Quando chegará o próximo mercado em alta? Por que a estrutura do mercado se torna mais importante do que a antiga euforia

O próximo mercado em alta não será como os anteriores. Essa é a lição central dos anos de 2024 e 2025. Enquanto investidores de retalho esperavam lucros explosivos, a mecânica do mercado mudou radicalmente. As instituições agora dominam, criam novas regras, e os padrões psicológicos do passado já não funcionam com a mesma força. Quem quer entender o próximo mercado em alta precisa compreender essa mudança.

Domínio institucional: Como a estrutura do mercado molda o próximo ciclo de alta

Os mercados de criptomoedas seguem ciclos de quatro anos, ligados aos eventos de halving do Bitcoin. Há poucos anos, esses ciclos eram impulsionados pelo FOMO de investidores de retalho. Agora, as instituições controlam o ritmo. A introdução dos ETFs de Bitcoin à vista em 2024 foi o ponto de virada. Em vez dos picos e vales selvagens dos anos anteriores, o dinheiro entrou de forma calma e constante no mercado.

Resultado? O mercado em alta de 2024 rendeu cerca de 100% após o halving de abril de 2024, enquanto ciclos anteriores mostraram ganhos de três, quatro ou até cinco vezes maiores. A valorização foi mais longa, mas menos dramática. Para profissionais com ferramentas de gestão de risco, foi positivo. Para investidores de retalho que aguardavam o grande hype, foi uma decepção.

Essa tendência continuará. As instituições preferem ativos estáveis, conformes e maduros. Não querem mais loucuras de memecoin ou crashes súbitos que paralisaram o mercado antes. O próximo ciclo de alta será igualmente tranquilo e estruturado, a menos que ocorram mudanças drásticas no mercado.

Por que muitos investidores não acumularam grande riqueza no ciclo de 2024

Quatro fatores explicam as oportunidades perdidas no ciclo anterior:

Erros comportamentais: Emoções levam a más decisões. O FOMO faz as pessoas comprarem a preços altos, a aversão à perda as prende em posições em queda, e o comportamento de manada faz seguir a massa sem pensar. Estudos mostram que investidores mais jovens e entusiastas de criptomoedas são especialmente vulneráveis. Em vez de agir racionalmente, seguem seus sentimentos.

Mau timing: Os melhores retornos acontecem ao comprar cedo durante fases de recuperação. Muitos perderam esse momento, pois estavam marcados pelo crash de 2022. Evitaram o mercado, só compraram quando os preços já tinham subido, arriscando grandes perdas em correções. Dados on-chain indicam que a atividade de pequenos investidores foi mais baixa nos preços mais baixos—exatamente o oposto do que seria necessário.

Falta de controle de risco: Muitos investidores não têm plano de saída nem controle de tamanho de posições. Mantêm posições sem realizar lucros, usam alavancagem excessiva e não diversificam. Em mercados em alta, a ganância impede que vendam na força. Quando a tendência vira, lucros fictícios se transformam rapidamente em perdas reais.

Falta de euforia: Entre 2024 e 2025, faltou a euforia extrema de investidores de retalho dos ciclos anteriores. Pesquisas no Google por criptomoedas permaneceram baixas em comparação com 2017 ou 2021. Novos investidores de retalho não entraram na mesma proporção. Em vez disso, investidores institucionais compraram via ETFs, trazendo estabilidade, mas também limitando ganhos explosivos.

Regulamentação e macroeconomia: O novo campo de jogo para o próximo ciclo de alta

Regras mais claras ajudam o crescimento do mercado cripto, mas também freiam especulações desenfreadas. Em 2025, os mercados se beneficiaram de leis pró-cripto nos EUA. Ainda assim, essas regras impedem os picos selvagens que os investidores de retalho adoravam nos ciclos anteriores.

Fatores macroeconômicos também influenciam. Fluxos globais de dinheiro, taxas de juros e expectativas econômicas determinam se o próximo ciclo será rápido ou lento. Investidores que ignoram esses sinais perdem oportunidades ou enfrentam riscos inesperados.

Halving do Bitcoin em 2028: O que o próximo ciclo pode trazer

O próximo halving ocorre em 2028. Provavelmente impulsionará crescimento, mas com menos impacto do que ciclos anteriores. Os mercados estão amadurecendo, as instituições dominam, e isso significa retornos menores em comparação com o “Velho Oeste” de antes.

Especialistas esperam múltiplos menores de valorização do que em 2024. Mas: o ciclo pode durar mais e ser mais estável. Para investidores, isso significa menos aventuras, mas também menos perdas totais.

As mesmas armadilhas comportamentais voltarão em 2028. FOMO existirá, o mau timing prejudicará as pessoas, e a ganância destruirá posições. Sem um plano claro, muitos fracassarão novamente.

Como se preparar para o próximo ciclo de alta

Para ter sucesso no próximo ciclo, são necessários três elementos:

1. Uma estratégia clara: Antes do mercado subir, defina quanto vai investir, onde vai realizar lucros, e quando vai sair das posições. A ganância não tem espaço aqui.

2. Timing correto: Observe os sinais cedo. Quando o mercado começar a se recuperar após um ciclo de baixa, é a melhor hora para comprar, não quando todos já estão a bordo. Disciplina supera FOMO.

3. Gestão de risco: Use stops, diversifique entre várias posições, e evite alavancagem excessiva. O próximo ciclo será mais estruturado do que os anteriores, exigindo abordagens mais profissionais do retail.

O próximo ciclo não vai consertar tudo

A mensagem principal: o próximo ciclo de alta não será uma cura mágica que recupera todas as oportunidades perdidas e perdas anteriores. Os mercados amadurecem, as instituições dominam, e novas regras surgem. Os dias de lucros de 10x da noite para o dia provavelmente ficaram para trás.

Mas ainda há oportunidades. Para quem entende como o mercado funciona agora, tem um plano e coragem para agir quando outros hesitam. O halving de 2028 será uma oportunidade—mas só para quem estiver preparado. Está pronto?