A volatilidade atual e a tendência de queda podem continuar até à primeira metade de 2026. A chave para uma recuperação reside na melhoria da liquidez macroeconómica e na redução das pressões internas do mercado.

Fatores-chave para a Continuação do Mercado:
① Pressão Macroeconómica: Políticas do Federal Reserve, tensões geopolíticas e riscos potenciais de uma bolha de IA podem manter ativos de risco como o Bitcoin sob pressão.
② Pressão Interna do Mercado: Vendas contínuas por parte de detentores de longo prazo e entradas intermitentes de fundos institucionais têm levado a uma pressão de venda a um ritmo lento.
Sinais Potenciais de Rebound e Cronograma:
A maioria das análises sugere que o mercado é mais propenso a entrar numa fase de "consolidação e fundo" do que numa forte tendência de baixa. Uma reversão de tendência genuína pode exigir aguardar pelos seguintes sinais:
① Mudança Macroeconómica: O Federal Reserve sinaliza políticas de afrouxamento claras, e a liquidez global melhora.
② Melhoria Estrutural Interna: Entradas líquidas contínuas em ETFs de Bitcoin e o surgimento de novas narrativas de procura (como grandes alocações institucionais).
③ Sinais de Preço: Bitcoin a atingir novos máximos históricos, servindo como um indicador técnico de que a pressão do mercado está a ser absorvida e a confiança está a ser restaurada.
Diagrama do Estágio Atual do Mercado, delineando fases e características principais:
Fase Um: Início de 2026
· Características Principais: Possível recuo
· Drivers Chave: Ventos contrários macroeconómicos, desleverage do mercado
Fase Dois: Ao longo de 2026 (Caminho com Maior Probabilidade)
· Características Principais: Consolidação e fundo
· Drivers Chave: Jogo de força entre touros e ursos, batalhas de liquidez
· Perspetiva Institucional: Muitas instituições acreditam que este é o cenário mais provável, com o BTC a oscilar entre $70.000 e $100.000
Fase Três: H2 2026 e Além
· Características Principais: Reversão de tendência e recuperação
· Drivers Chave: Mudanças na política macroeconómica, novos fluxos de capital
· Perspetiva Institucional: Se as condições forem favoráveis, o mercado pode recuperar até ao final do ano
Recomendações:
No ambiente atual, reduzir as expectativas de lucro a curto prazo e evitar alavancagem elevada. Considere adotar uma estratégia de custo médio em dólares, comprando em quedas, e mantenha reservas de caixa suficientes para lidar com a volatilidade.