#链上资金流动 看到比特币涨 20%，以太坊也跟着走高，很多人在问我山寨季什么时候来。坦白说，这个问题问了一百遍，答案还是那个答案——山寨季会来，但不是按你的时间表，而是按流动性的时间表。

最残酷的事实是什么呢？资金进入市场从来不是同时的。机构和大资金先行现货 ETF，购买比特币和以太坊，这是最直接、最安全的通道。然后才是衍生品层面的交易，最后才轮到散户去寻求高风险、高收益的山寨币。你的投资组合现在看起来像卡住了？那只说明流动性还停留在第一层，根本没流向风险资产。

Eu sugiro que agora o que você faça não é ficar ansioso por que as altcoins não estão subindo, mas aprender a observar alguns sinais-chave. A tendência da dominância do Bitcoin, o desempenho do Ethereum em relação ao Bitcoin, se as stablecoins estão aumentando — esses são os verdadeiros faróis que indicam uma rotação de mercado. Quando o BTC.D começar a confirmar uma tendência de queda, o ETH/BTC atingir picos mais altos, e a oferta de stablecoins estiver crescendo, aí sim será um sinal de que as altcoins estão realmente prestes a subir.

A estratégia mais inteligente agora é proteger os lucros das moedas principais, enquanto faz sua lição de casa. Porque puxões falsos podem acontecer frequentemente, mas a verdadeira rotação só dá oportunidade para quem está preparado. Paciência, realmente, trará recompensas.