As cinco ações de baterias de veículos elétricos (VE) prontas para dominar o boom da energia limpa

A revolução dos veículos elétricos não está a desacelerar—está a acelerar. O mercado global de baterias para veículos elétricos está projetado para explodir de $92 biliões em 2024 para mais de $250 biliões até 2035, impulsionado pela tecnologia de próxima geração de estado sólido e pela procura crescente de lítio-ion. Isto já não se trata apenas de transporte; está a remodelar o armazenamento de energia, as cadeias de abastecimento e a criar oportunidades de triliões de dólares em vários setores.

Mas aqui está o truque: nem todas as ações de baterias para veículos elétricos são iguais. Algumas são gigantes estabelecidos que resistem às adversidades do mercado, enquanto outras são inovadoras de alto risco à procura de tecnologias revolucionárias. Identificámos cinco players cotados em bolsa que os investidores devem acompanhar nesta década eletrizante que se avizinha.

O Panorama do Mercado: Porquê Agora?

O governo dos EUA está a impulsionar agressivamente a produção doméstica de minerais críticos para reduzir a dependência do exterior. Entretanto, a adoção de veículos elétricos na China e na Europa continua a acelerar, apesar da fraqueza temporária do mercado dos EUA. Para os investidores, isto cria tanto oportunidade como urgência. Empresas posicionadas na cadeia de abastecimento de lítio, desenvolvimento de estado sólido e inovação em baterias beneficiam à medida que a procura se intensifica.

Lithium Americas (LAC): Uma jogada pré-receita com ventos geopolíticos favoráveis

A Lithium Americas está no centro da estratégia doméstica de lítio dos EUA. Com o desenvolvimento de uma das maiores reservas de lítio da América do Norte em Thacker Pass, Nevada, a LAC capturou a atenção dos investidores—e a volatilidade.

A ação disparou 95% numa única semana após relatos de possível participação acionária do governo dos EUA, levando o valor de mercado a $1,4 mil milhões. No entanto, trata-se de uma empresa pré-receita que gasta dinheiro enquanto avança nos processos de licenciamento e construção. Isso traduz-se em risco elevado. Os analistas permanecem cautelosos, atribuindo à ação uma classificação de Manter e um preço-alvo de $4,72, sugerindo potencial de queda a curto prazo. O verdadeiro catalisador acontecerá se os desenvolvimentos geopolíticos recentes se concretizarem em financiamento real e aceleração do projeto.

Albemarle (ALB): O veterano do lítio que mostra sinais de vida

Enquanto ações menores de lítio dispararam, a Albemarle—o principal do setor de lítio nas bolsas dos EUA—tem ficado atrás, com apenas um ganho de 2,35% desde o início do ano. Ainda assim, esta empresa de $10,3 mil milhões, membro do S&P 500, apresenta uma força técnica convincente e fundamentos em melhoria.

A ação consolidou-se entre $70 e $90 desde julho, aproximando-se do nível de breakout $90 . Mais importante, os resultados do segundo trimestre sinalizaram uma viragem: a empresa passou a lucros líquidos de $22,9 milhões, contra uma perda de $188,2 milhões no ano anterior, apesar de uma queda de 7% na receita para $1,33 mil milhões (que ainda superou as estimativas). A gestão observou que a resiliência da procura na China e na Europa está a compensar a fraqueza na América do Norte. Embora os preços do lítio atualmente permaneçam demasiado baixos para justificar novos investimentos em projetos, a orientação da gestão aponta para uma estabilização dos preços à medida que a procura global deve duplicar até 2030.

Solid Power (SLDP): O disruptor de estado sólido de alto risco

A Solid Power representa o extremo especulativo do espectro. Com um aumento de 97% desde o início do ano, a subida da ação foi impulsionada principalmente pelo momentum do setor, e não por avanços fundamentais. A empresa está a desenvolver eletrólitos de estado sólido à base de sulfeto, com apoio da BMW e Ford, visando maior autonomia, carregamento mais rápido e segurança superior em comparação com as baterias de íon de lítio atuais.

No entanto, os lucros do segundo trimestre de 2025 revelaram a realidade: uma perda de 14 cêntimos por ação (que ficou a faltar às estimativas em 2 cêntimos) e uma receita trimestral de $6,49 milhões. O cenário otimista é enorme se a comercialização for bem-sucedida. O risco de queda? Igualmente substancial. Trata-se de uma aposta na execução tecnológica, sendo adequada apenas para investidores com alta tolerância ao risco e horizonte de vários anos.

QuantumScape (QS): Pioneira de estado sólido com parcerias profundas

A QuantumScape conquistou a imaginação com as suas baterias de estado sólido sem ânodo—prometendo 50% mais autonomia e tempos de recarga de 15 minutos. Apoiada pela Volkswagen desde 2012, a parceria aprofundou-se significativamente em julho de 2024, quando a subsidiária PowerCo da VW assinou um acordo de licenciamento para produção em massa e comprometeu-se a financiar a produção piloto.

A ação entregou um retorno de 143% desde o início do ano e agora negocia a uma capitalização de mercado de $7,1 mil milhões. No entanto, também é pré-receita, com uma taxa elevada de queima de caixa, embora com reservas suficientes para prolongar a sua trajetória. Os analistas não estão impressionados; a consenso atribui uma classificação de Reduzir e um preço-alvo, implicando uma queda de aproximadamente 50% dos níveis atuais. O risco-recompensa aqui é altamente especulativo.

SES AI $2 SES(: Inovação em baterias alimentada por IA em escala

A SES AI distingue-se por incorporar inteligência artificial no desenvolvimento de baterias de lítio-metal, visando maior densidade de energia e maior segurança para veículos elétricos e drones. Protótipos já estão a ser testados com a General Motors e Hyundai.

No entanto, trata-se de uma iniciativa altamente especulativa, em grande parte pré-receita. Os lucros do segundo trimestre mostraram uma perda de 7 cêntimos )que ficou a faltar às estimativas em 2 cêntimos( e uma receita de apenas $3,5 milhões, contra estimativas de $4,3 milhões. Com cobertura de analistas mínima—apenas um analista avaliou a ação em 2025—a SES representa um cenário de alto risco, alta recompensa para investidores contrários.

A tese de investimento: Jogando na oportunidade das baterias para veículos elétricos

Estas cinco empresas enquadram-se numa narrativa clara: a LAC e a ALB oferecem exposição à cadeia de abastecimento de lítio; a SLDP e a QS perseguem a disrupção de estado sólido; a SES acrescenta inovação impulsionada por IA. Juntas, cobrem o espectro de risco do ecossistema de baterias para veículos elétricos—desde produtores estabelecidos até inovadores pré-receita.

A oportunidade mais ampla é inegável. A procura global por lítio vai intensificar-se à medida que a adoção de veículos elétricos acelera. Os vencedores serão determinados pela execução, gestão de custos e apoio político, como incentivos minerais domésticos nos EUA. Sim, estas ações são voláteis. Os preços oscilam com os ciclos de metais e obstáculos tecnológicos. Mas, para investidores com uma perspetiva de uma década, o potencial eletrizante pode superar a turbulência à medida que o mundo transita para um transporte mais limpo.