Fim de 2025: Período de caos no mercado — Os ativos digitais serão testados e a demanda por prata irá emergir

Um resumo do ano: o arrefecimento dos investimentos em criptomoedas e a mudança no fluxo de capitais

À medida que 2025 se aproxima do seu fim, o mercado de ativos digitais parece ser marcado por um ano de frio. Ao analisar a taxa de retorno anual no mercado de dólares, as criptomoedas ocupam a última posição, sendo que a principal razão para este declínio deve-se à forte correção no Q4. Particularmente, no mercado do último mês, o volume de negociações na CEX e na Bolsa de Nova York tem diminuído continuamente, enquanto a volatilidade se aproxima de uma convergência. Este período pode ser considerado mais adequado para observação e reorganização do que para estratégias ativas por parte dos participantes do mercado.

Mudanças no fluxo de capitais: o papel principal dos metais preciosos

Um fenômeno interessante é que, no último mês, os metais preciosos têm assumido o protagonismo no mercado de capitais, em vez de ativos digitais. Em particular, o movimento da prata tem sido notável, com o volume de negociações mensais no mercado de Xangai ultrapassando os bilhões de yuan. As posições de opções na COMEX estão crescendo várias vezes mais do que o estoque real do mercado, refletindo um superaquecimento que remete ao boom do mercado de criptomoedas de 2020-2021.

Ao acompanhar a força relativa do ouro e do Bitcoin, desde outubro, eles estão testando o topo de uma tendência de alta de longo prazo, algo que não acontecia desde a flexibilização financeira de 2020. Este fenômeno sugere que o fluxo de capitais em altas está rotacionando de forma mais clara para outros ativos, indicando que a pressão de entrada de capitais em metais preciosos, em detrimento de ativos digitais, está temporariamente se intensificando.

Convergência da volatilidade de curto prazo e riscos do trading de alta frequência

À medida que o fluxo de fundos em faixas estreitas vai se encerrando, os operadores de alta frequência enfrentam um momento em que as oportunidades de lucro de curto prazo começam a desaparecer. Nesse ambiente, movimentos bruscos de preço, como “quebras técnicas” ou “flash crashes”, podem aumentar os riscos. Portanto, este período de ajuste deve ser visto como uma oportunidade para reorganizar posições e revisar a estrutura do mercado.

Apoios potenciais e perspectivas para 2026

Por outro lado, há alguns fatores positivos no mercado. A MSTR mantém uma posição importante no índice NASDAQ100, e as orientações do Federal Reserve indicam uma maior clareza, o que aumenta a transparência do ambiente financeiro. Além disso, o risco de ajuste potencial na bolha de IA deve oferecer um suporte ao mercado até 2026.

Atualmente, estamos na extensão de um período de reorganização que começou no final de 2024, e os preços estão passando por uma fase de ampla volatilidade. Nesse fluxo de marés, os participantes do mercado devem acumular energia e se preparar de forma mais sistemática para o próximo ano.