21 de janeiro | Análise do movimento do BTC

Pontos principais

Preço atual: $88,830（até 21 de janeiro às 09:48）

• Variação em 24h: -4.06%
• Máximo em 24h: $92,756
• Mínimo em 24h: $87,902

Perspetiva de curto prazo: Análise técnica indica tendência ligeiramente baixista, mas sinais de sobrevenda são evidentes, com 60% de probabilidade de uma recuperação acima de $90,000 nas próximas 24-48 horas

• Queda consecutiva de 6 dias de negociação, o maior desde novembro de 2024
• RSI de 1 hora em 30.13, RSI de 4 horas em 24.72, ambos em zona de sobrevenda
• Cruz de morte nas médias móveis principais confirma tendência de baixa
• Dados on-chain mostram diminuição das reservas das exchanges, indicando acumulação por parte de instituições
• A maior dor das opções concentra-se na faixa de $90,000-92,000, formando um efeito de magnetismo

Níveis de suporte chave:

• Suporte principal: $88,000 (confluência da banda de Bollinger de 1h/4h na linha inferior, zona de forte liquidação)
• Suporte secundário: $87,000 (linha inferior da banda de Bollinger diária, liquidação acumulada de mais de $300M de posições longas)
• A quebra de $88,000 acionará liquidações em cascata, com objetivo de queda em $87,000

Níveis de resistência chave:

• Resistência imediata: $90,000 (EMA12 de 1h, maior dor das opções de curto prazo)
• Resistência forte: $91,000-92,000 (confluência da linha média da banda de Bollinger de 4h e EMA12 diária)
• A ultrapassagem de $90,000 requer volume de negociação, caso contrário, pode ser uma falsa quebra

Contexto de mercado

Ambiente macroeconómico

O mercado atual está a passar por uma correção dominada por sentimento de risco. Trump ameaçou aplicar tarifas de 10% a 8 países europeus (aumentando para 25% em junho), e a tensão geopolítica na Gronelândia desencadeou uma onda de vendas de ativos americanos, com fundos a migrar para o ouro como refúgio. O mercado de obrigações japonês com volatilidade de 6 sigma amplifica a volatilidade global.

Apesar da pressão de curto prazo, o entusiasmo das instituições por acumular não diminui. MicroStrategy comprou recentemente 22,305 BTC a um preço médio de $95,284, totalizando 709,715 BTC; o Secretário do Tesouro dos EUA confirmou a inclusão de BTC na reserva de ativos digitais do governo; o potencial lançamento de ETFs no Japão pode atrair novos fluxos de capital.

Mercado de derivados

O volume total de futuros é de $60.5B, uma redução de 0.97% em 24h, indicando diminuição de alavancagem. A taxa de financiamento é ligeiramente positiva (0.01%), com posições longas pagando levemente às curtas, limitando a pressão de alavancagem.

O volume total de opções é de $36.8B, crescendo 3.72% em 24h. Os contratos com vencimento entre 21 e 30 de janeiro concentram a maior dor na faixa de $90,000-92,000, que exercerá uma atração sobre o preço.

O total de liquidações em 24h é de $440M, com liquidações longas de $427M superando as curtas de $13M, confirmando a pressão de baixa vinda de posições longas forçadas a sair. Abaixo do preço atual, há liquidações longas acumuladas de $170M em $88,615 e mais de $700M em $86,077; acima, há risco de liquidação de posições curtas de até $1.3B em $91,717, indicando assimetria de risco de queda.

Dinâmica on-chain

Em 20 de janeiro, o fluxo líquido de exchanges foi de 9,867 BTC, indicando potencial pressão vendedora concentrada nas plataformas. As reservas das exchanges caíram de 2,743K em 14 de janeiro para 2,728K em 20 de janeiro, numa tendência de diminuição, refletindo acumulação por holders de longo prazo.

Transferências de grandes volumes ativas: em 20 de janeiro, uma carteira do período Satoshi (há 12 anos, com custo entre $13 e $250) transferiu 909 BTC (valor de $84.6M); várias transferências entre carteiras desconhecidas de 1,500 a 1,572 BTC, totalizando mais de $400M, a acompanhar.

Sentimento social

O sentimento nas redes sociais é predominantemente de otimismo, com foco na entrada líquida de ETFs (com fluxo contínuo de fundos para produtos de BTC e saída de ETH), notícias favoráveis de regulamentação (o Congresso dos EUA avança com a proposta de tributação de BTC para inclusão na reserva estratégica), e adoção por instituições (Fidelity e Schwab oferecem serviços de alocação de BTC aos clientes).

Líderes de opinião como Michael Saylor continuam a promover o Bitcoin como base do capital digital; CoinBureau cita Schwab, que acredita que a clarificação regulatória em 2026 e a política de afrouxamento do Fed abrirão caminho para o BTC. A narrativa dominante destaca que 2025 será o primeiro ano de linha vermelha na história, mas com descompasso em relação ao ciclo de liquidez, prevendo uma reversão em 2026.

Análise técnica

Indicadores de múltiplos períodos

Nível de 1 hora (referência para trading de curto prazo)

• RSI 30.13 em sobrevenda, próximo da linha inferior da banda de Bollinger em $88,294, com potencial de reversão técnica
• MACD em -69.80, com diminuição da divergência negativa, sinal de possível reversão
• Todas as médias móveis (EMA12/26, SMA50/200) acima do preço, confirmação de tendência de baixa

Nível de 4 horas (para análise de tendência intradiária)

• RSI em 24.72, em sobrevenda profunda, indicando possível esgotamento da pressão de venda
• MACD em -485.47, forte divergência de baixa
• Preço próximo da linha inferior da banda de Bollinger em $88,580, que historicamente funciona como suporte

Gráfico diário (direção de médio prazo)

• RSI em 41.97, neutro a fraco, sem sinais de sobrevenda
• Cruz de morte confirmada pelo MACD (em -510.93), indicando enfraquecimento da tendência
• Preço entre a linha média da banda de Bollinger em $92,409 e a linha inferior em $87,673, em fase de consolidação

Estratégia de negociação

Cenário de alta (probabilidade de 60%)

• Entrada: confirmação de quebra de $89,500 (EMA12 de 1h) e RSI acima de 35, com MACD em reversão
• Objetivo: $91,000 (relação risco-retorno de 1.65)
• Stop-loss: $88,000
• Fundamentação: rebound após sobrevenda, diminuição das reservas das exchanges, efeito de magnetismo das opções de maior dor

Cenário de baixa (probabilidade de 40%)

• Entrada: quebra de $88,000 com aumento de volume
• Objetivo: $87,000 (relação risco-retorno de 2.09)
• Stop-loss: $89,000
• Fundamentação: cruz de morte nas médias móveis, risco de liquidações em cascata, pressão de posições longas forçadas a sair

Aviso de risco

• Eventos geopolíticos (tarifas, Gronelândia) podem aumentar a volatilidade
• Perda do suporte de $88,000 pode desencadear liquidações em grande escala de posições longas
• Plano da GameStop de vender 2,396 BTC (metade da posição) pode aumentar a pressão de oferta
• Volatilidade anormal no mercado de obrigações japonês apresenta risco de contágio