Relatório de negociação de derivativos Hyperliquid por baleias em 22 dias: revisão de estratégia com mais de 9,9 milhões de dólares de lucro

Uma conta de baleia escondida na cadeia (0x94d…814) cuja última ação de negociação voltou a dominar o mercado. Esta baleia realizou um caso de negociação de curto prazo preciso na plataforma de derivativos Hyperliquid, obtendo quase milhões de dólares de lucro em 22 dias de operações de alta frequência. Mas qual é a lógica de negociação por trás disso?

A demonstração do lucro explosivo na negociação de alta frequência de curto prazo

De acordo com o analista on-chain Yu Yan, esta baleia vendeu aproximadamente 255 BTC na Hyperliquid por cerca de $85.378 cada (valor na altura), totalizando US$ 21,77 milhões, e posteriormente utilizou esses fundos para construir posições de alta frequência. Em apenas 22 dias, a baleia realizou 69 negociações, com uma taxa de sucesso de 62%, conquistando um lucro final de US$ 9,9 milhões.

O que esse número significa? Simplificando, esta baleia usou US$ 21,77 milhões de capital inicial para, através de troca precisa entre posições longas e curtas e controle de risco, obter um retorno de 45% sobre o capital original. Em um mercado de derivativos altamente competitivo, esse desempenho já é excelente.

O novo recorde no tamanho da posição atual

Os lucros das negociações continuam a se acumular, e esta baleia não parou. Segundo os dados mais recentes, ela vem mantendo posições longas por dois dias consecutivos, atualmente com um valor de US$ 310 milhões em posições longas, envolvendo várias principais criptomoedas:

• 1.699 BTC (US$ 154 milhões), preço médio de entrada de $90.801
• 33.000 ETH (US$ 102 milhões), preço médio de entrada de $3.099
• 336.000 SOL (US$ 45,83 milhões), preço médio de entrada de $138,6
• 3.77 milhões de XRP (US$ 7,91 milhões), preço médio de entrada de $2,13

Vale notar que a escolha de posições longas desta baleia coincide fortemente com a de outra baleia gigante que possui US$ 788 milhões em posições longas. Juntas, essas duas baleias detêm um total de US$ 1,1 bilhão em posições, representando um terço do volume total de posições longas na plataforma Hyperliquid. Essa influência de mercado é suficiente para impactar o sentimento do mercado.

Os riscos invisíveis por trás de grandes posições

No entanto, histórias de sucesso assim também vêm acompanhadas de altos riscos. Atualmente, a posição desta baleia apresenta uma perda não realizada de US$ 140 mil. Embora a perda momentânea seja controlável, uma rápida correção do mercado pode transformar essa grande posição em uma espada de dois gumes. Cada movimento da conta da baleia será “visto” pelo mercado através dos dados on-chain, essa transparência é uma vantagem, mas também uma desvantagem — quando a baleia precisar liquidar, o mercado geralmente reagirá antecipadamente.