Incerteza política provoca redução de valor das moedas em todos os mercados de criptomoedas

O setor de criptomoedas sofreu perdas significativas no início de fevereiro, à medida que as tensões políticas em Washington levaram os traders a adotarem uma postura defensiva. Uma confluência de fatores — incluindo ameaças democratas de bloquear o financiamento do governo e o aumento da retórica tarifária — desencadeou uma onda de liquidações de posições que remodelou a dinâmica do mercado em relação aos principais ativos digitais.

Turbulência no Mercado: Como o Risco Político Evaporou $100 Bilhões

O impasse político revelou-se tóxico para o sentimento no setor de criptomoedas. Senadores democratas, liderados por Chuck Schumer, sinalizaram a intenção de bloquear um pacote de financiamento do governo devido a desacordos sobre o financiamento do Departamento de Segurança Interna, especialmente em relação às operações de Imigração e Alfândega. Essa incerteza institucional provocou vendas imediatas em todo o setor.

Os números contam uma história dura: a capitalização de mercado das criptomoedas encolheu acentuadamente à medida que os traders saíam de posições em massa. O Bitcoin, a criptomoeda dominante, enfrentou pressão de venda que empurrou seu preço para baixo em meio ao estresse mais amplo do mercado. Ethereum e outras altcoins mostraram-se ainda mais vulneráveis, com quedas percentuais maiores, refletindo sua sensibilidade aumentada ao sentimento de risco.

Os mercados de derivativos sentiram o impacto de forma aguda. Mais de $360 milhões em posições alavancadas foram liquidadas em um período de 24 horas, com $324 milhões em exposições longas sendo liquidadas à medida que a alavancagem se comprimia rapidamente. Essas liquidações em cascata aumentaram a pressão de baixa nos preços, criando um ciclo de perdas auto-reforçado que caracteriza períodos de estresse agudo no mercado.

Mercados de Previsões Refletem Crescente Medo de Shutdown

Traders sofisticados em plataformas como Kalshi e Polymarket precificaram um risco extremo de shutdown. As probabilidades de um shutdown do governo dos EUA até o final do mês aumentaram de dígitos únicos para aproximadamente 80% em 48 horas — uma reprecificação dramática que reforça as preocupações crescentes com o impasse legislativo.

Especificamente na Kalshi, as probabilidades de shutdown saltaram de abaixo de 10% para quase 79%, enquanto os participantes do Polymarket também refletiram esse risco elevado em suas atividades de negociação. Esse movimento sincronizado em plataformas independentes de previsão sugere que se trata de um consenso genuíno do mercado, e não de um sentimento isolado.

Obstáculos Geopolíticos Aumentam a Ansiedade dos Investidores

Além do medo de um precipício fiscal, múltiplos fatores de risco combinaram-se para desestabilizar os mercados. As ameaças do Presidente Trump de impor tarifas de 100% sobre importações canadenses, caso Pequim consiga condições comerciais favoráveis, criaram incerteza adicional. Simultaneamente, a postura militar dos EUA no Oriente Médio, em meio às tensões com o Irã, introduziu uma variável imprevisível em um ambiente macro já frágil.

Essas pressões geopolíticas em camadas criaram uma tempestade perfeita para comportamentos avessos ao risco, incentivando uma fuga para a segurança percebida e afastando-se de ativos especulativos como as criptomoedas.

Precedente Histórico: O Impacto do Shutdown de 2024 na Criptomoeda

Investidores não precisam olhar muito para trás para encontrar um exemplo de advertência. Durante o recorde de um shutdown de 43 dias do governo, que ocorreu de outubro a novembro de 2024, o Bitcoin passou por uma correção devastadora, saindo de seu pico histórico de $126.080 para abaixo de $100.000. Embora parte dessa queda tenha sido causada pelo crash do mercado de criptomoedas em 10 de outubro, desencadeado pelo medo de escalada tarifária, a disfunção política prolongada acelerou claramente o momentum de baixa.

Mais revelador ainda, o ouro superou substancialmente o Bitcoin durante esse período — uma reversão da narrativa histórica das criptomoedas como uma proteção superior contra a inflação e ativo de risco. Essa mudança revelou que, durante tensões geopolíticas elevadas, os ativos tradicionais de refúgio seguro recuperam seu apelo entre os investidores convencionais, um fenômeno que se repete nas condições atuais.

Psicologia de Mercado Atinge Níveis de Medo Extremo

Indicadores de sentimento oferecem talvez a medida mais dura do dano psicológico. O Índice de Medo & Ganância das Criptomoedas, que sintetiza o sentimento do mercado de Bitcoin e de criptomoedas mais amplas, caiu para 20 de 100 — firmemente na zona de “Medo Extremo” e marcando seis dias consecutivos de níveis deprimidos.

Esse período prolongado de negatividade extrema reflete não um pânico momentâneo, mas uma cautela sustentada dos investidores. Os traders permanecem céticos quanto às perspectivas de curto prazo do setor de criptomoedas, sugerindo que as pressões para reduzir posições podem persistir até que a incerteza política seja resolvida. A combinação de sentimento de risco-off e realocação genuína de ativos para posições defensivas redefiniu a estrutura do mercado, pelo menos temporariamente.

Enquanto Washington navega pelos seus desafios fiscais, o mercado de criptomoedas observa atentamente — cada mudança de manchete na probabilidade de shutdown provavelmente desencadeará novos episódios de volatilidade. Por ora, os investidores priorizam a preservação de capital em detrimento do crescimento, com a classe de ativos digitais mais ampla suportando o custo da disfunção política e da instabilidade macroeconómica.