Figura na OPEN Platform: Uma Mudança de Paradigma na Tokenização de Ações

A tecnologia blockchain está a começar a remodelar a estrutura fundamental dos mercados financeiros. Um dos passos mais importantes nesta transformação é o lançamento da plataforma OPEN (Rede de Capital Aberto Baseada em Blockchain) pela empresa Figure, apoiada pela BitGo e Jump Trading. Este novo sistema de negociação e emissão, oficialmente anunciado na semana passada, prepara-se para questionar a estrutura central dos mercados de ações e expandir os limites da tendência de tokenização.

A Figure, que traz soluções de blockchain para as finanças tradicionais e é liderada por Mike Cagney, fundador da SoFi, reforça a sua posição de pioneira nesta área. A plataforma OPEN funciona na infraestrutura Provenance Blockchain, permitindo às empresas emitir e negociar ações diretamente na blockchain. Esta estrutura elimina intermediários tradicionais como a Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), mudando fundamentalmente os processos de transação nos mercados.

Infraestrutura Técnica da Plataforma OPEN: Mecanismo de Negociação Descentralizado

A estrutura da plataforma oferece negociação contínua através de um mecanismo de livro de ordens de limite integrado no Sistema de Negociação Alternativo (ATS) da Figure. Esta solução, diferente das bolsas tradicionais, maximiza a transparência e a autenticidade. As ações são armazenadas e geridas diretamente na infraestrutura blockchain, simplificando radicalmente os processos de custódia e rastreamento.

Outro aspeto crítico do sistema é a possibilidade de os utilizadores oferecerem os seus ativos como garantia em infraestruturas DeFi (finanças descentralizadas). Assim, os investidores podem reduzir a dependência de corretores tradicionais e realizar operações de empréstimo e empréstimo de forma direta na blockchain. Como resultado, os custos de acesso a serviços financeiros diminuem e os tempos de transação aceleram-se.

Papel Crítico da BitGo e Jump Trading: Liquidez Natural e Instinto de Segurança

O sucesso desta iniciativa da Figure apoia-se no suporte de empresas líderes do setor como a BitGo e a Jump Trading. A BitGo, reconhecida por oferecer a solução mais confiável para a custódia de ativos digitais a nível corporativo, garante a segurança dos ativos na plataforma OPEN. A Jump Trading fornece o suporte de liquidez necessário para manter o mercado líquido e facilitar a descoberta de preços eficiente.

Estas parcerias garantem que a plataforma se desenvolva não só do ponto de vista técnico, mas também económico e operacional, com uma base sólida. A participação de fornecedores de liquidez permite que os investidores abram e fechem posições com facilidade, possibilitando que a plataforma funcione como um mercado verdadeiro.

Piloto da Figure: A Primeira Empresa a Tokenizar as Próprias Ações

Como parte da sua estratégia, a Figure será a primeira empresa a realizar a tokenização de ações na plataforma OPEN. Após uma solicitação de emissão secundária de ações no final do ano passado (11º mês), planeia-se que as ações atualmente negociadas na Nasdaq sejam substituídas por ações registadas na blockchain. Este movimento é um passo simbólico para demonstrar a fiabilidade da tecnologia e inspirar confiança aos participantes do mercado.

Transição para a Fase Avançada do Mercado de Ações Tokenizadas

A iniciativa da Figure com a OPEN insere-se num mercado mais amplo. O mercado de ações tokenizadas faz parte do movimento de transferência de ativos do mundo real (RWA) para a blockchain. Dados do RWA.xyz indicam que, no início deste ano, o valor de mercado das ações tokenizadas atingiu cerca de 870 milhões de dólares, com um volume de transações mensal superior a 2 mil milhões de dólares.

No entanto, a maioria dos produtos atuais no mercado funciona como encapsuladores de tokens que envolvem ações existentes, em vez de emitir novas ações diretamente na infraestrutura blockchain. Assim, a plataforma OPEN da Figure tem potencial para ser a primeira experiência de negociação de ações verdadeiramente nativas (nativas do blockchain) em grande escala.

Ambiente Regulatório: Postura Aberta da SEC face à Tokenização

As previsões de crescimento do mercado são apoiadas não só pelo avanço técnico, mas também pelo suporte regulatório. O presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), Paul Atkins, afirmou claramente que a tokenização pode “reestruturar o sistema financeiro nos próximos anos”, destacando benefícios como maior transparência, redução de riscos e eliminação de lacunas na negociação. Este discurso regulatório aberto e de apoio prepara o terreno para o rápido crescimento de iniciativas como a da Figure.

A tendência de tokenização não se limitará às ações, expandindo-se em breve para obrigações, imóveis e outros instrumentos financeiros. Nesse contexto, a plataforma OPEN da Figure posiciona-se como um dos principais projetos que estão a construir a infraestrutura para a próxima era financeira.