Por que a Nvidia Continua a Ser uma Aposta Subvalorizada na Revolução de IA de 2026

Encontrar verdadeiros negócios vantajosos nos mercados de ações atuais é cada vez mais desafiante, mas oportunidades existem para investidores perspicazes. Uma das joias atualmente subestimadas e em negociação é a Nvidia (NASDAQ: NVDA)—uma empresa que está no epicentro do crescimento explosivo da inteligência artificial. Apesar de ser a maior empresa do mundo por capitalização de mercado, a avaliação da Nvidia não reflete totalmente a magnitude do crescimento previsto até 2026 e além.

A principal ideia: se o mercado já tivesse precificado a expansão projetada da Nvidia, as ações estariam sendo negociadas a níveis significativamente mais altos do que o que a avaliação atual sugere. Essa desconexão cria um ponto de entrada atraente para investidores que buscam exposição à revolução da IA.

A Tecnologia que Impulsiona a IA Moderna

O negócio principal da Nvidia gira em torno de unidades de processamento gráfico (GPUs)—processadores de computação sofisticados originalmente desenvolvidos para aplicações de jogos. O que torna esses chips notáveis é a sua capacidade de executar milhares de cálculos simultaneamente, uma habilidade essencial para cargas de trabalho computacionalmente intensivas.

Embora as GPUs tenham encontrado aplicações em simulações de engenharia, pesquisa farmacêutica e operações de blockchain, seu papel mais transformador surgiu na inteligência artificial. Os processadores da Nvidia dominam o mercado não apenas por sua potência de cálculo bruto, mas porque a empresa oferece um ecossistema tecnológico integrado. Os clientes têm acesso a uma solução completa de supercomputação pronta para implantação—uma vantagem competitiva que permitiu uma expansão extraordinária desde 2023.

A trajetória de receita conta essa história de forma convincente. Recentemente, a Nvidia apresentou um crescimento de 63% na receita ano a ano em um período de relatório que alguns observadores caracterizaram como uma possível desaceleração. Ainda assim, chamar isso de desaceleração é exagerado. Mais revelador é que o momentum está se recuperando: analistas de Wall Street preveem um crescimento de 67% na receita para o próximo trimestre, com o ano fiscal de 2027 (que termina em janeiro de 2027) esperado para gerar uma expansão de 52%. A narrativa não é de um crescimento em declínio—é de uma expansão sustentada, líder no setor.

Avaliação: Prêmio Razoável por Crescimento Excepcional

Compreender a avaliação atual da Nvidia exige contexto. A empresa negocia a aproximadamente 24,6 vezes os lucros futuros estimados para o ano fiscal de 2027. Como isso se compara? Rivais tecnológicos principais normalmente comandam múltiplos de 30 vezes os lucros futuros, tornando a avaliação da Nvidia notavelmente mais atraente.

A perspectiva fica ainda mais clara ao comparar com o mercado mais amplo. O S&P 500 negocia a cerca de 22 vezes os lucros futuros. Um investidor que adquira ações da Nvidia pagaria apenas um pequeno prêmio—talvez 2 a 3 pontos percentuais acima da média do mercado—por exposição a um negócio cujas receitas devem crescer 50% ou mais ao ano, enquanto também está na vanguarda de uma das transformações tecnológicas mais importantes da história.

Essa dinâmica de precificação parece extremamente favorável. Uma empresa que oferece taxas de expansão de receita de meio século, posicionada no centro da transformação da IA, negociando a um múltiplo de avaliação modesto em relação ao histórico e aos pares, representa um valor excepcional no ambiente de mercado atual.

Perspectiva Histórica: O Que Investidores de Longo Prazo Ganharam

O timing de investimentos no passado oferece lições valiosas. Considere um investidor que comprou ações da Netflix em 17 de dezembro de 2004, após uma recomendação do serviço Stock Advisor da Motley Fool. Aquele investimento inicial de 1.000 dólares teria crescido para 450.256 dólares até fevereiro de 2026—um testemunho do poder de identificar empresas de tecnologia transformadoras cedo.

O paralelo com a Nvidia é impressionante. Quando o Stock Advisor recomendou a Nvidia em 15 de abril de 2005, um investimento de 1.000 dólares na empresa teria valorizado para 1.171.666 dólares na mesma data de referência. O histórico do Stock Advisor demonstra um retorno médio de 942% em suas recomendações de portfólio—superando substancialmente o retorno de 196% do S&P 500 em períodos semelhantes.

Embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, esse contexto histórico ilustra a magnitude dos retornos disponíveis para investidores que identificam e mantêm empresas de crescimento excepcional durante períodos de transformação.

Resumo do Caso de Investimento

A justificativa para ver a Nvidia como uma oportunidade atraente em 2026 apoia-se em três pilares interligados: domínio tecnológico em uma indústria com demanda exponencial, métricas financeiras que sugerem avaliações razoáveis em vez de excessivamente elevadas, e projeções de crescimento que parecem subestimadas na precificação atual.

Para investidores que buscam exposição à expansão da inteligência artificial, mantendo uma disciplina de avaliação prudente, a Nvidia apresenta a combinação rara de fundamentos sólidos e preço de entrada acessível—exatamente as condições que, historicamente, precederam retornos substanciais nos mercados de ações.