Guia de configuração do Tether Ouro XAUT: Por que escolher esta alternativa de fundo de ouro

Face à depreciação do dólar e às pressões inflacionárias, os fundos tradicionais de ouro já não são a única opção. O token de ouro XAUT, emitido pela Tether, está a tornar-se numa direção inovadora para os detentores de ativos criptográficos que desejam alocar em ouro. Combinando com a recente introdução pela Tether da nova unidade de cotação Scudo, esta alternativa digitalizada ao fundo de ouro reduziu o limiar de investimento para alguns dólares. Este artigo analisará por que o XAUT vale a pena incluir na estratégia de alocação de ativos para 2026.

Perspectiva clara do mercado de ouro, três principais motores por trás da tendência de subida

Em setembro do ano passado, o preço à vista do ouro oscilava entre 3.400 e 3.500 dólares por onça. Apenas três meses depois, o preço atingiu temporariamente 4.550 dólares por onça. Este movimento de subida não foi passageiro; apesar de uma correção faseada recente, o ímpeto de alta do ouro ainda não foi interrompido.

De acordo com o relatório da World Gold Council, a valorização do ouro em 2025 deverá atingir cerca de 65%, atingindo mais de 50 recordes históricos. A 31 de dezembro, o preço de fecho foi de 4.318,65 dólares por onça. Os principais fatores que sustentam esta tendência incluem:

Primeiro, a decisão iminente do Supremo Tribunal dos EUA sobre políticas tarifárias, conflitos geopolíticos (como as ações dos EUA na Venezuela) e a tendência global de “desdolarização” continuam a impulsionar a procura de refúgio no ouro. Em segundo lugar, o reinício do ciclo de redução de taxas pelo Federal Reserve aumenta a atratividade do ouro como ativo sem rendimento. Em terceiro lugar, os bancos centrais de vários países continuam a aumentar as suas compras de ouro, com investidores globais a injetar fundos sem precedentes, especialmente os fundos norte-americanos, que representam a maior parte do fluxo de capital global.

Para o futuro, o UBS elevou as suas metas de preço do ouro para março, junho e setembro de 2026 para 5.000 dólares por onça (um aumento de 500 dólares em relação às metas anteriores), prevendo que o preço ao final do ano atingirá 4.800 dólares por onça. Com base nestes fatores, o ouro continuará a ser uma classe de ativo a ser considerada na alocação em 2026.

Quatro vantagens de alocação do XAUT em comparação com fundos tradicionais de ouro

Em comparação com fundos tradicionais de ouro, o XAUT, como um novo ativo tokenizado de ouro, oferece vantagens diferenciadas:

Primeira vantagem: capitalização suficiente e transparência de reservas

A Tether adquiriu 26 toneladas de ouro no terceiro trimestre de 2025, elevando o seu total de ouro para 116 toneladas, posicionando-se entre os 30 maiores detentores de ouro do mundo. A capitalização de mercado do XAUT, de 2,3 mil milhões de dólares, demonstra liquidez suficiente. Mais importante, cada XAUT é totalmente respaldado por ouro físico em cofres seguros, com uma transparência de reservas muito superior à dos fundos tradicionais de ouro.

Segunda vantagem: Scudo reduz significativamente o limiar de investimento

A nova unidade de cotação da Tether, Scudo, resolve o problema de frações decimais dos tokens de ouro tradicionais. 1 Scudo equivale a um milésimo de onça de ouro ou a um milésimo de XAUT, com um preço de aproximadamente 4,4 dólares. Isto significa que os investidores podem começar a alocar em ouro com apenas alguns dólares, sem precisar de investir centenas de dólares para comprar uma unidade completa de XAUT. Isto aumenta drasticamente a utilidade do ouro na atividade económica diária, quebrando as barreiras de compra dos fundos tradicionais de ouro.

Terceira vantagem: flexibilidade de negociação e opções de alavancagem

O XAUT já está listado em plataformas CEX principais como Bybit, OKX, Bitget, bem como em DEXs conhecidos como Uniswap e Curve. Os investidores podem não só comprar à vista, mas também usar contratos com alavancagem, oferecendo opções para diferentes perfis de risco. Em comparação, os fundos tradicionais de ouro geralmente suportam apenas negociações à vista.

Quarta vantagem: vantagem competitiva da Tether e ecossistema de stablecoins

De acordo com dados citados pela Bloomberg, com base na Artemis Analytics, o volume de negociação de stablecoins globais aumentou 72% em 2025, atingindo 33 trilhões de dólares. Entre eles, o volume de negociação do USDT emitido pela Tether foi de 13,3 trilhões de dólares, empatando com o USDC da Circle (18,3 trilhões de dólares) na liderança do setor. A posição dominante da Tether no mercado de stablecoins garante uma ampla aplicação do ecossistema do XAUT, e os lucros elevados de suas operações sustentam o desenvolvimento de longo prazo do token de ouro.

De 8.888 bitcoins a 116 toneladas de ouro, a prova do poder da Tether

A atenção da Tether ao ativo de ouro é notável. O CEO Paolo Ardoino afirmou que, na véspera de Ano Novo de 2025, a Tether comprou 8.888 bitcoins, avaliado em cerca de 7,8 milhões de dólares, elevando a sua posse pública de bitcoins para mais de 96.000 unidades. Além disso, a Tether distribui periodicamente 15% dos lucros trimestrais para aumentar a sua participação em bitcoins.

Esta estratégia de alocação de fundos mostra que a Tether não é apenas uma emissora de stablecoins, mas uma entidade que faz uma cobertura abrangente de ativos digitais. O seu foco no ouro também se reflete em ações concretas — a posse de 116 toneladas de ouro demonstra a credibilidade desta promessa.

Direções de alocação e aviso de risco

Para investidores comuns com recursos limitados e menor tolerância ao risco, trocar parte de moeda fiduciária por ativos de ouro é uma estratégia de preservação e valorização de valor. Em comparação com fundos tradicionais de ouro, o XAUT e a sua unidade Scudo oferecem uma barreira de entrada mais baixa, maior flexibilidade de negociação e melhor liquidez de mercado.

No entanto, é importante notar que: primeiro, os tokens de ouro são essencialmente ativos criptográficos, sujeitos aos riscos do mercado de criptomoedas. Segundo, a negociação com alavancagem aumenta o potencial de ganhos, mas também aumenta o risco de perdas. Terceiro, mudanças políticas (especialmente na regulamentação de stablecoins) podem afetar o desenvolvimento do ecossistema do XAUT.

Num contexto de queda contínua do dólar face ao yuan e de compras ativas de ouro pelos bancos centrais globais, o valor de alocação em fundos de ouro é reafirmado. Como representante desta classe de ativos no ecossistema cripto, o XAUT merece consideração na alocação de ativos para 2026. Contudo, os investidores devem determinar, de forma racional, a proporção de ativos de ouro (seja fundos tradicionais ou tokens) na sua carteira, de acordo com a sua tolerância ao risco.