Queda de 67% nas ações da Duolingo: Por que esta plataforma de aprendizagem alimentada por IA pode ser a sua melhor oportunidade para 2026

O Mercado Perdeu a Verdadeira História sobre Inovação em IA

Quando as ações da Duolingo caíram 67% desde o pico de 2025, a maioria dos investidores viu uma perda. Mas uma análise mais aprofundada revela algo totalmente diferente: uma máquina geradora de caixa de repente avaliada como uma penny stock, graças a um indicador de avaliação popular que mostra que está quase ao seu nível mais barato desde o IPO de 2021.

O mercado mais amplo obsessivamente se preocupa com o impacto da inteligência artificial nos gigantes tradicionais de tecnologia, mas a verdadeira oportunidade está em empresas que silenciosamente estão revolucionando suas indústrias através da IA. A Duolingo está fazendo exatamente isso — e os analistas de Wall Street não estão ignorando.

Como a Duolingo se Tornou um Gigante no Ensino de Idiomas

A plataforma opera em uma escala extraordinária. Durante o Q3 de 2025, a Duolingo atingiu 135,3 milhões de usuários ativos mensais — um aumento de 20% ano a ano que a maioria dos aplicativos de consumo gostaria de alcançar. Ainda mais notável: a base de assinantes pagos da empresa cresceu 34%, atingindo 11,5 milhões de usuários, demonstrando que as pessoas estão dispostas a pagar por recursos premium.

O modelo de receita dual da empresa é enganadoramente simples: usuários gratuitos assistem a anúncios, enquanto assinantes premium desbloqueiam capacidades avançadas. A assinatura de nível mais alto, Max, inclui um conjunto de ferramentas de aprendizagem alimentadas por IA que mudam fundamentalmente a forma como as pessoas dominam línguas.

Lily e Recursos de IA: A Mudança de Jogo de Ninguém Está Falando

O recurso mais inovador da Duolingo pode ser o Video Call, que permite aos usuários praticar fala diretamente com Lily — um avatar digital alimentado por IA. Em vez de ficarem presos a exercícios robóticos, os aprendizes participam de conversas realistas com um tutor inteligente disponível 24/7. Outros recursos do Max incluem Roleplay (um chatbot para prática de conversação) e Explique Minha Resposta (feedback personalizado sobre erros).

Lily representa o que a gestão da Duolingo acredita ser possível: uma experiência de IA que rivaliza com trabalhar com um tutor humano. Embora os assinantes Max representem apenas 9% da base de usuários no Q3, a adoção está acelerando à medida que a palavra se espalha sobre essas capacidades.

A Realidade Financeira: Crescimento Encontra Rentabilidade

Aqui é onde a tese fica convincente. Nos primeiros nove meses de 2025, a Duolingo gerou $754,7 milhões em receita — um aumento de 40% em relação ao ano anterior. A receita total de 2025 está projetada para atingir $1,031 bilhão, um novo recorde.

A história do lucro é ainda mais impressionante. O lucro líquido disparou aproximadamente 400% para $372,1 milhões nos três primeiros trimestres, embora isso tenha incluído um benefício fiscal de $244,2 milhões. Tirando isso, o EBITDA ajustado ainda subiu 58% para $221,5 milhões. A empresa passou de um modo de crescimento a qualquer custo para uma operação rentável e eficiente.

Avaliação: O Descompasso Entre Preço e Valor

É aqui que os investidores devem prestar atenção. As ações da Duolingo negociam a um índice preço-vendas de 8,8 — um desconto massivo de 46% em relação ao seu P/S médio de 16,6 desde que abriu capital. Além disso, está próximo do múltiplo P/S mais baixo que a ação já atingiu nesse período de cinco anos.

Compare isso com os fundamentos da empresa: crescimento de receita de 40%, crescimento de lucro de quase 400% e margens em expansão. A matemática simplesmente não faz sentido para um valuation de cinco anos na mínima.

O Consenso Surpreendentemente Otimista de Wall Street

Entre os 26 analistas acompanhados por grandes publicações financeiras, 13 atribuíram recomendações de compra, enquanto outros dois usam o rótulo (bullish). Apenas um recomenda vender. A média do preço-alvo está em $266,22, implicando um potencial de alta de 55% nos próximos 12-18 meses. A meta mais alta de $347 sugere ganhos potenciais de quase 103%.

Estas não são projeções de conto de fadas. Estão fundamentadas na realidade de um negócio que é rentável, cresce mais rápido que a maioria dos concorrentes e é avaliado como se não fosse.

A Jogada Não Convencional de IA para 2026

Se você está procurando maneiras de apostar em inteligência artificial além dos suspeitos habituais, a Duolingo apresenta uma oportunidade realmente diferente. A empresa está incorporando IA no produto principal de maneiras que melhoram a experiência do usuário e desbloqueiam novas formas de monetização simultaneamente. Investidores que reconheceram a Netflix ou Nvidia quando estavam realmente mal precificadas tiveram retornos extraordinários.

A recente queda nas ações da Duolingo pode representar um ponto de inflexão semelhante — uma empresa com escala real, rentabilidade real e inovação em IA negociando com um desconto real. Se isso se traduzir em um ganho de 55% ou 103% depende da execução, mas a configuração é indiscutivelmente atraente para investidores pacientes e com visão de futuro dispostos a olhar além das opções óbvias.