Os mercados europeus sobem à medida que os investidores aguardam sinais de política do banco central

Os mercados europeus avançaram na quarta-feira, impulsionados pelo otimismo em relação aos resultados corporativos e aos desenvolvimentos económicos em todo o continente. O sentimento de investimento mais amplo reflete um equilíbrio delicado entre surpresas de lucros de curto prazo e as decisões de política monetária antecipadas pelos principais bancos centrais, agendadas para quinta-feira.

As expectativas estão altas de que tanto o Banco Central Europeu quanto o Banco de Inglaterra manterão as suas atuais taxas de juro. Os participantes do mercado estão particularmente focados na orientação futura que essas instituições fornecerão, pois os comentários de política podem oferecer sinais cruciais sobre a trajetória dos futuros movimentos monetários.

Desempenho Misto nos Índices Regionais

O índice pan-europeu Stoxx 600 avançou marginalmente 0,03%, com desempenho variando significativamente por região. O FTSE 100 do Reino Unido subiu 0,85%, enquanto o CAC 40 da França saltou 1,01%. O DAX da Alemanha apresentou um quadro contrastante, caindo 0,72%, sugerindo pressões económicas divergentes nas principais economias do continente.

Para além dos principais índices, vários mercados secundários demonstraram um impulso mais forte. Áustria, Bélgica, República Checa, Finlândia, Grécia, Irlanda, Noruega, Polónia, Portugal, Suécia e Turquia registaram ganhos. O mercado dinamarquês foi uma exceção, com o índice OMXC 20 a cair quase 7%, sinalizando fraqueza localizada. Islândia, Países Baixos, Rússia e Espanha também recuaram.

Desempenho de Empresas Individuais Impulsiona os Mercados Europeus

Os ganhos nos mercados europeus foram substancialmente apoiados por desempenhos corporativos de destaque. A Entain disparou 10,5%, enquanto a DCC avançou cerca de 8%. A Beazley subiu quase 7% após o anúncio do Zurich Insurance Group de um acordo preliminar para adquirir a seguradora especializada do Reino Unido numa transação em dinheiro total avaliada em até 1.335 pence por ação, representando aproximadamente 8,0 mil milhões de libras.

A GlaxoSmithKline (GSK) subiu quase 7% após divulgar um lucro do quarto trimestre que superou as expectativas. O lucro dos acionistas aumentou para 636 milhões de libras ou 15,8 pence por ação, em comparação com 414 milhões de libras ou 10,1 pence por ação no período do ano anterior.

As ações de consumo e industriais contribuíram significativamente para os ganhos. BT Group, Croda International, Hikma Pharmaceuticals, InterContinental Hotels Group, Bunzl, Diageo, Ashtead Group, Marks & Spencer, Coca-Cola HBC, Mondi, Hiscox, Burberry Group, Berkeley Group Holdings, Land Securities, Admiral Group e Tesco avançaram entre 3% e 6%.

As ações de mineração apresentaram um quadro misto. Antofagasta e Anglo American Plc caíram 6,2% e 3,8%, respetivamente, enquanto a Fresnillo recuou 3,2%. A Endeavour Mining caiu cerca de 2,3%, e a Glencore recuou 1,1%. Por outro lado, RightMove, Barclays, Babcock International, BAE Systems, The Sage Group, St. James’s Place, Polar Capital Technology Trust, Scottish Mortgage e Rolls-Royce Holdings registaram quedas notáveis.

Mercados Alemães e Franceses Mostram Variações Sectoriais

Na Alemanha, a Brenntag subiu 9%, enquanto Deutsche Telekom, Continental, Symrise e BASF ganharam entre 5% e 6%. Fabricantes de automóveis lideraram o avanço, com Beiersdorf, Mercedes-Benz, BMW, Volkswagen, Henkel, Fresenius Medical Care, Deutsche Post, Vonovia, Hannover Rück, Munich Re, Porsche Automobil Holding e Adidas a avançarem entre 2% e 4,7%.

Compensando esses ganhos, a Heidelberg Materials caiu quase 10%, e a Siemens recuou mais de 6%. Deutsche Bank, Rheinmetall, Scout24 e Siemens Energy recuaram entre 4% e 5%, enquanto a Infineon Technologies, Commerzbank, MTU Aero Engines e RWE também enfraqueceram substancialmente.

Os mercados franceses demonstraram um impulso mais forte no geral. Air Liquide, Pernod Ricard, Renault, Accor, STMicroElectronics, Orange, Carrefour, Stellantis, L’Oréal, Edenred, Michelin, Dassault Systèmes e Bureau Veritas avançaram entre 2,5% e 5,5%. Crédit Agricole, ArcelorMittal, Capgemini, Thales, Publicis Groupe e Legrand recuaram entre 1% e 3%.

Dados Económicos Fornecem Contexto para Decisões dos Bancos Centrais

Os dados de inflação da zona euro divulgados pelo Eurostat revelaram uma moderação nas pressões de preços, com o índice harmonizado de preços ao consumidor a subir 1,7% em janeiro em relação ao mesmo período do ano anterior, desacelerando de 2% em dezembro e alinhando-se às expectativas dos economistas. Em termos mensais, o HICP caiu 0,5% em janeiro.

O PMI composto da Eurozona da S&P Global HCOB diminuiu ligeiramente para 51,3 em janeiro, de 51,5 em dezembro, revista para baixo do valor inicial de 51,5 e abaixo das expectativas do mercado de 51,8. O PMI de Serviços caiu para 51,6 de 52,4, enquanto o PMI de Manufatura melhorou para 50,5 de 48,9.

O PMI composto da Alemanha subiu para 52,1 em janeiro, de 51,3 em dezembro, embora permanecendo ligeiramente abaixo da estimativa preliminar de 52,5. O PMI composto francês foi revisado para cima, para 49,1, de uma estimativa inicial de 48,6, mas permaneceu abaixo dos 50,0 de dezembro. O PMI de Serviços francês caiu para 48,4, revisado para cima de 47,9, em comparação com 50,1 no mês anterior.

O índice PMI composto mais amplo da S&P Global para os mercados desenvolvidos aumentou para 53,7 em janeiro, de 51,4, revista ligeiramente para baixo da estimativa preliminar de 53,9, mas superando amplamente as expectativas iniciais do mercado de 51,5. O PMI do setor de Serviços avançou para 54,0 de 51,4, enquanto o setor de Manufatura atingiu um máximo de 17 meses de 51,8, subindo de 50,6.

Estes sinais económicos mistos sugerem que os mercados europeus estão a navegar num período de transição, com a inflação a moderar-se e a atividade a estabilizar-se, preparando o cenário para uma consideração cuidadosa pelos bancos centrais quanto à sua orientação de política futura.