#比特币创下近一月内新高

Gate Square | Bitcoin rompe os 74.000 dólares: é o início de uma “nova fase de alta” ou a “última festa antes da recessão”?

Acabou de acontecer, ao olhar para o gráfico de velas no ecrã, aquela sensação de mãos suadas, que há muito tempo não sentia, voltou. Depois de quase um mês, o Bitcoin finalmente voltou a tocar acima dos 74.000 dólares. Este movimento de subida foi acompanhado por duas notícias bombásticas da Casa Branca: primeiro, a submissão formal ao Senado da nomeação de Kevin Warsh para presidente do Federal Reserve; segundo, o Senado não conseguiu impedir a ação militar de Trump contra o Irão.

Guerra e mudança de governo entrelaçam-se, riscos e expectativas de afrouxamento monetário voam alto. Neste momento crucial, quero abordar, sob duas perspetivas — lógica macroeconómica e mentalidade de negociação — a minha opinião sobre o tema de hoje.

1️⃣ A nomeação de Kevin Warsh significa uma expectativa de redução de juros a aumentar?

A minha opinião é: a expectativa realmente está a subir, mas a concretização pode não ser tão rápida, o mercado pode estar a “antecipar-se”.

Primeiro, do ponto de vista do perfil do nomeado, Warsh tem um forte “traço Trump”. Trump já afirmou várias vezes que deseja uma “redução significativa das taxas” sob a liderança de Warsh. O mercado é inteligente, percebeu o desejo da Casa Branca de “trocar de pessoas e afrouxar a política”, e por isso já precificou antecipadamente a expectativa de afrouxamento futuro, que é o principal motor macroeconómico por trás da subida do Bitcoin.

Porém, se aprofundarmos um pouco mais, a situação pode não ser tão simples. Embora Warsh seja visto como um representante do “dovish” (política de redução de juros), ele tem um background bastante complexo: foi professor na Universidade de Stanford, durante a crise financeira foi um braço direito de Bernanke, e na história é considerado mais “hawk” (política de subida de juros), além de criticar há muito o tamanho do balanço do Fed após a crise. Isso gera uma contradição: Trump quer que ele reduza juros, mas, no fundo, ele pode estar mais inclinado a fazer o Fed voltar à sua tradição de “governo pequeno, regras claras”.

Mais grave ainda, o ambiente macro atual não apoia uma grande injeção de liquidez imediata. O PCE core dos EUA ainda está alto, a inflação ainda não foi controlada; ao mesmo tempo, Trump acabou de iniciar uma guerra contra o Irão, o preço do petróleo sobe, e as expectativas de inflação voltam a aumentar. O presidente do Fed de Minneapolis, Kashkari, também alertou que o impacto na oferta causado pela guerra dificultará a decisão de reduzir juros.

Portanto, minha conclusão é: a nomeação de Warsh abriu espaço para imaginar uma futura redução de juros, mas, no curto prazo, trata-se de uma especulação; para que isso se concretize, provavelmente teremos que esperar que a situação de guerra se esclareça e a inflação seja confirmada sob controle.

2️⃣ Neste momento, é melhor manter a posição e esperar a subida, ou aproveitar a correção para comprar na baixa?

Diante do nível de 74.000 dólares, a minha estratégia é simples: não comprar na alta, mas também não vender a descoberto, manter a posição de observação, e deixar uma parte em dinheiro para aproveitar a correção.

Atualmente, tenho cerca de 50% de posição, principalmente em BTC e ETH à vista. Os motivos são três:

Primeiro, a análise técnica realmente mostra força, mas estamos próximos de uma zona de resistência. No gráfico diário, o Bitcoin rompeu o canal de baixa desde fevereiro, e as médias móveis formaram um cruzamento dourado. Mas, ao subir mais, a resistência forte fica perto de 78.600 dólares, na média móvel de 10 semanas. Comprar nesta zona não oferece uma relação risco-retorno favorável, não vale a pena.

Segundo, o mercado de capitais está a recuperar, mas ainda há riscos. Recentemente, aumentaram as transações de grandes volumes na blockchain, e os ETFs passaram de saída líquida para entrada líquida. Isso indica que os institucionais estão a recompor posições. Mas percebo que esta subida criou um efeito de “sanguessuga” nas altcoins, a liquidez do mercado ainda não explodiu, apenas o BTC foi puxado com força.

Terceiro, há incertezas nas notícias. A guerra ainda está a acontecer, e a reunião do Fed em março (19 de março) está próxima. Se surgirem notícias de uma guerra mais branda ou de um Fed mais hawkish, os lucros acumulados acima de 74.000 dólares podem ser facilmente varridos.

Assim, o meu plano é:

· Se estiver em posição: manter a posição, para aproveitar a tendência na segunda metade do ciclo de halving.
· Se for aumentar: esperar uma correção. O primeiro suporte abaixo é em 70.000 dólares (ponto de viragem entre topo e fundo). Se o preço voltar a esse nível e estabilizar, considerarei comprar um pouco mais.
· Se estiver fora do mercado: neste momento, é melhor entrar com uma posição pequena ou esperar uma confirmação de quebra dos 78.000 dólares antes de entrar, pois tentar comprar na alta pode ficar preso na “bandeira”.

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Resumindo, a nomeação de Warsh trouxe uma forte expectativa de “troca de pessoas = afrouxamento”, somada ao fluxo de fundos de proteção causado pelo conflito geopolítico, levando a esta nova máxima. Mas é importante perceber que a mudança de política leva tempo, e os preços muitas vezes avançam mais rápido do que a realidade.

Neste momento, em vez de apostar numa direção única, é melhor ser esperto. Proteja-se, mantenha munição, porque, seja uma verdadeira quebra ou um “pulo do gato morto”, temos sempre espaço para reagir.

Desejo a todos sucesso nas negociações na Gate Square, e que o Ano do Cavalo traga prosperidade! 🐴🚀