Kathy Wood fala sobre a estratégia de investimento em criptomoedas da ARK Invest: uma nova estratégia para 2026

A CEO e CIO da ARK Invest, Kathy Wood, revelou, durante uma entrevista em podcast em agosto de 2025, uma mudança estratégica e uma filosofia de investimento no mercado de criptoativos. As suas declarações vão além de uma simples teoria de alocação de ativos, sugerindo uma perspetiva de investimento multifacetada que abrange desde análises macroeconómicas até ao futuro da tecnologia AI.

Dados de janeiro de 2026 indicam que o BTC está a $89.43K (-1.71% nas últimas 24 horas), ETH a $2.97K (-3.97%) e SOL a $127.60 (-0.83%). Neste ambiente de mercado, a estrutura de investimento de Kathy Wood sinaliza uma mudança significativa em relação às abordagens financeiras tradicionais.

Estratégia triangular de BTC, ETH e SOL: o futuro dos criptoativos na perspetiva de Kathy Wood

A carteira de criptoativos atualmente focada de Kathy Wood é composta por três pilares: “Bitcoin + Ethereum + Solana”. Esta composição não é apenas uma diversificação, mas reflete claramente os papéis distintos de cada protocolo.

Para o Bitcoin, Kathy Wood destaca duas funções centrais: uma é o ponto de entrada para investidores institucionais começarem a investir em ativos digitais, e a outra é a sua posição como “ouro digital”. Apesar da explosão de popularidade das stablecoins nos últimos 10 anos, considerada uma das maiores surpresas, ela afirma que a estratégia fundamental do Bitcoin permanece inalterada. Em cenários otimistas, a possibilidade de o Bitcoin ultrapassar $1 milhão em cinco anos ainda é válida, e até mesmo uma superação significativa dessa meta é possível.

Por outro lado, o Ethereum está a consolidar-se como um protocolo de nível institucional. Embora o desempenho do Solana seja mais impressionante, investidores institucionais como Coinbase e Robinhood continuam a preferir o Ethereum como uma plataforma de camada 2, devido às vantagens de segurança proporcionadas pela arquitetura descentralizada. Além disso, Kathy Wood, que foi uma investidora inicial na Circle, aponta que a rede Ethereum está a tornar-se uma base fundamental para o boom das stablecoins. Os retornos de staking futuros irão potencializar ainda mais a utilidade desta rede.

A economia dos EUA está a emergir de uma “recessão contínua” — o papel da regulamentação no destino dos criptoativos

No âmbito macroeconómico, Kathy Wood observa que os EUA estão à beira de uma transição de uma “recessão cíclica” para uma “recuperação excecional”. A chave para esta mudança é o aumento súbito de produtividade impulsionado por inovações tecnológicas como AI, blockchain e robótica.

A recente decisão do Fed de manter as taxas de juro inalteradas, com uma votação incomum de 2 contra 1, revela a gravidade de preocupações económicas subjacentes, algo não visto desde 1993. Enquanto as taxas elevadas persistirem, uma queda acentuada nos preços das habitações poderá ser a única solução para a crise imobiliária. No entanto, Kathy Wood critica a subestimação por parte dos economistas tradicionais da gravidade e extensão desta revolução deflacionária.

A mudança no ambiente regulatório é crucial para o mercado de criptoativos. A transição de uma supervisão mais repressiva, sob a era Gensler, para uma abordagem mais legislativa e favorável, está a acelerar o surgimento de “AI baseada em agentes”. Futuramente, assistentes de IA tomarão decisões autónomas, apoiados por contratos inteligentes essenciais. Com a desregulamentação, instituições financeiras tradicionais estão a adotar ativamente a tecnologia blockchain, reduzindo custos de pagamento de 3.5% para 1%.

Contudo, o que mais preocupa Kathy Wood é o percurso trágico das regulamentações nos EUA nos últimos quatro anos. Ela vê a blockchain como uma revolução da próxima geração da internet, e sente que os EUA estão a abdicar desta inovação em grande escala. Do ponto de vista de investimento, mercados como a Europa enfrentam fragmentação regulatória e riscos geopolíticos, complicando estratégias globais.

Estrutura estratégica da ARK Invest: Coinbase, Circle e Robinhood

No mercado de ações de criptoativos, Kathy Wood valoriza especialmente três empresas: Coinbase, Circle e Robinhood. Estas representam uma estratégia multifacetada de “protocolo base + ecossistema de aplicações”, não apenas uma seleção de ações.

Em particular, ela aprecia a postura do Robinhood, que anunciou um compromisso estratégico com criptoativos durante a sua reunião de analistas, mudando a sua avaliação após uma redução anterior de posições. A MicroStrategy é reconhecida como uma referência no Bitcoin, mas não faz parte do núcleo da estrutura triangular. Kathy Wood valoriza a sua contribuição como “pioneira do ecossistema” e a diversidade de valor que oferece.

Inovação na transparência: divulgação de dados como estratégia de branding

No setor de criptoativos, Kathy Wood lidera iniciativas pioneiras de transparência. Compartilhar relatórios de investigação e divulgar registros de transações durante a pandemia foi uma inovação que se espalhou rapidamente na Ásia, ajudando a construir uma marca global forte.

Esta inovação surgiu após a crise financeira de 2008, num contexto em que os fundos de investimento estavam a substituir-se por ETFs. Incorporar estratégias de investimento ativo em ETFs reduziu custos e respondeu à crescente necessidade de transparência do mercado. Enquanto outros players se voltam para a gestão passiva ou seguem as ações do “Big 6”, a ARK Invest mantém o foco em setores inovadores, seguindo um caminho próprio.

AI destrói os quants tradicionais — a colaboração com a criatividade humana é o futuro do investimento

Kathy Wood mostra uma perspetiva cautelosa e realista sobre o impacto da AI na indústria de investimentos. Ela acredita que as estratégias passivas e indexadas são as mais propensas a serem revolucionadas por AI, pois dependem de padrões históricos de dados, onde a aprendizagem e previsão da AI funcionam melhor.

No entanto, a estratégia de investimento da ARK inclui variáveis residuais que não podem ser explicadas por fatores tradicionais. Isso decorre do princípio de que “o futuro não é simplesmente uma repetição do passado”, e que a empresa investe precisamente naquilo que o futuro trará. Kathy Wood acredita que a AI irá, em breve, destruir as estratégias quantitativas tradicionais e levar à completa commoditização.

Ao mesmo tempo, ela é otimista quanto à sinergia entre AI e investigadores humanos. A AI pode realizar tarefas específicas de reconhecimento de padrões, como a análise de “Lei de Lumes”, reduzindo significativamente tarefas demoradas. A inteligência humana, especialmente a criatividade das equipas de investigação, é um valor que nunca deve ser subestimado, e a colaboração entre AI e humanos elevará as capacidades de investimento a novos patamares.

Paixão pela inovação: o conselho para o seu eu mais jovem

A mensagem que Kathy Wood gostaria de transmitir ao seu eu mais jovem é simples e fundamental: “Investir em áreas pelas quais se tem paixão traz satisfação duradoura”.

As sementes de inovação plantadas nas primeiras duas décadas da sua carreira estão a dar frutos agora. Olhando para a bolha dot-com dos anos 90, IPOs que triplicaram no primeiro dia refletiram o entusiasmo do mercado. Como no exemplo da análise de sequências genéticas, que em 2003 custava 27 mil milhões de dólares por teste, mas hoje custa apenas 200 dólares, a maturidade tecnológica e a irracionalidade do mercado estão claramente relacionadas.

O ambiente atual é, nesse sentido, saudável. Apesar de uma atmosfera cautelosa, áreas de ponta como saúde com AI continuam a evoluir de forma sólida. Ao mesmo tempo, oportunidades de investimento em novas classes de ativos, como blockchain, estão a expandir-se. Este cenário corresponde exatamente às previsões de Kathy Wood, cuja mentalidade de explorar “todas as possibilidades” desde a universidade continua a fundamentar as suas decisões de investimento.