O Bitcoin caiu de 95.000 dólares para 91.000 dólares, e a atitude do mercado de opções já está bastante clara — bearish. De acordo com dados on-chain, a probabilidade de cair abaixo de 80.000 dólares no final de junho atingiu 30%, enquanto a de ultrapassar 120.000 dólares é de apenas 19%, essa diferença é suficiente para ilustrar a situação.

Mais interessante ainda é a disposição específica das opções. Na faixa de 75.000 a 80.000 dólares, há uma concentração de opções de venda, o que sugere que o mercado está insinuando um objetivo — possivelmente explorar até a faixa média de 75.000 dólares. O preço à vista ainda não refletiu totalmente esse risco de baixa, e a inclinação negativa das opções de venda confirma ainda mais a vantagem dos vendedores.

Fatores externos também estão contribuindo para a pressão. A crise tarifária na Europa continua a se intensificar, somada à incerteza geopolítica, fazendo com que os investidores do mercado de criptomoedas fiquem mais cautelosos. Isso não é uma preocupação infundada — desde o pico de 126.000 dólares, já houve uma correção superior a 30%, e casos de liquidação de posições longas no mercado de criptomoedas têm se tornado frequentes. É semelhante à queda abrupta provocada pela crise tarifária em abril de 2025, a história está se repetindo de certa forma.

Quando a volatilidade dispara, a gestão de risco deve vir em primeiro lugar. Ganância ou esperança de sorte neste momento podem custar caro. Ethereum e outras principais criptomoedas também enfrentam pressões semelhantes, não se deixe enganar por uma possível recuperação.