Aumento de 22 vezes no volume diário de transações com cartões de pagamento criptográficos: Como a Etherfi está a liderar esta revolução nos pagamentos

A mercado de cartões de pagamento nativos de criptomoedas está a experimentar um crescimento explosivo. De acordo com as últimas notícias, o número de transações diárias passou de um aumento de 22 vezes em dezembro de 2024, atingindo quase 6 dezenas de milhares de transações em meados de janeiro de 2026, com um volume diário próximo de 4 milhões de dólares. Entre eles, a Etherfi mantém uma posição de liderança clara, com cerca de 50% de quota de mercado, mas concorrentes como Gnosis, Metamask e Solayer também estão a participar ativamente. Este ritmo de crescimento supera de longe o nível de expansão do setor de pagamentos tradicional, refletindo a rápida maturação dos cenários de consumo de ativos criptográficos.

Estrutura de mercado: Vantagem absoluta da Etherfi

A razão pela qual a Etherfi consegue dominar metade do mercado deve-se principalmente à sua estratégia inicial e às vantagens do ecossistema. Como participante importante do ecossistema Ethereum, a Etherfi aproveitou ao máximo a maior base de DeFi do Ethereum. No entanto, é importante notar que o mercado ainda mantém uma estrutura relativamente dispersa, com outros concorrentes a somar uma quota de 50%, indicando que o mercado de cartões de pagamento por criptomoedas ainda está em fase de exploração, e o seu padrão ainda não está totalmente definido.

Inovação no modelo de negócio: DeFi capacita cartões de consumo

Por trás deste crescimento, está a inovação no modelo de negócio dos cartões de pagamento de criptomoedas. Segundo as informações, muitos cartões utilizam protocolos de empréstimo DeFi para gerar rendimento sobre o saldo do cartão, permitindo aos utilizadores manter a flexibilidade no consumo diário enquanto obtêm retorno sobre o saldo. Isto equivale a transformar o “dinheiro parado” numa poupança tradicional em “dinheiro ativo”.

A atratividade deste modelo é evidente: em comparação com cartões bancários tradicionais, que oferecem juros zero ou baixos, os cartões de pagamento habilitados por DeFi podem proporcionar retornos mais competitivos. Contudo, também é importante notar que os emissores de cartões continuam a otimizar o modelo económico, com diferenças significativas nas estruturas de incentivos e taxas oferecidas por diferentes fornecedores. Isto significa que os utilizadores devem fazer comparações cuidadosas, e a sustentabilidade dos emissores de cartões ainda precisa de ser validada ao longo do tempo.

Infraestrutura de suporte: Papel fundamental de Visa e Mastercard

Outro detalhe importante é que estes cartões de pagamento de criptomoedas dependem principalmente das redes Visa e Mastercard para operar. Isto revela um fenómeno interessante: os cenários de consumo de ativos criptográficos ainda precisam de depender da infraestrutura do sistema de pagamentos tradicional. Em outras palavras, os cartões de pagamento de criptomoedas não são soluções totalmente descentralizadas, mas sim aplicações inovadoras baseadas na rede de pagamentos convencional.

Este modelo híbrido garante tanto a praticidade e aceitação quanto introduz um certo risco de centralização. No entanto, do ponto de vista do crescimento de mercado, esta abordagem pragmática está a ganhar a aceitação dos utilizadores.

Perspetivas futuras

Na minha opinião, esta tendência de crescimento deve continuar. Os argumentos que sustentam esta previsão incluem:

• O número de detentores de ativos criptográficos continua a aumentar, com grande potencial de libertação de demanda de consumo
• Os mecanismos de rendimento DeFi são mais atrativos do que os bancos tradicionais, oferecendo uma vantagem competitiva diferenciada
• Diversos ecossistemas (Ethereum, Solana, etc.) estão a impulsionar a aplicação de cartões de pagamento, aumentando a participação de mercado, o que favorece a educação e a adoção do mercado

No entanto, há riscos a considerar: a sustentabilidade do modelo económico dos emissores de cartões, a incerteza regulatória, e a pressão competitiva de instituições de pagamento tradicionais.

Resumo

O crescimento de 22 vezes no mercado de cartões de pagamento de criptomoedas não é uma coincidência, mas o resultado de múltiplos fatores atuando em conjunto. A posição de liderança da Etherfi baseia-se na vantagem do ecossistema, mas o mercado ainda oferece espaço para competição. A inovação do modelo de cartões de consumo habilitados por DeFi é o motor principal deste crescimento, refletindo a expansão dos cenários de aplicação de ativos criptográficos. Ao mesmo tempo, o desenvolvimento deste mercado confirma uma realidade: os cenários de aplicação real de ativos criptográficos estão a evoluir de meras transações especulativas para pagamentos de consumo, o que é de grande importância para a maturidade de todo o setor.