A Strive conclui aquisição da Semler Scientific, o mercado reage com forte queda das ações em meio a uma divisão reversa

Os acionistas da Strive aprovaram a aquisição da Semler Scientific numa transação totalmente em ações, mas o mercado respondeu com ceticismo significativo. Tanto as ações da Strive quanto as da Semler caíram mais de 10% após o anúncio, com os investidores particularmente surpreendidos por uma divisão reversa de ações de 1 por 20 introduzida juntamente com o negócio. O preço das ações da Strive despencou para mínimos de $0,90 e caiu 12% pouco depois do anúncio, enquanto as ações da Semler caíram aproximadamente 10%.

Aumento das Participações em Bitcoin para Quase 12.798 BTC

A aquisição reforça imediatamente a posição da Strive como um importante detentor corporativo de Bitcoin. Através desta transação totalmente em ações, a transferência de 5.048 BTC da Semler para o balanço da Strive, combinada com as participações existentes da empresa — incluindo uma compra recente de 123 BTC a $91.561 por moeda por $11,3 milhões — eleva as reservas totais de Bitcoin da entidade combinada para aproximadamente 12.798 BTC. Isso posiciona a Strive à frente de grandes corporações como Tesla e Trump Media & Technology Group em participações de Bitcoin, garantindo o 11º lugar entre todos os detentores corporativos de reservas de Bitcoin globalmente.

Divisão Reversa Estratégica: Colmando Lacunas de Valoração com Padrões Institucionais

A divisão reversa de ações revelou-se o aspecto mais controverso do anúncio da fusão. A liderança da Strive defendeu a manobra como estrategicamente necessária, e não fundamentalmente transformadora. O CIO Ben Werkman afirmou que a divisão reversa visa “alinhar o preço das ações com os padrões de participação institucional”, abordando um desafio persistente: as ações da Strive tinham sido negociadas abaixo de $1 nos três meses anteriores, dificultando a participação de grandes investidores institucionais devido a restrições regulatórias e políticas sobre ações de centavos.

O CEO Matt Cole caracterizou a divisão reversa como “sem significado do ponto de vista de valoração”, enfatizando, ao invés disso, que ela “abre a porta para que várias instituições possam comprar” as ações da empresa no futuro. Essa abordagem destaca uma realidade mais ampla no setor de tesourarias de ativos digitais — empresas que negociam abaixo do seu valor patrimonial líquido têm dificuldades em captar capital para expansão operacional, mesmo possuindo reservas substanciais de criptomoedas.

Resolução de Dívidas e Consolidação de Negócios

Além da acumulação de Bitcoin, a Strive mira uma reestruturação operacional substancial. A empresa planeja liquidar aproximadamente $120 milhões em dívidas relacionadas à Semler, incluindo uma nota conversível de $100 milhões e um empréstimo de $20 milhões da Coinbase. Simultaneamente, a Strive pretende monetizar o negócio de diagnósticos médicos da Semler, convertendo um ativo não central em recuperação imediata de capital.

A fusão reflete uma pressão crescente por consolidação no setor de tesourarias de ativos digitais. À medida que o entusiasmo dos investidores diminuiu e as avaliações das ações comprimiram-se nos últimos meses, muitas empresas do setor agora negociam significativamente abaixo do valor patrimonial líquido de suas reservas de criptomoedas. Os mecanismos tradicionais de captação de capital tornaram-se restritos, tornando fusões e consolidações de ativos entre as poucas estratégias viáveis de escalabilidade disponíveis. Ao combinar operações, a Strive ganha maior visibilidade no mercado, mantendo uma estrutura corporativa enxuta focada em operações de Bitcoin e geração de rendimento.

Esta transação destaca um ponto de inflexão crítico: empresas com reservas substanciais de ativos digitais devem inovar estruturalmente para preencher a lacuna de valoração entre suas participações em criptomoedas e a capitalização de mercado, tornando fusões estratégicas e reestruturações de capital ferramentas essenciais para sobrevivência e crescimento no panorama institucional de criptomoedas em evolução.