Compreender o que significa liquidar a sua posição: Os riscos que deve evitar

Quando investes com dinheiro emprestado, há uma ameaça constante que pode apagar os teus lucros em segundos: a liquidação forçada. Se a tua posição for liquidada, não só perdes o capital investido, mas também podes contrair dívida. Entender o que significa liquidar a tua posição é fundamental para qualquer investidor que trabalhe com alavancagem. Os mercados podem ser imprevisíveis, e se não estiveres preparado, a liquidação pode tornar-se na tua pior pesadelo financeiro.

O que acontece quando a tua posição é liquidada?

A liquidação de uma posição significa que os teus ativos são vendidos obrigatoriamente sem o teu consentimento. Isto acontece quando as mudanças de preço no mercado geram perdas que ultrapassam o capital disponível na tua conta. Ao contrário de uma venda voluntária, onde tu decides quando fechar, a liquidação é um encerramento forçado controlado pelo intermediário financeiro.

Imaginemos que queres investir em criptomoedas, mas só tens capital limitado. Muitos investidores tomam dinheiro emprestado de corretores ou plataformas de trading para amplificar os seus ganhos potenciais. Este dinheiro emprestado chama-se alavancagem. Se o mercado se move na tua direção, os teus lucros multiplicam-se. Mas se o preço desmoronar, as perdas também aumentam drasticamente, ativando o mecanismo de liquidação automática.

Duas formas diferentes de fechar posições

Existem duas formas fundamentais de liquidar uma posição, e é crucial distingui-las. A primeira é a liquidação ativa, onde tu mesmo decides vender os teus ativos voluntariamente, seja para garantir lucros ou limitar perdas. Neste caso, tens controlo total sobre quando e a que preço vendes.

A segunda é a liquidação passiva ou liquidação forçada. Este é o cenário perigoso. Aqui, o sistema de trading fecha automaticamente a tua posição sem a tua aprovação quando as perdas atingem um certo limiar. É como se o intermediário te dissesse: “Já não posso permitir que percas mais dinheiro meu, vou vender tudo agora mesmo”, mesmo que tu não concordes.

Condições que geram liquidação forçada

Para que ocorra uma liquidação forçada, devem cumprir-se duas condições simultaneamente. Primeiro, deves estar a operar com dinheiro que não é totalmente teu. Parte da tua posição deve estar financiada com fundos emprestados. O dinheiro que ainda é teu chama-se margem ou depósito de garantia.

Segundo, as perdas da tua investimento devem superar a margem disponível na tua conta. Cada plataforma de trading estabelece um índice de liquidação específico. Por exemplo, se depositaste 50.000€ do teu próprio dinheiro e pediste emprestados mais 50.000€ (usando 2x de alavancagem), a tua margem disponível é de 50.000€. Se as tuas perdas ultrapassarem esse valor, a plataforma ativará o encerramento automático.

No entanto, existe uma solução antes de isso acontecer: podes acrescentar mais margem à tua conta a qualquer momento. Se depositares fundos adicionais antes de atingires o ponto de liquidação, podes evitar o encerramento forçado. Muitos traders experientes mantêm reservas de emergência precisamente para esta situação.

Liquidação não é o mesmo que perda

Este é um ponto crítico que muitos investidores confundem. Perder dinheiro em investimentos convencionais é diferente de uma liquidação. Se investes o teu próprio dinheiro em ações e o preço cai, experimentas uma perda flutuante. Podes manter esses ativos indefinidamente, esperando que se recuperem. Mesmo que a empresa declare falência, manténs a opção de esperar ou vender no futuro.

Mas com a liquidação, essa flexibilidade não existe. Uma vez que a tua posição é liquidada, a venda é definitiva e imediata. Além disso, se o preço cair tão rapidamente que a venda de emergência não gerar dinheiro suficiente para cobrir a tua dívida com o intermediário, acabarás com uma dívida real que terás de pagar do teu bolso.

Por exemplo, se pedes 100.000€ emprestados e o mercado cai de forma tão drástica que a tua posição só pode ser vendida por 95.000€, agora deves 5.000€ ao intermediário. Isto é completamente diferente de uma perda normal de investimento.

Estratégias para te protegeres da liquidação

A melhor defesa contra a liquidação é usar a alavancagem de forma conservadora, ou melhor ainda, evitá-la completamente se és principiante. Se realmente precisas de investir, faz-no apenas com dinheiro que possas permitir-te perder totalmente.

Nunca peças emprestado a intermediários profissionais, a menos que tenhas uma estratégia clara e fundos de emergência suficientes. Se o dinheiro vem de amigos ou familiares sem termos formais, o risco é diferente: perderás dinheiro, mas não haverá liquidação forçada dos teus ativos. No entanto, isto não significa que seja mais seguro; significa que enfrentarás outras consequências.

Estabelece limites de perdas claros antes de abrir qualquer posição alavancada. Considera usar ordens automáticas de encerramento para limitar a tua exposição. E lembra-te: uma vez que a tua posição é liquidada, a perda é permanente. Não há esperança de recuperação, apenas a realidade do dinheiro perdido e possivelmente dívida contraída.

A liquidação de posições é um dos maiores perigos no trading com alavancagem, mas é completamente evitável se tomares decisões informadas e conservadoras com o teu capital.