Preocupações com as taxas levaram o Bitcoin a atingir os 88.000 dólares: Os mercados de criptomoedas estão a testar níveis críticos de preço

Os mercados cripto têm sido abalados pelo aumento das preocupações com tarifas nos últimos dias. O Bitcoin perdeu aproximadamente 2,5% do seu valor desde domingo, caindo para 88.000 dólares, indicando que está a ser negociado abaixo do nível crítico de suporte de 94.500 dólares. Durante o mesmo período, as altcoins apresentaram desempenhos mistos, com investidores a optarem por estratégias divergentes. Este movimento flutuante do mercado levou a mudanças significativas não só nos seus preços, mas também nas posições em derivados e no sentimento dos investidores.

Decisão de Trump sobre as Tarifas e Implicações para o Mercado

A União Europeia estava a preparar uma tarifa de 93 mil milhões de euros em retaliação às ameaças do Presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a Gronelândia, que causaram volatilidade nos mercados cripto na segunda-feira. Embora o Bitcoin tenha começado a declinar após estas notícias, houve uma intensa pressão de venda entre os tokens da categoria altcoin. O Índice CoinDesk 80 caiu 4,64% nas últimas 24 horas, enquanto o Índice CoinDesk 20, ponderado em Bitcoin, perdeu 2,5% do seu valor. Até à meia-noite, houve uma diferença significativa entre os índices, com o CoinDesk 20 Index a cair apenas 0,93% desde a meia-noite, enquanto os tokens DeFi e de camada 1 enfrentam perdas superiores a 10%.

Esta incerteza impulsionada pelas políticas não afetou apenas o mercado cripto. As ações europeias também apresentaram uma queda, enquanto os futuros dos EUA estiveram sob pressão. Em contraste, ativos de refúgio seguro como o ouro e a prata atingiram máximos históricos. Apesar da narrativa de “hard asset” do Bitcoin, os investidores que procuram preservar o valor optaram por diversificar para metais preciosos físicos em vez de ativos digitais.

Perdas nas Posições de Derivados e Dinâmica de Liquidez

Esta recuada no mercado cripto atingiu fortemente posições longas, que pediram dinheiro emprestado devido à falta de margem. Nas últimas 24 horas, cerca de 815 milhões de dólares em posições alavancadas foram encerrados à força, com 231 milhões de dólares ligados ao Bitcoin. Embora a onda de liquidação tenha removido as alavancagens de alavancagem no mercado, o interesse aberto nas bolsas de derivados começou a diminuir.

O interesse aberto nominal total (OI) em futuros de criptomoedas diminuiu mais de 2%, para 138,14 mil milhões de dólares. Enquanto o interesse aberto do Bitcoin aumentou 0,65% em 24 horas, o Ethereum manteve-se lateral. Em contraste, tokens de grande capitalização como SOL, XRP, ADA, DOGE, SUI e LTC registaram perdas na ordem dos 8%-13%, indicando um comportamento avesso ao risco e saídas de capital em grande escala.

No entanto, a volatilidade esperada de 30 dias não aumentou significativamente no Bitcoin e no Ethereum. Isto sugere que os investidores não têm grandes expectativas para movimentos rápidos de preço a curto prazo. A diferença de volatilidade na negociação de Bitcoin nas opções Deribit mantém-se negativa ao longo do tempo; Isto indica que o estado de espírito ansioso do mercado se mantém. Um cenário semelhante é visto para o Ethereum, com os investidores a tenderem a esperar mais movimentos descendentes a curto prazo.

Desempenho divergente do mercado de altcoins e problema de liquidez

Movimentos heterogéneos têm sido observados no mercado altcoin desde a meia-noite. O token LIT da Lighter continuou a sua queda na segunda-feira, perdendo 10% do seu valor desde o final de domingo. Estas quedas coincidem com o regresso da HyperLiquid ao topo da lista das bolsas de derivados em termos de volume de negociações, refletindo uma diminuição do interesse na plataforma Lighter após o lançamento aéreo em dezembro.

Por outro lado, o Monero (XMR) moveu-se numa direção diferente do Bitcoin, obtendo um lucro superior a 13% desde as 23:00 UTC. As moedas de privacidade têm continuado a sua tendência ascendente desde o início do ano. No entanto, tokens DeFi como ETHFI, ENA e JUP registaram perdas de dois dígitos durante a noite, enquanto as redes de camada 1 APT e SUI também perderam cerca de 10% do seu valor.

Esta situação é mais dramática para tokens de capitalização média de mercado. A falta de liquidez, que se tornou crónica após a cadeia de liquidação em outubro, está a fazer com que os ativos desta categoria tenham um desempenho inferior. Solana (SOL) e Cardano (ADA) não conseguiram escapar à pressão descendente do mercado cripto em geral, registando perdas de 6% cada.

Ativos de Refúgio: Uma Comparação entre Ouro e Bitcoin

Ocorreu uma divergência interessante na onda de vendas induzida pelas tarifas. À medida que o ouro ultrapassava os 5.500 dólares por onça, criou-se um ambiente intenso de negociação com um valor nominal de aproximadamente 1,6 biliões de dólares num único dia. O índice Gold Fear & Greed da JM Bullion tem mostrado sinais de extremo otimismo nos metais preciosos, em meio a preocupações pessimistas no mercado cripto.

Apesar da narrativa de “hard asset” do Bitcoin, o ouro e a prata físicos mantiveram-se na vanguarda da preferência dos investidores que procuram uma reserva de valor. A preferência pelos metais preciosos em detrimento dos tokens digitais ilustra claramente como os investidores percebem o risco. Além disso, o Bitcoin é negociado mais como um ativo de risco; Isto reflete a busca dos fundos institucionais por proteção em tempos de incerteza no ambiente macroeconómico.