Trump diz que as Big Tech precisam construir suas próprias centrais elétricas. Essas ações devem beneficiar-se

As centrais de dados da indústria de inteligência artificial têm causado controvérsia política suficiente para merecer uma menção no discurso do Estado da União do Presidente. O Presidente Trump afirmou em seu discurso na terça-feira que garantiu uma promessa das grandes empresas de tecnologia de fornecer sua própria energia para centros de dados com alto consumo energético. Gestores da Amazon.com, Google, Meta Platforms, Microsoft, xAI, Oracle e OpenAI irão reunir-se com Trump na Casa Branca em 4 de março para assinar a promessa, disse um funcionário da Casa Branca à CNBC na quarta-feira. Os detalhes do acordo são escassos. Não está claro se as empresas de tecnologia concordaram com compromissos vinculativos que possam alterar o status quo. Os desenvolvedores de centros de dados já estão investindo em nova capacidade de energia, mas o fornecimento não acompanha a crescente demanda. “Os estados já tomaram a iniciativa de dizer que, se os centros de dados forem instalados, eles vão pagar sua parte justa, e precisam gerar alguma energia,” disse Shar Pourreza, chefe de energia na América do Norte na Wells Fargo, à CNBC. Trump “está apenas ecoando o que os estados já estão fazendo.” A NextEra Energy, com sede em Juno Beach, Flórida, por exemplo, planeja construir 15 gigawatts de nova energia para o que o CEO John Ketchum descreveu como polos de centros de dados. A NextEra é a maior desenvolvedora de energia renovável nos EUA, mas a companhia de energia planeja mudar mais para a geração a gás, uma das fontes de energia preferidas da administração Trump. Ela pretende construir de quatro a oito gigawatts de geração a gás até 2032. Política dos centros de dados A promessa de Trump sobre centros de dados pode estar mais relacionada com a política das eleições intermediárias iminentes, e um esforço para convencer os eleitores de que a administração está tomando medidas para enfrentar o aumento dos preços da eletricidade. Os centros de dados enfrentam reações políticas em todo o país, enquanto as pessoas os responsabilizam pelos altos custos de utilidades. “Ele está tentando alinhar suas opiniões e suas políticas em torno da IA com acessibilidade, porque claramente a acessibilidade é uma grande parte da campanha dos democratas,” disse Pourreza. Ainda assim, Trump possui uma influência política única e uma alavancagem que podem mover as indústrias de tecnologia e utilities a fazer mais. O presidente tem apoiado de perto a IA como motor de crescimento econômico, pilar da segurança nacional na disputa com a China, e tem tentado impedir que os estados a regulamentem. Com a IA, como em outros negócios, Trump frequentemente usa a plataforma da Casa Branca para pressionar as empresas a fazer o que deseja. “Temos visto claramente que esta é uma administração com políticas maximalistas,” disse Abe Silverman, que atuou como conselheiro geral da agência de utilidades públicas de Nova Jersey de 2019 até 2023. “Há razões para pensar que esta administração conseguirá impor sua vontade de forma mais direta do que administrações passadas.” Embora os detalhes ainda estejam pendentes, o anúncio de terça-feira de Trump reflete um consenso emergente em todo o país de que os centros de dados devem pagar sua parte dos custos adicionais de infraestrutura. As políticas provavelmente não irão desacelerar a expansão dos centros de dados, disse Pourreza. A Wells Fargo prevê que os EUA enfrentarão uma oferta líquida negativa de energia já em 2029, à medida que a demanda aumenta e algumas usinas mais antigas sejam desativadas, afirmou. Já, a eletricidade “é um mercado hiper apertado,” disse o analista. A falta de qualquer excedente de energia beneficiará tanto as utilities reguladas quanto os produtores independentes de energia não regulados, enquanto os hyperscalers — gigantes provedores de serviços em nuvem que operam centros de dados massivos e distribuídos globalmente — contratam nova geração, afirmou Pourreza. Seleções de ações A Wells Fargo nomeou a Constellation Energy, de Baltimore, como sua principal escolha entre os produtores independentes de energia. A Constellation opera a maior frota de energia nuclear dos EUA, o que é especialmente atraente para empresas de tecnologia que buscam energia confiável e limpa para seus centros de dados. A Constellation concluiu sua aquisição da Calpine em janeiro, adicionando uma grande frota de gás natural ao seu portfólio. Gás e nuclear são prioridades tanto para a administração Trump. A Wells tem uma meta de preço de $460 por ação em 12 meses para a Constellation, sugerindo uma valorização de cerca de 40% em relação ao fechamento de quarta-feira. A Wells também possui classificações de compra equivalentes para os produtores independentes NRG Energy, Talen Energy e Vistra. O banco de Wall Street prevê uma valorização de 12% para a NRG (meta de preço de $206), quase 30% para a Talen ($506) e 34% para a Vistra ($236). A Wells espera que a Constellation anuncie outro acordo com um centro de dados nas próximas semanas. A Vistra também está em negociações com potenciais clientes. “Todo mundo está aumentando suas taxas de crescimento de lucros, todo mundo, e isso se deve ao número de centros de dados que estão surgindo,” disse Pourreza. “Não vejo qualquer desaceleração.” “Acho que muita dessa retórica é política,” comentou sobre as promessas de controlar o aumento das contas de utilidades residenciais.