Fraqueza do Índice do Dólar e o Apelo de 'Abrigo' do Bitcoin: As Consequências do Conflito Trump-Powell

Os mercados financeiros globais estão a flutuar em meio à incerteza política. O índice do dólar caiu para 99,00 a partir de um máximo de 99,26 na sexta-feira, e os futuros das ações dos EUA também estão a cair. Curiosamente, o Bitcoin está a mostrar força em meio a esta fraqueza dos ativos de risco, revelando um novo panorama de mercado.

Conflito Político Pela Independência da Reserva Federal

Durante o fim de semana, o presidente da Fed, Powell, disse que a administração Trump o ameaçou com acusações criminais relativas à renovação da sede do banco central. Powell salientou que esta medida foi puramente motivada politicamente e visa pressionar o Federal Reserve a cortar as taxas de juro de forma mais agressiva.

Desde que tomou posse em 2025, o Presidente Trump tem apelado ao Presidente Powell para cortar as taxas de juro de forma ousada. Chega mesmo a chamar Powell de “” e ameaça reforçar a influência da Casa Branca nas decisões de política monetária. O nível que Trump exige é uma política de taxas de juro ultra-baixas com uma taxa de referência inferior a 1%, indicando que o crescimento económico é uma prioridade máxima.

Perceção do mercado reorganizada como um ‘ativo seguro’ num contexto de índice de dólar fraco

A queda do índice do dólar vai além das simples flutuações das taxas de câmbio e também se reflete na fiabilidade da política financeira dos EUA. Os futuros do Nasdaq caíram 0,8%, os futuros do S&P 500 caíram 0,5%, enquanto o Bitcoin subiu 1% na segunda-feira, fazendo um movimento invulgar.

Isto sugere que o Bitcoin está a ser revalorizado com uma natureza diferente dos ativos tradicionais de risco. Os apoiantes do Bitcoin há muito que veem o ativo como uma alternativa à oposição ao sistema financeiro tradicional e à desconfiança em relação às políticas monetárias e fiscais. À medida que a incerteza política se intensifica, a procura por tais ‘abrigos’ parece estar a aumentar.

O ouro, um ativo tradicional de refúgio, também subiu em uníssono, atingindo um novo máximo histórico de 4.600 dólares por onça. A combinação do enfraquecimento do índice do dólar, incerteza na política monetária e preocupações em minar a independência dos bancos centrais está a levar os investidores a apropriar-se de ativos com valor intrínseco.

O impacto dos riscos políticos no mercado das criptomoedas

Os mercados de previsão não estão a avaliar a possibilidade de que o atual conflito político leve à reforma antecipada de Powell. No entanto, crescem as preocupações de que a pressão contínua dos bancos centrais possa corroer a confiança dos investidores e desestabilizar a moeda nacional.

A história prova isso. O colapso da lira turca nos últimos anos, após a intervenção do Presidente turco Recep Tayyip Erdogan na independência do banco central, demonstra fortemente a importância da independência da política monetária. Felizmente, o dólar mantém o seu estatuto de moeda de reserva mundial, pelo que um colapso acentuado nos EUA é improvável, mas a médio prazo a tendência de enfraquecimento do índice do dólar poderá continuar.

Sinais Duplos no Mercado Cripto: Diminuição do Volume de Negociação e Adaptação pelos Mineiros

Entretanto, o volume de negociação de criptomoedas à vista diminuiu mais da metade, passando de 1,7 biliões de dólares no ano passado para 900 mil milhões recentemente. Isto reflete o arrefecimento do entusiasmo do mercado em meio à incerteza macroeconómica e ao sentimento cauteloso dos investidores.

O que é interessante é o pivot estratégico dos mineiros de Bitcoin. Muitas empresas mineiras estão a diversificar os seus portfólios com infraestruturas de IA e negócios de computação de alto desempenho, continuando a destacar-se nesta área. Em meio à fraqueza do índice do dólar e à incerteza política, as transições lucrativas das empresas baseadas em tecnologia são um sinal da maturidade da indústria das criptomoedas.

Embora as ações relacionadas com o Bitcoin tenham estado sob pressão generalizada no início de janeiro, o preço atual do BTC apresenta uma volatilidade de 24 horas de -6,23% no nível de 83,92 mil dólares. A faixa de preços situa-se predominantemente entre 89.000 e 95.000 dólares, com a volatilidade de curto prazo ainda elevada, mas a procura fundamental mantida.

A Relação Entre o Índice do Dólar e o Bitcoin: Moldando um Novo Panorama de Mercado

A fraqueza do índice do dólar está a atuar como um fator que estimula a procura por ativos alternativos como o Bitcoin. Normalmente, o Bitcoin tende a andar de mãos dadas com o Nasdaq, mas à medida que a incerteza política se intensifica, há um movimento que contradiz o Nasdaq.

Isto significa que o mercado das criptomoedas não é apenas um ativo especulativo de alto risco, mas também uma proteção contra riscos de política dos bancos centrais. Num ambiente onde o índice do dólar continua a enfraquecer e a incerteza da política monetária se intensifica, esta característica de “abrigo” do Bitcoin deverá tornar-se mais evidente.

Enquanto persistir o conflito entre os decisores políticos e a volatilidade do índice do dólar, espera-se que o interesse dos investidores nos criptoativos, incluindo o Bitcoin, continue.