Short é uma forma de ganhar com a queda do preço: guia completo para traders de criptomoedas

Quando começar a aprender trading de criptomoedas, é importante entender dois conceitos fundamentais: long e short. Short é, na essência, um método que permite ao trader obter lucro não apenas com a valorização do ativo, mas também com a sua queda. Essa é uma das principais características que diferenciam o mercado de criptomoedas do mercado tradicional de ações à vista.

O que é short: definição e mecanismo básico

Short é abrir uma posição curta, ou seja, apostar na queda do valor do ativo. Ao contrário da compra tradicional (long), onde o trader compra o ativo primeiro e vende depois, ao abrir uma posição short tudo acontece na ordem inversa.

O mecanismo funciona assim: o trader toma emprestado o ativo na exchange (por exemplo, um bitcoin), vende imediatamente pelo preço atual, e espera a queda do valor. Quando o preço cai, ele recompra a mesma quantidade de ativo por um valor menor e devolve à exchange. A diferença entre o preço de venda inicial e o preço de recompra é o lucro do trader.

Se o bitcoin estiver cotado a $61.000 e o trader acredita que o preço cairá para $59.000, ele pode tomar um bitcoin emprestado, vendê-lo por $61.000 e esperar. Quando o preço cair para $59.000, recompra o bitcoin por um valor menor e devolve. Após descontar as taxas da plataforma, seu lucro será aproximadamente $2.000.

Long e short: duas faces da mesma moeda

Long e short são estratégias opostas, cada uma funcionando sob determinadas condições de mercado. Long é uma aposta na valorização: o trader compra o ativo ao preço atual de $100, esperando que ele suba para $150, e vende na meta, obtendo lucro.

Short é uma operação espelhada na queda do preço. Em vez de comprar o ativo diretamente, o trader o toma emprestado e vende imediatamente, esperando recompra-lo por um valor menor.

Na prática, ambas as posições são igualmente importantes. Long é adequado para mercados em alta, quando os preços sobem. Short é útil em mercados em baixa ou durante correções locais, quando o ativo está supervalorizado.

Touros e ursos: participantes do mercado

Os termos “touros” e “ursos” descrevem dois tipos de traders. Touros são participantes que acreditam na alta do mercado e abrem posições longas, comprando ativos. Com sua demanda, elevam o preço.

Ursos são traders que esperam queda nos preços e abrem posições short, vendendo ativos. Esses termos originaram conceitos de mercado em alta (quando os preços sobem) e mercado em baixa (quando os preços caem).

Futuros como ferramenta para abrir short

Se no mercado à vista você compra e possui o ativo, os futuros permitem lucrar com os movimentos de preço sem possuir o ativo em si. São instrumentos derivados que possibilitam abrir posições longas e curtas.

Na indústria de criptomoedas, os dois tipos mais comuns de contratos futuros são:

Contratos perpétuos (Perpetual Futures) — não possuem data de vencimento. O trader pode manter a posição pelo tempo que desejar e fechá-la a qualquer momento. Isso oferece flexibilidade para negociações de longo prazo.

Contratos de liquidação em dinheiro (Cash-Settled Futures) — não entregam o ativo, mas a diferença de valor entre a abertura e o fechamento da posição. A liquidação é feita em moeda estável, facilitando as operações.

Para abrir uma posição short, usam-se futuros de venda (sell futures), que representam a venda contratual do ativo. Para manter a posição na maioria das plataformas, o trader paga uma taxa de financiamento a cada algumas horas — a diferença entre os preços no mercado à vista e no futuro.

Como funciona a proteção (hedging): proteção contra movimentos inesperados

Hedging é uma estratégia de gerenciamento de riscos que usa simultaneamente posições longas e curtas. Suponha que o trader comprou dois bitcoins esperando valorização, mas também considera a possibilidade de queda de preço. Para se proteger, pode abrir uma posição short de um bitcoin.

Se o preço subir de $30.000 para $40.000:

• Lucro na posição long: 2 × ($40.000 – $30.000) = $20.000
• Perda na posição short: 1 × ($30.000 – $40.000) = –$10.000
• Lucro líquido: $20.000 – $10.000 = $10.000

Se o preço cair de $30.000 para $25.000:

• Perda na long: 2 × ($25.000 – $30.000) = –$10.000
• Lucro na short: 1 × ($30.000 – $25.000) = $5.000
• Perda líquida: –$10.000 + $5.000 = –$5.000

Assim, o hedging reduziu potencialmente a perda de $10.000 para $5.000. Porém, isso vem ao custo de uma possível redução do lucro. É importante lembrar que abrir duas posições do mesmo tamanho pode zerar os lucros e perdas, e com taxas, essa estratégia pode se tornar deficitária.

Liquidação: principal risco ao operar com alavancagem

Liquidação é o fechamento automático forçado de uma posição ao operar com margem (empréstimo). Acontece com movimentos bruscos de preço, quando a garantia (margem) não é suficiente para manter a posição.

Antes da liquidação, a plataforma geralmente envia um “margin call” — aviso de necessidade de aportar fundos adicionais. Se não for feito, ao atingir um nível crítico de preço, a posição será fechada automaticamente, e o trader perderá parte ou todo o seu capital.

Para evitar liquidações, recomenda-se:

• Calcular corretamente o tamanho da posição
• Usar ordens de stop-loss
• Monitorar constantemente o nível de margem
• Compreender a volatilidade do ativo

Para iniciantes: erros ao abrir shorts e como evitá-los

Short é uma ferramenta que exige experiência. Aqui estão os erros mais comuns de iniciantes:

Ignorar a volatilidade — as quedas costumam ser mais rápidas e menos previsíveis que as altas. Shorts podem ser liquidados rapidamente em movimentos bruscos para cima.

Alavancagem excessiva — usar alavancagem aumenta ganhos e perdas. Recomenda-se começar com alavancagens baixas (2–3x).

Abrir posições opostas do mesmo tamanho — isso não protege, mas aumenta perdas, especialmente considerando taxas.

Falta de estratégia de saída — o trader deve definir previamente a que preço fechará o short para garantir lucros ou limitar perdas.

Vantagens e desvantagens de posições curtas

Vantagens:

• Lucro na queda do preço
• Mais oportunidades em mercados laterais
• Ferramenta de hedge para posições longas
• Funciona bem em mercados altamente voláteis

Desvantagens e riscos:

• Logica mais complexa que a compra simples
• Stops podem ser acionados rapidamente por correções bruscas
• Necessidade de monitoramento constante da margem
• Taxas de empréstimo e financiamento
• Risco de liquidação ao usar alavancagem

Recomendações finais

Short é uma ferramenta poderosa no arsenal do trader de criptomoedas, mas seu uso requer compreensão profunda do funcionamento do mercado. Posições longas (longs) são mais intuitivas e indicadas para iniciantes, enquanto posições curtas (shorts) exigem experiência e disciplina rígida na gestão de riscos.

Contratos futuros permitem abrir tanto longs quanto shorts, aproveitando os movimentos de preço em ambos os sentidos. O uso de alavancagem pode aumentar significativamente o potencial de lucro, mas também aumenta o risco de perdas.

Prática, paciência e aprendizado contínuo ajudarão você a dominar essa ferramenta e usá-la de forma eficiente na sua estratégia de trading.