O IPC core divulgado abaixo do esperado, o BTC recupera o impulso de alta e sobe para o nível de $90K

Nos últimos dias, o mercado de criptomoedas tem mostrado um comportamento completamente diferente do mercado de ações tradicional. Em um contexto de pressão geral no mercado de ações dos EUA, o BTC conseguiu recuperar para acima de $90.23K, e o ETH também voltou a ficar acima de $3K. Essa reversão foi impulsionada principalmente pelos dados de CPI core dos EUA, que ficaram abaixo das expectativas do mercado. A divulgação desses dados impactou diretamente a percepção do mercado sobre a inflação, estimulando expectativas de ajustes na política de taxas de juros pelo Federal Reserve, trazendo uma recuperação clara após uma semana de baixa.

Dados de inflação mais suaves, pressão sobre o Federal Reserve surge

Se os resultados do CPI core ficarem abaixo do esperado, isso indica que a pressão inflacionária está mais moderada do que o mercado previa anteriormente. Esse sinal influencia diretamente a avaliação do Federal Reserve sobre o caminho das taxas de juros — se a inflação desacelerar, a política de manter as taxas inalteradas em janeiro, prevista anteriormente, pode ser alterada pelos novos dados. O mercado de criptomoedas é extremamente sensível a sinais de mudança de política, e quando as expectativas de uma política mais frouxa aumentam, ativos de risco tendem a receber suporte de compras.

Em outras palavras, o CPI core abaixo do esperado quebrou o sentimento pessimista recente no mercado de criptomoedas, levando os investidores a reavaliarem o apelo de ativos de alto risco. Essa é a razão pela qual vimos o BTC se recuperar rapidamente em um curto período — após digerir os dados de inflação, o mercado ajustou rapidamente sua avaliação sobre o espaço de flexibilização do Federal Reserve.

Movimento independente dos ativos de criptomoedas e a divergência com o mercado de ações dos EUA

Um fenômeno aparentemente contraditório é que, enquanto os ativos de criptomoedas sobem, o mercado de ações dos EUA cai. A lógica por trás disso não é complexa. Ao analisar o desempenho da semana passada, percebe-se que, enquanto o mercado de criptomoedas continua ajustando, os índices de ações dos EUA atingiram novas máximas por vários dias consecutivos, refletindo uma necessidade técnica de correção após uma alta excessiva. Seja no mercado de ações ou de criptomoedas, a regra de que “quando sobe demais, precisa corrigir; quando cai demais, tende a reagir” ainda se aplica.

Por outro lado, se quisermos entender a causa mais profunda da queda do mercado de ações, ela aponta para o fator que também impulsionou a queda anterior no mercado de criptomoedas — a situação geopolítica. Recentemente, Trump anunciou que apoiará manifestações opositoras no Irã, o que levou o mercado a começar a precificar riscos de guerra. Curiosamente, as criptomoedas tendem a reagir mais rapidamente a eventos black swan como esses do que os mercados financeiros tradicionais, por isso as criptomoedas caíram primeiro, enquanto o mercado de ações dos EUA só começou a sentir a pressão posteriormente.

Riscos futuros e oportunidades de rebound coexistem

Vale notar que hoje os EUA divulgarão outro dado importante relacionado à inflação, o PPI, além de várias declarações de membros do Federal Reserve. Esses eventos podem gerar volatilidade no mercado, mas o foco principal ainda está na escalada da tensão no Irã. Se os EUA ou Israel confirmarem ações militares contra o Irã, é provável que o mercado de criptomoedas sofra uma correção no curto prazo, mas, uma vez que a situação geopolítica se esclareça, o mercado costuma reagir com forte recuperação.

Portanto, este momento atual exige atenção cuidadosa — está cheio de riscos, mas também de oportunidades de rebound. Os investidores devem acompanhar os dados subsequentes após a divulgação do CPI core, as declarações de política do Federal Reserve e o desenvolvimento da situação geopolítica para identificar oportunidades de negociação adequadas em meio à volatilidade do mercado.