Pressão de compra do Ethereum a caminho de um ponto de viragem: o sinal positivo pela primeira vez em 3 anos revela a verdadeira intenção do mercado

Até 30 de janeiro de 2026, o mercado de derivativos do Ethereum está a passar por uma mudança histórica. Após três anos sob domínio dos vendedores, o mercado de ETH mostra uma clara reversão de pressão de compra para positiva, com uma nova energia a fluir entre traders e investidores institucionais. Esta mudança na estrutura do mercado não é apenas uma recuperação temporária de preços, mas sugere uma reposicionamento mais profundo do mercado.

O que significa a inversão da pressão de compra: o primeiro ponto positivo em 3 anos

Desde o início de 2023, o volume de net takers do Ethereum tem estado continuamente na zona negativa. Este indicador é uma métrica importante que rastreia se os traders de futuros estão a favorecer compras ou vendas no mercado geral. Uma leitura negativa de longo prazo normalmente indica que há uma aversão ao risco e uma pressão de distribuição entre os participantes do mercado.

De acordo com dados da CryptoQuant, após 6 de janeiro, o volume de net taker do ETH atingiu cerca de 3,9 mil milhões de dólares em valor positivo. Isto representa o desequilíbrio de compra mais forte nos últimos três anos, refletindo um novo interesse de traders com alavancagem e investidores institucionais.

A importância desta mudança reside nos padrões históricos. Estatísticas passadas mostram que, quando o volume de net takers apresenta uma inversão positiva assim, frequentemente ocorre uma sequência de eventos:

• Formação de fundo de faixa: sinal de que o mercado atingiu um ponto de base
• Início de uma tendência de alta inicial: estabelecimento do domínio dos compradores
• Fase de expansão da tendência: continuação de aumentos durante várias semanas

Não se trata de uma simples correção de curto prazo, mas de uma reposição de posições no mercado de futuros, indicando uma mudança mais ampla na estrutura de preços do Ethereum.

Aumento súbito de net takers: os 3,9 mil milhões de dólares em desequilíbrio de compra revelam o movimento dos investidores institucionais

O fato de a pressão de compra dos traders de futuros ter virado para positivo é um ponto de viragem importante no sentimento do mercado. A tendência de leitura negativa contínua (que dominou o mercado de ETH de 2023 a 2025) indicava uma aversão ao risco e uma pressão de venda.

Esta mudança para positivo sugere:

• Absorção por grandes players: o smart money está a acumular silenciosamente oferta
• Transição para uma fase inicial de estrutura de mercado: mudança de fase de distribuição para acumulação
• Reavaliação do sentimento dos traders: de sentimento negativo para neutro

O mais importante é que este indicador costuma aparecer não no topo do mercado, mas no meio de uma inversão de tendência inicial. Ou seja, o aumento súbito de pressão de compra é frequentemente detectado na fase em que o mercado começa a recuperar, não após uma grande subida de preços.

Apesar da pressão de venda de curto prazo, o suporte de $3.000 mantém-se: sinais de absorção por grandes players

Enquanto a pressão de compra nos derivativos melhorou, os dados do mercado à vista (spot) mostram um cenário diferente. O preço atual do ETH ronda os $2,68K, com uma queda de 4,43% nas últimas 24 horas.

Dados da CryptoQuant indicam que o delta de volume acumulado do Ethereum (CVD) permanece negativo em –3.676 ETH, sugerindo uma pressão contínua de venda de curto prazo.

No entanto, há um fenómeno importante a ocorrer: por que o preço não desaba drasticamente, apesar da pressão de venda persistente — um sinal de que grandes players estão a absorver ativamente a oferta de fundo.

A correlação entre preço e CVD nos últimos 30 dias é de cerca de 0,62, indicando que não estão perfeitamente sincronizados. Isto normalmente acontece em situações de:

• Reposicionamento durante uma fase de correção: traders de curto prazo realizam lucros enquanto grandes investidores aumentam posições silenciosamente
• Manutenção de suporte de liquidez: mesmo com fluxo de vendas, há compra suficiente para sustentar o preço
• GAP entre sentimento de mercado e ações reais: volume negativo de venda coexistindo com uma pressão de compra latente

Os sinais técnicos indicam uma mudança de estrutura: a importância da faixa de $3.000-$3.140

Do ponto de vista da estrutura de mercado, o Ethereum encontra-se atualmente numa zona de controlo de 5 meses entre $3.050 e $3.140. Esta faixa foi identificada anteriormente como um ponto de referência importante, considerado como valor justo (Fair Value).

Na análise técnica, manter um fecho diário acima de $3.000 é um sinal de que a estrutura de tendência de alta mais ampla permanece intacta. Fechos abaixo desta zona de forma sustentada podem indicar uma mudança para uma estrutura de baixa.

Dados do Hyblock sobre posicionamento:

• Concentração em torno de $3.100: aproximadamente 5,4 mil milhões de dólares em posições longas líquidas
• Suporte abaixo de $3.000: mais 5 mil milhões de dólares em liquidez acumulada

Estes dados sugerem que há:

• Fase de consolidação: o ETH pode continuar a ajustar-se nesta faixa
• Rearranjo de liquidez: grandes investidores a reestruturar posições estrategicamente
• Fortalecimento do suporte de baixa: o nível psicológico de $3.000 é sustentado por múltiplas camadas de liquidez

O que a mudança na estrutura do mercado do Ethereum significa para o futuro

Apesar do ambiente de preços atualmente contido, a reversão de pressão de compra no mercado de derivativos do ETH indica uma mudança estrutural mais clara desde o início de 2023.

A importância deste sinal reside em:

1. A persistência da pressão de compra é crucial
Padrões históricos mostram que, quando o volume de net takers permanece na zona positiva, a tendência subsequente tende a não ser uma reversão para baixa, mas a continuação de uma tendência de alta mais ampla. Contudo, a confirmação depende do contexto macroeconómico e do comportamento contínuo de reposicionamento.

2. A conclusão do reposicionamento por grandes investidores é o próximo passo
A presença de pressão de venda de curto prazo indica que o mercado está numa fase de correção. Se esta fase evoluir para uma reestruturação mais profunda, a pressão de compra começará a refletir-se de forma mais evidente nos preços.

3. Mudança na balança da estrutura de mercado
O Ethereum parece estar a passar de uma dominância de vendedores de longo prazo para uma estrutura mais equilibrada e potencialmente construtiva. Este processo de transição sugere uma reconfiguração fundamental na psicologia e comportamento dos participantes do mercado, não apenas uma variação de preços.

Atualmente, a influência da pressão de compra na formação do preço do Ethereum será o fator mais importante para determinar a próxima grande tendência.