Mercados em Alta Apesar de Pesados Fardos: Ações Ganham Terreno numa Semana Difícil Antes de Resultados e Decisões do Fed

O mercado de ações registou ganhos na segunda-feira, apesar de levar uma forte carga de sentimento negativo para uma das semanas mais decisivas para os investidores. O S&P 500 subiu 0,63%, o índice Dow Jones Industriais avançou 0,68% e o Nasdaq 100 aumentou 0,59%, enquanto os futuros E-mini S&P de março ganharam 0,56% e os futuros E-mini Nasdaq de março subiram 0,49%. No entanto, por detrás do rali superficial, existiam fontes profundas de ansiedade que deixaram os investidores com o coração pesado de preocupação sobre o caminho que se avizinha.

Um Rali Carregado de Preocupações Pesadas: Os Sinais Contraditórios do Mercado

O apoio ao avanço de segunda-feira veio da queda dos rendimentos dos Títulos do Tesouro e de dados surpreendentemente robustos sobre encomendas de bens duradouros nos EUA, que pintaram um retrato de uma economia americana resiliente. No entanto, este momentum positivo foi significativamente limitado por múltiplos obstáculos que lançaram longas sombras sobre o sentimento do mercado. A ameaça renovada do Presidente Trump de impor tarifas de 100% sobre as importações canadianas criou uma incerteza nova nas relações comerciais. Além disso, o espectro de um possível encerramento do governo pairou enquanto os Democratas no Senado ameaçaram bloquear a legislação de financiamento devido a questões relacionadas com o Departamento de Segurança Interna e ICE, após um incidente no Minnesota durante o fim de semana. A incerteza política em torno da Federal Reserve também pesou bastante, enquanto os mercados se preparavam para a decisão amplamente esperada do FOMC de manter as taxas de juro inalteradas, enfrentando a possibilidade de críticas renovadas de círculos políticos.

O índice do dólar caiu 0,5% para tocar uma baixa de quatro meses, refletindo especulações do mercado sobre uma possível intervenção cambial entre os EUA e o Japão, destinada a apoiar o iene. Esta fraqueza do dólar foi ainda mais impulsionada por preocupações de fuga de capitais, à medida que investidores internacionais reconsideraram a sua exposição a ativos americanos devido à incerteza tarifária.

Dados Económicos Fortes Não Conseguem Dissipar o Humor Pesado: Um Estudo de Contrastes

As encomendas de bens duradouros de novembro subiram 5,3% mês a mês, superando substancialmente as expectativas de consenso de 4,0% e apagando mais do que a revisão da descida de 2,1% de outubro. As leituras excluindo transporte também superaram as previsões, subindo 0,5% contra expectativas de 0,3%. As encomendas de bens de capital, excluindo defesa e aeronaves, avançaram 0,7%, superando a previsão de 0,3%. Os indicadores de atividade manufatureira regional de Chicago e Dallas sugeriram resiliência económica, com ambos apresentando declínios menores do que o esperado.

Apesar destes indicadores económicos encorajadores, o coração do mercado permaneceu pesado com apreensão sobre a direção da política e as tensões comerciais. A narrativa económica positiva teve dificuldades em compensar os receios sobre a implementação de tarifas e as incertezas no financiamento do governo.

Metais Preciosos e Turbulência Cambial: A Procura por Refúgio Seguro Reflete a Ansiedade dos Investidores

A combinação de fraqueza do dólar e incerteza política levou os metais preciosos a atingir novos máximos históricos, proporcionando um apoio significativo às ações de mineração. Este aumento na procura por refúgio seguro refletiu o pesado fardo que os investidores sentiam relativamente aos riscos geopolíticos e políticos. Anglogold Ashanti, Newmont Corp e Freeport-McMoRan avançaram mais de 1%, embora o desempenho do setor de mineração tenha permanecido desigual.

Ações Individuais Mostram Divergência: Um Mercado Fragmentado com Sentimentos Variados

As ações tecnológicas do Magnificent Seven apresentaram um quadro misto na segunda-feira. Apple e Meta ambos ganharam mais de 2%, enquanto a Tesla caiu abruptamente mais de 3%. Esta divergência destacou o pesado processo de seleção de mercado que ocorre por detrás dos índices principais.

Entre os movimentos notáveis, a Cisco Systems subiu mais de 3% após uma atualização da Evercore ISI para o status de outperform, enquanto a Cognizant Technology subiu mais de 1% após o Deutsche Bank atualizar a ação de hold para buy. O ecossistema de semicondutores mostrou força, com a CoreWeave a subir 6% após notícias de um investimento adicional de 2 mil milhões de dólares da Nvidia. A USA Rare Earth Inc subiu quase 8% após relatos de que o governo dos EUA planeja adquirir uma participação acionista para melhorar o acesso americano a minerais críticos, oferecendo um apoio mais amplo ao setor de terras raras.

A Revolution Medicines, no entanto, caiu mais de 16% após um relatório do Wall Street Journal indicar que a Merck tinha encerrado as negociações de aquisição. As ações de mineração permaneceram mistas, apesar dos metais preciosos atingirem novos máximos, com a Hecla a cair mais de 5% e a Coeur Mining a diminuir mais de 2%.

Expectativas de Taxas de Juros: Taxas Estáveis enquanto a Incerteza de Política Persiste

Os títulos do Tesouro de 10 anos de março subiram 4 pontos na segunda-feira, com o rendimento a diminuir 1,4 pontos base para 4,211%, apesar de dados económicos mais fortes do que o esperado e de uma ligeira subida nas expectativas de inflação para 2,318%. Os rendimentos dos títulos de dívida do governo europeu também diminuíram, com o bund alemão a cair 3,9 pontos base para 2,867% e o gilt de 10 anos do Reino Unido a baixar 1,5 pontos base para 4,497%. A previsão do mercado indica praticamente nenhuma probabilidade de uma subida de 25 pontos base na taxa do BCE na reunião de política de 5 de fevereiro.

Temporada de Resultados Encontra Expectativas Pesadas: 102 Empresas do S&P 500 Relatam Esta Semana

A temporada de resultados do quarto trimestre ganhou ritmo, com 102 empresas do S&P 500 agendadas para divulgar resultados durante esta semana particularmente intensa. Até agora, o momentum positivo tem sido evidente, com 78% das 64 empresas que já divulgaram resultados a superar as expectativas de lucros. A Bloomberg Intelligence projeta um crescimento de lucros do S&P 500 de 8,4% para o quarto trimestre, embora excluindo o Magnificent Seven, o crescimento modere para 4,6%. Os relatórios de resultados desta semana de grandes nomes industriais, de saúde, defesa e tecnologia — incluindo NextEra Energy, United Parcel Service, Boeing, General Motors e Texas Instruments — terão peso significativo na formação do sentimento dos investidores e nas cotações do mercado, à medida que os participantes avaliam a resiliência económica em meio à incerteza política.

Os mercados estão a precificar apenas uma probabilidade de 3% de uma redução de 25 pontos base na taxa na reunião do FOMC agendada para 27-28 de janeiro, sugerindo expectativas de que a política permanecerá em pausa.

Os mercados de ações estrangeiros apresentaram desempenho misto, com o Euro Stoxx 50 a avançar 0,22%, enquanto o Shanghai Composite da China caiu 0,09% e o Nikkei 225 do Japão caiu 1,79%, refletindo o sentimento global divergente enquanto os investidores navegam numa semana pesada de decisões políticas e resultados corporativos que influenciarão significativamente a direção do mercado nas sessões seguintes.