A estrutura real do investimento em IA: Por que as ações de chips se tornaram o foco

Dominic Rizzo, chefe do Fundo de Estratégia de Ações Tecnológicas Globais, tem uma análise única sobre a estrutura da indústria de IA. Segundo Rizzo, para entender as oportunidades de investimento em IA, os investidores precisam compreender a estrutura em camadas de todo este ecossistema — desde as tecnologias fundamentais até às aplicações finais para o consumidor.

Camada básica: O ecossistema de chips é a base

A estrutura de IA começa na camada inferior — o ecossistema de chips e semicondutores. Isto não é um detalhe técnico menor, mas um fator decisivo para o sucesso ou fracasso de qualquer projeto de IA. Sem chips poderosos, nada pode funcionar. Por isso, as ações de chips estão a tornar-se o destaque mais brilhante no setor tecnológico global.

Camada intermediária: Infraestrutura e serviços de cloud computing

A segunda camada inclui infraestrutura e fornecedores de serviços de computação em nuvem. Aqui operam gigantes como Apple, Microsoft, Amazon e Alphabet, que gerenciam enormes servidores, fornecendo poder de processamento para todas as aplicações de IA no mundo. A terceira camada concentra-se nos modelos de base — os “cérebros” da IA.

Camada de modelos: Grandes plataformas de linguagem

Aqui, as empresas desenvolvem modelos de IA avançados. A Microsoft possui a OpenAI, o Google desenvolve o PaLM2, a Meta criou o LLaMA, e a Amazon constrói o Titan. Estes modelos são as ferramentas centrais sobre as quais outras aplicações serão construídas. É como um sistema operativo para o mundo da IA.

Camada de aplicações: Onde os utilizadores realmente interagem

A camada superior é composta pelas aplicações com as quais os utilizadores finais interagem diariamente — ChatGPT da Microsoft, Bard do Google, CodeWhisperer da Amazon. Estes produtos de consumo criam valor direto e atraem a atenção do público.

Por que esta estrutura é importante para os investidores?

Compreender esta estrutura ajuda os investidores a perceber que nem todos os investimentos em IA são iguais. As empresas na camada inferior — os fornecedores de chips — detêm o verdadeiro poder. Elas fornecem a “coluna vertebral” de todo o sistema. Por essa razão, as ações de chips continuam a ser uma das áreas mais fortes no portfólio tecnológico dos EUA.