As ações da Newmont dispararam esta semana, enquanto o ouro atingiu níveis recorde

A semana passada foi agitada para os investidores em metais preciosos, especialmente aqueles que detêm ações da Newmont Corporation (NYSE: NEM). As ações do gigante mineiro tiveram oscilações dramáticas à medida que o mercado de ouro atingiu marcos sem precedentes, depois recuou. Compreender a dinâmica por trás desses movimentos pode ajudar os investidores a determinar se a Newmont deve fazer parte do seu portefólio.

A Corrida Recorde do Ouro

Os preços do ouro têm apresentado um desempenho espetacular recentemente, com o metal precioso a ultrapassar pela primeira vez o limiar psicologicamente importante de $5.000. A recuperação estendeu-se ainda mais, atingindo um pico intradiário de $5.615 antes de recuar. Mesmo após o recuo, o ouro manteve-se notavelmente firme acima de $5.000, negociando em torno de $5.080 — ainda um nível histórico que reforça a força do mercado mais amplo de metais preciosos.

Esta recuperação reflete o crescente interesse dos investidores no ouro como ativo de refúgio em meio às incertezas económicas globais. Quando o ouro negocia a esses níveis, todas as empresas mineiras beneficiam-se das melhorias económicas das suas operações.

As Oscilações das Ações da Newmont Espelham os Movimentos das Commodities

As ações da Newmont ultrapassaram os $134 por ação (máximo intradiário) durante a recente subida do ouro, marcando um pico histórico para a empresa. No entanto, o entusiasmo revelou-se de curta duração. Na manhã de sexta-feira, as ações recuaram 7,2%, refletindo a fraqueza nos preços do ouro à medida que o metal precioso recuou dos seus máximos.

Esta relação não deve surpreender os investidores. A Newmont extrai ouro da terra, pelo que a sua rentabilidade acompanha de perto os preços das commodities. Quando o ouro sobe, a Newmont também sobe. Quando o mercado corrige, as ações seguem o mesmo caminho. A empresa triplicou de valor nos últimos doze meses, demonstrando como a tendência de alta do ouro beneficiou fortemente as ações de mineração.

Analistas Mantêm uma Perspectiva Positiva Apesar do Recuo

Embora a recente queda possa causar alguma ansiedade, a avaliação de Wall Street sugere o contrário. O banco de investimento suíço UBS, uma instituição com profunda experiência em metais preciosos, aumentou recentemente o seu preço-alvo na Newmont em 28%, para $160 por ação — e manteve uma recomendação de compra nas ações. Esta recomendação foi feita mesmo enquanto as ações recuavam na sexta-feira.

Do ponto de vista de avaliação, a Newmont parece atrativa. Apesar de ter triplicado nos últimos doze meses, as ações negociam a menos de 20 vezes os lucros. Os analistas do setor esperam que a empresa expanda os lucros em 58% ao ano nos próximos cinco anos. Isso traduz-se num índice PEG de 0,34 — uma métrica que muitos consideram uma pechincha quando fica abaixo de um.

A Newmont Deve Fazer Parte do Seu Portefólio?

O argumento para possuir ações da Newmont assenta em vários pilares: preços do ouro em ascensão, múltiplos de avaliação razoáveis, fortes expectativas de crescimento dos lucros e recomendações favoráveis de analistas. Para investidores focados em rendimento ou valor, estas características representam uma oportunidade interessante.

Dito isto, nenhuma ação individual é adequada para todos os investidores. O setor de mineração de ouro envolve risco de preço da commodity — se o ouro recuar significativamente dos níveis atuais, as ações da Newmont provavelmente também recuarão. Além disso, os mineiros enfrentam riscos operacionais, incluindo acidentes de mineração, mudanças regulatórias e perturbações geopolíticas em regiões-chave de produção.

Antes de tomar qualquer decisão de investimento, considere a sua composição geral de portefólio e a sua tolerância ao risco. O facto de a Newmont ter subido esta semana não deve determinar a sua decisão; em vez disso, concentre-se em se as perspetivas de longo prazo da empresa estão alinhadas com os seus objetivos de investimento. A postura construtiva do UBS e as avaliações atrativas da empresa sugerem que a Newmont merece uma consideração séria para quem procura exposição à mineração de ouro.