Por que o Bitcoin Pode Cair Abaixo de $80K: Dados de Opções Revelam Risco de Queda de 30% até Meio do Ano

A recente correção do Bitcoin, que passou de $95.000 para abaixo de $90.000, faz os traders prepararem-se para perdas mais acentuadas no futuro. Os dados de mercado de plataformas de opções principais pintam um quadro preocupante: há aproximadamente uma probabilidade de 30% de a principal criptomoeda sofrer uma queda abaixo do nível de $80K até o final de junho de 2026, sinalizando uma possível fraqueza até à faixa dos $70.000s médios. Com o Bitcoin atualmente a negociar em torno de $89.78K, este cenário de baixa representaria uma das maiores quedas desde abril de 2025—quando a turbulência geopolítica e as tensões comerciais fizeram os preços despencarem.

A questão que impulsiona os mercados de criptomoedas agora não é se o Bitcoin vai manter-se forte, mas se conseguirá evitar uma queda substancial à medida que múltiplos ventos contrários convergem.

Sinais do Mercado de Opções Apontam para Risco de Correção Significativa

Em plataformas de negociação descentralizadas como Derive.xyz e em locais centralizados como Deribit, o posicionamento em opções revela um sentimento bearish pronunciado. Os dados mostram um interesse aberto substancial concentrado em opções de venda—especificamente em preços de exercício entre $75.000 e $80.000—indicando que os traders estão a fazer hedge contra um cenário de queda significativa.

“Os mercados de opções mostram uma inclinação clara para o lado de baixa, com uma chance de 30% de o BTC cair abaixo de $120K até 26 de junho, em comparação com uma probabilidade de 19% de subir acima de $80K no mesmo período,” disse Sean Dawson, chefe de pesquisa na Derive.xyz, ao CoinDesk. Esta assimetria é reveladora: a probabilidade de uma queda supera significativamente as chances de ganhos explosivos de alta no período de seis meses.

Para quem não está familiarizado com a mecânica das opções: os traders pagam um pequeno prémio pelo direito de apostar na direção do Bitcoin sem possuir o ativo. Uma opção de venda permite lucrar se os preços colapsarem abaixo de um nível predeterminado—exatamente o que a atual posição de mercado sugere que muitos esperam. O fato de haver um interesse pesado em opções de venda em torno de $75K-$80K implica que os traders antecipam que o Bitcoin possa cair ainda mais, chegando aos baixos ou médios $70.000s antes de encontrar suporte.

Turbulência Geopolítica e Tensões Comerciais Ameaçam a Estabilidade do Bitcoin

O principal catalisador por trás do medo de queda não é uma falha técnica—é a crescente incerteza geopolítica. As ameaças renovadas do Presidente Donald Trump de tarifas sobre importações europeias, relacionadas ao seu plano contestado de aquisição da Groenlândia, reacenderam as mesmas ansiedades de guerra comercial que fizeram os mercados despencar em abril de 2025.

Na altura, tarifas abrangentes provocaram uma forte queda do Bitcoin para $75.000, à medida que ativos de risco foram vendidos em massa. O paralelo agora é marcante: Trump ameaçou uma taxa de 10% sobre importações de 10 países europeus, criando uma incerteza renovada sobre os fluxos comerciais globais e a estabilidade dos mercados de capitais.

“À medida que as tensões geopolíticas entre os EUA e a Europa—particularmente em torno da Groenlândia—aumentam, elevam-se os riscos de uma mudança de regime para um ambiente de maior volatilidade, uma dinâmica que atualmente não está refletida nos preços à vista,” explicou Dawson. A sua análise sugere que o mercado está a subestimar o risco de uma queda dramática se as tensões políticas escalarem ainda mais. A assimetria nas opções permanece decisivamente negativa, confirmando que os medos de baixa de curto prazo superam o sentimento de alta entre traders sofisticados.

Preocupações com a Inflação Podem Manter as Taxas de Juros Mais Altas por Mais Tempo

Para além dos riscos geopolíticos imediatos, fatores macroeconómicos de longo prazo ameaçam pesar sobre os ativos cripto. Economistas como Adam Posen, do Peterson Institute, e Peter R. Orszag, da Lazard, alertam que a inflação nos EUA pode ultrapassar os 4% este ano—muito acima da meta de 2% do Federal Reserve.

Tarifas do período Trump, mercados de trabalho mais apertados, possíveis deportações de migrantes e grandes défices fiscais devem superar forças deflacionárias como ganhos de produtividade com IA e a diminuição dos custos de habitação. Se a inflação reaccelerar, o Fed provavelmente manterá as taxas de juros elevadas por mais tempo do que os mercados atualmente antecipam. Para os investidores em cripto, taxas de juros mais altas reduzem o apelo de ativos de risco e limitam os tipos de rallies impulsionados por política monetária que alimentaram os ganhos do Bitcoin até 2026.

Este cenário aumenta o risco de queda já precificado nos mercados de opções—stagflation combinada com tensões comerciais pode facilmente desencadear o cenário de baixa de 30% contra o qual os traders estão a fazer hedge.

Atividade de Mercado Sinaliza Cautela Generalizada

Embora o Bitcoin tenha atraído manchetes com seu impulso até $95.000 no início de janeiro, a estrutura subjacente do mercado sugere que os participantes permanecem cautelosos. Os volumes de negociação em várias exchanges refletem essa cautela, com atividade em spot e derivativos a manter-se elevada, mas sem o entusiasmo típico de rallies de alta sustentados. Plataformas que reportaram atividade recorde em 2025 mostram padrões de negociação que favorecem hedge e gestão de risco em detrimento de posições longas agressivas—outro sinal de que o mercado está a precificar cenários de queda potenciais.

Conclusão: Múltiplos Ventos Contrários Convergindo

O risco de queda do Bitcoin não se baseia num único fator, mas na convergência de desafios: tensões geopolíticas assustadoramente semelhantes às da venda de abril de 2025, posicionamento elevado em opções de hedge contra baixa, e obstáculos macroeconómicos que podem manter as expectativas de taxas mais altas. Os dados de opções que indicam uma probabilidade de 30% de queda até meados do ano merecem consideração séria, especialmente para traders que ainda não tenham stop-loss claros já implementados.

A ação de preço atual, em torno de $89.78K, encontra-se precariamente entre níveis de resistência de alta e suporte de baixa, tornando as próximas semanas cruciais para determinar se o Bitcoin se estabiliza ou acelera sua queda rumo ao nível temido.