Os indicadores técnicos podem trazer lucros estáveis? As verdadeiras lições do backtest de cinco anos do MACD

Os problemas de eficácia dos indicadores técnicos no mercado de criptomoedas dos últimos cinco anos têm sido amplamente debatidos. Através de uma análise sistemática do clássico indicador MACD em BTC e ETH, descobrimos uma realidade alarmante: se os indicadores técnicos podem ou não gerar retornos superiores depende inteiramente da escolha do ciclo de uso e da alavancagem aplicada. Simplificando, uma aplicação incorreta não só não cria valor, como pode transformar-se numa “máquina de consumir fundos”.

Referência de acumulação: a linha de aprovação que os indicadores técnicos devem superar

Antes de avaliar qualquer estratégia de negociação ativa, é preciso verificar quanto se consegue ganhar “sem fazer nada”. Com base nos dados de negociação à vista dos últimos cinco anos:

• Posse pura de Bitcoin: retorno de +48,86%
• Posse pura de Ethereum: retorno de +53,00%

Isto significa que, se um investidor comprou há cinco anos e manteve até hoje, apenas com uma estratégia de “deitar e dormir”, poderia ter obtido quase 50% de retorno. Essa linha de referência é um obstáculo para qualquer estratégia baseada em indicadores técnicos — independentemente do método utilizado, é preciso superá-la para que o trading ativo seja considerado válido.

Os dados atuais do mercado mostram que o BTC está cotado a $89,30K (queda de -1,74% nas últimas 24h), e o ETH a $2,97K (queda de -4,05% nas últimas 24h). A volatilidade continua intensa, reforçando a importância de manter uma estratégia de longo prazo.

Por que os indicadores técnicos falham drasticamente em ciclos curtos

Os dados revelam uma verdade dura: em ciclos curtos de 15 minutos, 30 minutos e 1 hora, o desempenho do MACD quase que completamente fracassa.

Três principais razões para o fracasso em ciclos curtos:

Primeiro, a erosão pelo ruído de mercado. As oscilações de 15 minutos são, na maioria, movimentos aleatórios, não tendências reais. Os indicadores técnicos tendem a gerar muitos sinais falsos, levando a entradas e saídas erradas frequentes.

Segundo, o desgaste causado por taxas e slippage. Cada operação de alta frequência implica custos de abertura, fechamento e deslizamento, que se acumulam rapidamente, consumindo os lucros potenciais.

Terceiro, fatores psicológicos. Operar em ciclos curtos obriga o trader a tomar decisões frequentes, aumentando o risco de stop-loss excessivos e de seguir a tendência de alta ou baixa de forma impulsiva, ampliando perdas.

Por exemplo, no ciclo de 1 hora do BTC, uma estratégia MACD sem alavancagem gerou um retorno de apenas +6% em cinco anos, muito abaixo dos +48,86% da acumulação. O investidor gastou cinco anos monitorando o mercado e negociando frequentemente, mas obteve apenas uma fração do retorno de manter a moeda. Ainda pior, em ciclos de 15 e 30 minutos, quase todas as configurações do MACD resultaram em perdas ou liquidações, demonstrando que esses ciclos não funcionam com indicadores técnicos.

O valor do indicador técnico em ciclos longos

Somente ao estender o horizonte temporal para 4 horas é que os indicadores técnicos mostram capacidade de superar a estratégia de “deitar e dormir”. Essa é a única razão de existir do trading quantitativo.

Desempenho do BTC em ciclo de 4 horas:

Utilizando MACD sem alavancagem, o retorno de cinco anos chega a +96%, superando o benchmark de acumulação de +48,86%. O sucesso reside no fato de que o MACD consegue identificar tendências principais nesse ciclo, evitando a forte queda de 2022. Embora possa perder parte do potencial de alta durante os mercados de alta, a estratégia de manter a posição em cash para evitar perdas acaba multiplicando os ganhos.

Desempenho do ETH em ciclo de 4 horas:

O ETH apresenta resultados ainda mais expressivos. Com MACD sem alavancagem, o retorno chega a +205%, quase 4 vezes o benchmark de +53,00%. Isso demonstra que o ETH possui forte tendência, e os indicadores técnicos podem captar melhor seus ciclos de volatilidade. Quem acumulou, desfrutou do crescimento, mas também suportou uma retração profunda de até -80%. A estratégia MACD, ao manter posições em cash durante os mercados de baixa e reiniciar na alta seguinte, conseguiu multiplicar os retornos muito além do simples hold.

O efeito amplificador da alavancagem: zonas de ganho e armadilhas

A alavancagem é uma faca de dois gumes. Quando usada de forma adequada em ciclos certos e com múltiplos razoáveis, pode amplificar significativamente os ganhos; mas seu uso excessivo leva a resultados catastróficos.

Intervalo de ouro com alavancagem moderada (2x-3x):

No ciclo de 4 horas do BTC, uma estratégia MACD com 3x de alavancagem atingiu um retorno de +207%, dobrando o resultado da estratégia sem alavancagem de +96%. Isso mostra que a alavancagem, nesse contexto, funciona como um “empurrão na mesma direção” — o indicador identifica a tendência real, e a alavancagem apenas amplifica os lucros corretos.

No ETH, o desempenho é ainda mais impressionante: com MACD de 3x, o retorno sobe para +552%, quase 2,7 vezes o resultado sem alavancagem e mais de 10 vezes o benchmark. Essa é a expressão máxima do trading quantitativo — aproveitando a alta volatilidade do ETH, combinando indicadores técnicos e alavancagem adequada para saltos de nível nos ganhos.

Armadilhas do excesso de alavancagem (5x ou mais):

Por outro lado, ao aumentar a alavancagem para 5x, os retornos surpreendentemente caem. No ciclo de 4 horas do ETH, uma estratégia MACD com 5x de alavancagem rendeu +167%, ainda acima do benchmark, mas muito abaixo dos +552% com 3x e +205% sem alavancagem.

Por que isso acontece? Quando a alavancagem é excessiva, o indicador técnico não consegue gerar uma taxa de vitória suficiente para suportar o risco aumentado. Além disso, o investidor enfrenta custos mais altos de financiamento, maior desgaste por volatilidade e risco de liquidação a qualquer momento, levando a retornos menores do que estratégias de menor alavancagem. Nesse cenário, o investidor acaba “trabalhando para a exchange e o mercado”.

Recomendações de melhores práticas na aplicação de indicadores técnicos

Com base nesses dados, podemos sugerir estratégias claras para diferentes perfis de risco.

Investidor conservador (foco na estabilidade):

• Estratégia: manter apenas a posse de criptoativos ou MACD em ciclo de 4 horas sem alavancagem
• Retorno esperado: entre 50% e 100%
• Destaques: operação passiva, tolerando oscilações, com retorno de longo prazo bastante razoável

Investidor avançado (busca de retornos superiores):

• Estratégia: MACD em ciclo de 4 horas com alavancagem de 1,5x a 2x
• Retorno esperado: entre 150% e 200%
• Destaques: seguir rigorosamente o ciclo de 4 horas, evitar operações em ciclos menores, estabelecer regras claras de stop-loss

Investidor agressivo (focado em ativos de alta volatilidade):

• Estratégia: MACD em ciclo de 4 horas com ETH, usando alavancagem de 2x a 3x
• Retorno esperado: entre 400% e 550%
• Destaques: zona de ouro do trading técnico, aproveitando a forte tendência do ETH, mas controlando a alavancagem máxima em 3x

Aviso sério sobre operações de alta frequência com alta alavancagem:

• Estratégia: ciclos de 15 ou 30 minutos com alavancagem de 5x ou mais
• Resultado esperado: -100% (liquidação total)
• Avaliação de risco: dados de cinco anos mostram que esse tipo de operação quase certamente leva à perda total, sendo mais parecido com jogo do que investimento.

O verdadeiro significado dos indicadores técnicos

A análise de cinco anos revela uma verdade central: os indicadores técnicos não são ferramentas de lucro por si só, mas instrumentos de gestão de ciclo e risco.

A eficácia do MACD e similares depende de três fatores essenciais: primeiro, a escolha do ciclo correto (4 horas); segundo, uma alavancagem racional (2x-3x); terceiro, uma disciplina rígida de risco (respeitar regras, fazer stop-loss). Qualquer desvio nesses pontos transforma o indicador de ferramenta de lucro em acelerador de perdas.

Diante da linha de aprovação de +50% do buy-and-hold, operações excessivas e alavancagens agressivas tornam-se desnecessárias. Para traders que dedicam tempo e esforço à execução, a combinação de ciclo de 4 horas com alavancagem moderada realmente pode abrir as portas para retornos extraordinários — uma realidade confirmada pelos dados.

A decisão final cabe a cada investidor, que deve entender seu perfil de risco, sua disciplina e a essência dos indicadores técnicos para escolher seu caminho.

Este conteúdo é baseado em análises retrospectivas e não garante resultados futuros. Riscos de mercado e de alavancagem coexistem; negociações devem ser feitas com cautela.