Quando o Bitcoin Pode Cair Abaixo de $80.000? Os Mercados de Opções Indicam uma Probabilidade de 30% até Junho

A trajetória do preço do Bitcoin permanece incerta, à medida que os mercados de derivados alertam para sinais de aviso. Atualmente a negociar cerca de $88.360, a principal criptomoeda enfrenta uma pressão crescente tanto do posicionamento técnico quanto de ventos macroeconómicos adversos. Os traders de opções em plataformas importantes estão a precificar uma probabilidade significativa de que o bitcoin possa experimentar uma retração importante nos próximos meses—um cenário que merece uma análise cuidadosa.

Dados de Opções Revelam Posicionamento Baixista

O sinal mais claro vem dos mercados de opções, onde os traders estão a posicionar-se de forma defensiva. Em plataformas como Derive.xyz e Deribit, os dados contam uma história consistente: há aproximadamente 30% de probabilidade de o BTC cair abaixo de $80.000 até ao final de junho. Isto contrasta fortemente com a apenas 19% de chance que os traders atribuem a uma valorização do bitcoin acima de $120.000 no mesmo período.

Como funciona na prática? As opções são contratos derivados que permitem aos traders fazer apostas direcionais com capital limitado. Uma opção de venda, por exemplo, representa uma aposta de que os preços irão cair abaixo de um nível predeterminado. Quando os traders se posicionam em grande quantidade em opções de venda a níveis de preço específicos—neste caso, um agrupamento pronunciado entre $75.000 e $80.000—isto indica expectativas do mercado de uma possível fraqueza. Tal posicionamento não garante que o movimento acontecerá, mas revela onde os traders acreditam que o risco reside. Uma queda para $80.000 representaria uma retração para preços vistos pela última vez em abril de 2025, quando o bitcoin enfrentou pressão durante um período anterior de incerteza no mercado.

Incerteza Geopolítica Pesa sobre o Preço do Bitcoin

O contexto importa significativamente aqui. A recente queda do Bitcoin de $95.000 para os níveis atuais coincide com tensões geopolíticas renovadas. A última retórica tarifária do Presidente Donald Trump—especificamente suas ameaças de tarifas de 10% sobre importações europeias relacionadas com seus planos contestados sobre a Groenlândia—perturbou os mercados globais. Estas não são preocupações abstratas; durante o ciclo tarifário de 2025, o Bitcoin despencou para $75.000, demonstrando como a incerteza política pode desencadear quedas significativas.

Como observou o analista Sean Dawson, da Derive.xyz, o aumento das tensões entre EUA e Europa “aumenta o risco de uma mudança de regime para um ambiente de maior volatilidade.” O mercado, segundo sua avaliação, pode ainda não estar a precificar totalmente esse risco de volatilidade nos preços à vista atuais. A assimetria negativa das opções—a diferença de preço entre apostas baixistas e altistas—continua a refletir temores de baixa a curto prazo.

O Que a Concentração de Opções de Venda entre $75K-$80K Implica

A concentração de interesse aberto em opções de venda agrupadas entre $75.000 e $80.000 em ambas as plataformas Derive e Deribit tem implicações importantes. Esta estrutura de posicionamento sugere que os participantes do mercado esperam uma possível retração para os níveis médios de $70.000. Embora tais previsões não sejam certas, os mercados de opções agregam efetivamente as expectativas de milhares de traders, tornando-se indicadores valiosos do sentimento coletivo.

A convergência de sinais técnicos (assimetria baixista nas opções), catalisadores macroeconômicos (tensões geopolíticas) e agrupamentos de níveis de preço específicos ($75K-$80K em opções de venda) cria um cenário credível para a volatilidade do bitcoin até meados do ano. Se esses riscos se materializarem, dependerá das trajetórias de escalada dos conflitos geopolíticos e do impacto mais amplo no mercado.