Sinal de short squeeze de Bitcoin: o que significa uma queda de 30% nas posições em aberto

De acordo com os dados do Cointelegraph de 15 de janeiro, a análise de mercado revela que as mudanças no mercado de derivativos de Bitcoin estão indicando sinais de um short squeeze. Segundo informações da CryptoQuant, o open interest de Bitcoin tem sido significativamente reduzido recentemente, e é importante observar que tipo de sinal essa movimentação está transmitindo ao mercado. Atualmente, o BTC está na faixa de $89,32K, com uma variação de -2,04% nas últimas 24 horas.

Queda abrupta no open interest, sinal de liquidação excessiva de alavancagem

Uma análise aponta que, desde outubro do ano passado, o open interest de Bitcoin diminuiu cerca de 30%. Isso não representa apenas uma retração de mercado, mas um sinal de mudança estratégica. Em particular, a tendência de redução desde o recorde de $15 bilhões em 6 de outubro de 2024 indica que a alavancagem excessiva acumulada no mercado está sendo sistematicamente resolvida.

Analistas chamam isso de “sinal de redução de alavancagem”, avaliando como um sinal positivo de que posições excessivas estão sendo liquidadas. Historicamente, reduções semelhantes no open interest têm formado importantes fundos de mercado e criado padrões que preparam o terreno para uma entrada em uma fase de alta.

Reação em cadeia na liquidação de posições short

Mesmo com o aumento do preço à vista, a redução do open interest reflete um mecanismo específico. A ocorrência de um short squeeze significa que posições short alavancadas estão sendo liquidadas em sequência.

No mercado de derivativos, quando o preço do Bitcoin sobe, os detentores de posições short que não conseguem suportar as perdas acabam fechando suas posições ou sendo forçados a liquidá-las. Esse processo gera uma demanda adicional de compra, criando um ciclo de feedback que impulsiona ainda mais o preço. O ponto importante é que a atual alta de preços é considerada mais impulsionada por compras à vista do que por alavancagem especulativa, indicando uma base de mercado mais sólida.

Preparando o terreno para uma recuperação forte, mas confirmação necessária

A redução do open interest e o fenômeno do short squeeze são interpretados como sinais de que o mercado está se preparando para uma recuperação de alta mais robusta. Em casos passados, esse processo de ajuste de alavancagem foi uma etapa essencial para a entrada em um ciclo de alta.

No entanto, a equipe de análise de derivativos, Greeks Live, adverte que a estrutura atual do mercado ainda não entrou completamente em uma fase de alta. Eles avaliam que o mercado de derivativos ainda está em uma fase passiva diante de movimentos de preço abruptos.

Além disso, caso o preço do Bitcoin continue em tendência de baixa, o open interest pode diminuir ainda mais, levando a uma liquidação de alavancagem mais severa e a uma fase de ajuste de longo prazo. Assim, é importante acompanhar se o atual sinal de short squeeze será o início de uma recuperação de alta verdadeira ou apenas um movimento temporário, o que dependerá dos próximos movimentos de preço e das mudanças adicionais no open interest.