Investidores institucionais sofrem prejuízos com o flash crash, carteira registra perda de mais de US$ 22 milhões

Em 13 de dezembro, um flash crash no mercado de ativos digitais causou perdas avaliadas em milhões de dólares a vários grandes investidores. Segundo a PANews, uma análise do analista on-chain 艾易 revelou o impacto severo que este evento de queda rápida teve nas carteiras durante um curto período de tempo.

O flash crash é um fenômeno onde uma queda de preço extremamente rápida ocorre em um curto espaço de tempo. A diminuição da liquidez do mercado e ordens de venda em grande escala atuam como gatilhos, levando à ativação em cadeia de programas de venda automática, resultando em variações de preço que normalmente seriam impensáveis. O impacto deste evento no mercado de Ethereum (ETH) foi particularmente grave para investidores com posições de grande porte.

1011 Insider Whale com perdas não realizadas significativas

Após o flash crash, um grande investidor conhecido como “1011 Insider Whale”, que tinha vendido ETH a descoberto, sofreu uma perda flutuante de 22,43 milhões de dólares em 24 horas. Posteriormente, o mercado se recuperou, e a perda avaliada relacionada a uma posição de compra de 670 milhões de dólares foi reduzida para 12,97 milhões de dólares.

Em termos de composição de posição, o ETH representa mais de 80%, indicando uma alta concentração em uma única moeda. O saldo nesta carteira é de aproximadamente 550 milhões de dólares, com garantias de 129 milhões de dólares, sendo uma posição extremamente grande. Considerando essa margem, a probabilidade de uma liquidação forçada (margin call) é considerada muito baixa.

Gestão de posições e risco de liquidação do Maji Brother

Por outro lado, o trader 黄立成 (também conhecido como Maji Brother) registrou uma perda não realizada de 1,002 milhões de dólares no mesmo período de 24 horas. Durante a queda repentina nas primeiras horas do dia, foi liquidado com uma perda de 720 mil dólares, mas posteriormente depositou uma margem adicional de 200 mil dólares para recuperar a posição.

Atualmente, a quantidade de ETH que ele possui é de 3.875 unidades (aproximadamente 12,06 milhões de dólares), com uma perda avaliada de 300 mil dólares. O ponto de atenção é que o preço de liquidação está definido em 3.053,73 dólares, e a distância do preço de marca atual, cerca de 3.050 dólares, é de apenas aproximadamente 4 dólares. Essa margem extremamente estreita indica que, se ocorrer outro flash crash ou uma grande variação de preço, o risco de perder a posição aumenta significativamente.

A vulnerabilidade do mercado revelada pelo flash crash

Este evento destacou novamente o impacto que posições alavancadas de grande escala podem ter no mercado. Uma concentração excessiva em uma única moeda e uma margem de segurança muito pequena até o preço de liquidação tornam os investidores altamente vulneráveis a movimentos de preço inesperados, como um flash crash. Esses riscos de mercado continuarão a fornecer importantes insights para a gestão de riscos dos investidores no futuro.