Olhei para a distribuição de liquidez dos futuros de BTC nos últimos três meses e descobri algo interessante.

O objetivo de correção mais discutido no mercado é 88K, mas de acordo com o mapa de calor de liquidações, 86K é na verdade uma posição mais relevante para observar. Ou seja, se realmente cair, 88K pode ser apenas a primeira parada, e abaixo há uma maior zona de liquidação concentrada em 86K esperando.

Recentemente, o desempenho do DOGE, ETH e PEPE tem uma correlação bastante alta com o mercado geral, mas a história no mercado de futuros é ainda mais interessante.

Este movimento de mercado apresenta uma mudança clara — antes, durante as reversões, o mercado acumulava principalmente liquidez de posições vendidas, mas desta vez, não é o caso. Nesta nova onda de recuperação, a distribuição de liquidez de posições vendidas não está tão concentrada quanto a de posições compradas. O que está acontecendo? Observando, a maioria das posições vendidas são de hedge, e não apostas realmente pessimistas.

O que isso indica? Indica que os grandes investidores e instituições estão tendo uma mudança sutil na postura neste nível. Com mais posições de hedge, as posições vendidas especulativas não estão tão presentes, e a estrutura de confronto do mercado mudou. Para quem quer aproveitar o fundo, isso é uma boa referência.