Rumo a um Ano do Boi maduro! Ark Invest anuncia objetivo de 1,5 milhão de dólares para o Bitcoin em 2030

Com a aprovação do ETF de Bitcoin à vista nos EUA e o surgimento de empresas de reserva de ativos institucionais, o Bitcoin entrou oficialmente numa nova fase de desenvolvimento. A perspetiva da Ark Invest acredita que, sob o catalisador de um mercado em alta, o foco do mercado de Bitcoin mudou silenciosamente — deixou de ser “devo investir ou não” para “quanto investir” e “por qual canal”. O modelo de avaliação de longo prazo da empresa prevê que, até 2030, o Bitcoin atingirá US$ 1,5 milhão na melhor das hipóteses.

O analista de pesquisa e negociação de ativos digitais da Ark Invest, David Puell, aponta que, nos ciclos de alta e baixa anteriores, muitas infraestruturas ainda estavam em construção, mas hoje a discussão de mercado mudou de forma fundamental. Essa mudança é impulsionada pela entrada em massa de fundos institucionais e de conformidade, marcando a transição do Bitcoin de um ativo impulsionado por investidores de varejo para um impulsionado por instituições.

Fundos institucionais em alta! ETF e empresas de reserva absorveram mais de 12% da oferta

Desde o início de 2024, com a aprovação para listar, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA tornou-se a principal porta de entrada de capital no mercado. Segundo estatísticas, em menos de dois anos, o fluxo líquido total ultrapassou US$ 50 bilhões, refletindo claramente o desejo das instituições por ativos de Bitcoin.

Dentre eles, o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock e o Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) da Fidelity absorveram a maior parte do fluxo de capital. Esses dois principais ETFs não só aumentaram significativamente a liquidez do mercado, como também comprimiram ainda mais a oferta circulante. Estimativas indicam que esses ETFs detêm dezenas de milhares de Bitcoins, formando um efeito de acumulação de posições robusto.

Puell revela ainda que os ETFs e as estratégias de reserva corporativa já absorveram aproximadamente 12% da oferta circulante de Bitcoin, um número que supera amplamente as expectativas do mercado. Essa grande concentração de posições se tornou o principal motor do movimento de preços entre 2025 e 2026, e sua influência deve perdurar por mais tempo.

Volatilidade em mínimos históricos, investidores maduros mudam a dinâmica do mercado

Durante a evolução do mercado em alta, um fenômeno digno de atenção é a mudança estrutural na volatilidade do Bitcoin. Puell observa que a volatilidade do Bitcoin caiu para níveis históricos mínimos, enquanto o retorno ajustado ao risco aumentou significativamente, refletindo uma otimização do equilíbrio risco-retorno do mercado.

Comparações históricas mostram mudanças evidentes. Nos mercados de alta anteriores, retrações de 30% a 50% eram normais, mas desde o fundo de 2022, a maior retração foi de cerca de 36%. Essa convergência na volatilidade é resultado de uma mudança fundamental na estrutura dos participantes do mercado. Investidores institucionais maduros não entram em pânico ao ver o preço disparar, mas preferem fazer alocações estratégicas durante as retrações, uma conduta racional que reduz a volatilidade irracional do mercado e acelera o ciclo de recuperação.

Clarificação regulatória e impulso do mercado em alta, surgem fatores estruturais favoráveis

O atual ambiente regulatório oferece novos impulsos ao desenvolvimento do Bitcoin. A clarificação regulatória trazida pelo governo Trump, bem como o forte apoio de governos locais como o Texas à indústria de criptomoedas, constituem fatores estruturais de longo prazo favoráveis. Essas mudanças políticas, embora não criem necessariamente uma nova demanda de investimento, consolidam ainda mais a estrutura de posse do Bitcoin e reduzem a volatilidade causada por incertezas regulatórias.

A discussão sobre a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin nos EUA também tem um significado simbólico profundo. Ela indica que o Bitcoin está evoluindo de um ativo de investimento para um ativo de reserva de valor de nível nacional, o que reforçará a confiança na manutenção de longo prazo.

Perspetivas de avaliação: três cenários de conservador a otimista

O modelo de avaliação da Ark Invest delineia três trajetórias claras para o futuro do Bitcoin. No cenário conservador, até 2030, o preço-alvo é de cerca de US$ 300 mil, baseado na função de reserva de valor do “ouro digital”; no cenário base, o preço-alvo é de aproximadamente US$ 710 mil, considerando uma aceitação gradual do mercado; e no cenário mais otimista, o valor pode chegar a US$ 1,5 milhão, impulsionado pela penetração total de fundos institucionais e pelo aprofundamento do consenso de mercado.

Puell enfatiza que a verdadeira força motriz do crescimento vem do ingresso de fundos institucionais em grande escala. Quando essa força for totalmente liberada, o potencial de valorização do Bitcoin será muito maior do que as expectativas atuais.

Mudança madura a longo prazo

A essência da Ark Invest sempre foi uma visão de longo prazo de 5 anos, e não uma previsão de curto prazo do preço das moedas. Dentro desse horizonte temporal, o Bitcoin está se transformando numa “classe de ativo com menor volatilidade e amplamente detida por instituições”. O significado profundo dessa mudança até supera qualquer número de preço isolado.

A chegada do mercado em alta, combinada com a entrada de instituições e a clarificação regulatória, está impulsionando o Bitcoin para uma fase de desenvolvimento mais madura e estável. Seja investidores de longo prazo que realizam lucros ao atingir altas, ou fundos institucionais que fazem movimentos agressivos via ETF e reservas, todos estão impulsionando a evolução do mercado para um ambiente mais eficiente e racional. Para investidores que mantêm uma visão otimista de longo prazo para o Bitcoin, o verdadeiro significado do mercado em alta reside na atualização estrutural fundamental.