polymarket em “cavalo escondido”. Mas o verdadeiro “dinheiro inteligente” faz o oposto.

Eles compram eventos “quase certos”. Como títulos de dívida.

Dados indicam que 90% das ordens de grandes volumes acima de 10 mil dólares ocorrem a preços acima de 0,95 dólares.

Por exemplo, três dias antes da reunião do Federal Reserve em dezembro de 2025, o contrato de “redução de 25 pontos base na taxa de juros” valia 0,95 dólares. Os dados econômicos já eram claros, e as declarações do Fed também sugeriam isso. Comprando a 0,95 dólares e vendendo a 1 dólar três dias depois, o lucro era de 5,2%.

5% parece pouco? Encontrar essa oportunidade duas vezes por semana, na prática, gera 520% ao ano. Com juros compostos, esse número ultrapassa assustadoramente 1800% ao ano.

Na prática, há traders que ganham mais de 150 mil dólares ao ano com essa abordagem.

Mas “quase certo” não é “absolutamente garantido”. Um evento Black Swan pode destruir dezenas de sucessos, e a verdadeira habilidade está em detectar “falsas garantias”.

4. Estratégia de fornecimento de liquidez: abordagem de operação de cassino

Por que os cassinos lucram eternamente? Porque não apostam contra os jogadores. Cobram apenas taxas.

Na Polymarket, há traders que optam por ser “operadores de cassino”, não apenas “apostadores”. São provedores de liquidez (LP).

A estratégia é: colocar ordens de compra e venda simultaneamente no livro de ordens, ganhando com o spread. Por exemplo, comprar a 0,49 dólares e vender a 0,51 dólares. Independentemente de quem negocie, você lucra 0,02 dólares. O importante é fornecer liquidez, não o resultado da negociação.

Logo após o lançamento de um novo mercado, a liquidez é baixa e o spread grande. É a época de ouro para LPs. O retorno anual pode chegar a 80%-200%.

Um trader construiu um sistema de market making automatizado, gerando de 700 a 800 dólares diários em picos. O núcleo do sistema é o programa de recompensas de liquidez da Polymarket, que permite obter cerca de três vezes mais recompensas com ordens em ambos os lados.

Porém, o ambiente competitivo está mudando. Após as eleições, as recompensas de liquidez caíram drasticamente. Os custos de infraestrutura para alta frequência superam os salários de engenheiros comuns, e a vantagem está desaparecendo.

5. Estratégia de especialização: domínio em nichos específicos

Na classificação da Polymarket, há fenômenos estranhos. Os maiores lucros não vêm de “pessoas que entendem um pouco de tudo”, mas de “especialistas em áreas específicas”.

O mestre do mercado de esportes HyperLiquid0xb lucrou mais de 1,4 milhão de dólares. Ele conhece bem os dados da MLB e consegue rapidamente interpretar mudanças na rotação dos arremessadores ou o impacto do clima durante as partidas, transformando isso em lucro.

O gênio do mercado de menções Axios mantém uma taxa de acerto assustadora de 96% em mercados como “Trump vai usar a palavra ‘criptomoeda’ em seu discurso?”. A estratégia é simples, mas leva tempo: analisar todas as declarações públicas do alvo, contar a frequência de certas palavras, construir modelos preditivos.

O ponto comum: participa de apenas 10 a 30 negociações por ano, mas com alta confiabilidade e potencial de lucro.

Profundidade ao invés de amplitude. Essa é a essência da especialização.

6. Estratégia de negociação rápida: caçando alfa em segundos

Em uma tarde de 2024, o presidente do Fed, Powell, afirmou que “ajustará a política de forma adequada”. Oito segundos depois, o preço do contrato de “redução de juros em dezembro” disparou de 0,65 para 0,78 dólares.

O que aconteceu nesses oito segundos? Traders rápidos monitoraram uma transmissão ao vivo e executaram ordens assim que as condições foram atendidas.

Análises on-chain mostram que os principais algoritmos de trading realizaram mais de 10.200 negociações rápidas entre 2024 e 2025, gerando um lucro de 4,2 milhões de dólares.

Porém, a competição está se intensificando rapidamente. A janela de arbitragem está sendo comprimida de “minutos” para “segundos” e até “milissegundos”. Ferramentas de investidores individuais não acompanham as de grandes instituições.

Se for participar, comece por nichos de baixa concorrência, como eleições locais ou esportes menores.

Gestão de risco e combinação de estratégias

Princípios básicos de gestão de posições

Os traders bem-sucedidos têm em comum:

• Manter de 5 a 12 posições não relacionadas simultaneamente
• Misturar estratégias de curto prazo (dias) e longo prazo (semanas/mês)
• Reservar de 20 a 40% do capital total para novas oportunidades
• Limitar o risco de uma única negociação a 5-10% do capital total

Excessiva diversificação dilui lucros, enquanto concentração excessiva aumenta riscos. O número ideal de posições geralmente fica entre 6 e 10.

Alocação de estratégias por tolerância ao risco

Conservador: 70% em títulos + 20% em fornecimento de liquidez + 10% em negociações de follow

Equilibrado: 40% em áreas específicas + 30% arbitragem + 20% títulos + 10% eventos

Agressivo: 50% arbitragem de informação + 30% áreas específicas + 20% negociações rápidas

Em qualquer configuração, nunca concentre mais de 40% do capital em um único evento.

Mudanças de mercado em 2025 e recomendações para iniciantes

A Polymarket está em uma fase de transição, passando de experimentos periféricos para o mainstream financeiro. Em 2026, espera-se uma competição ainda mais acirrada e maior especialização.

Recomendações para novos entrantes:

1. Escolha e aprofunde-se em um nicho vertical — construa vantagem informacional em áreas específicas, aprofundando-se ao máximo

2. Comece com estratégias de títulos de baixo risco — ganhe experiência com riscos controlados

3. Utilize ferramentas de rastreamento de traders — aprenda com os padrões dos top traders no PolyTrack

4. Fique atento às mudanças regulatórias — alterações nas regras podem eliminar seu alpha a qualquer momento

Conclusão: Onde está a verdadeira vantagem

A essência do mercado de previsão é um “mecanismo de descoberta da verdade por votação monetária”.

A vantagem real nesse mercado não vem do acaso. Ela nasce de melhores informações, análises mais rigorosas e gestão de risco mais racional — só assim surgem lucros.

Cada uma das 6 estratégias de lucro apresenta diferentes níveis de dificuldade e potencial. O importante é avaliar com frieza suas forças e o ambiente, escolhendo um caminho viável.

Compreender o poder dos juros compostos, ter uma paciência assustadora e construir uma vantagem silenciosa nos cantos do mercado — esse é o caminho para sobreviver na Polymarket.