#加密市场观察 Cripto Daily(03.12)：Bitcoin em oscilação sob pressão, mineiros em transição para IA, tensões no Médio Oriente perturbam o mercado

I. Dinâmica do preço do Bitcoin e expectativas do mercado
1 O preço do Bitcoin oscila perto de 70.000 dólares, enfrentando uma resistência chave (72.000-73.000 dólares) e um suporte (66.724 dólares), apresentando um padrão de “bandeira de baixa”, sendo necessário romper a resistência para confirmar uma reversão de tendência.
2 Divergências nas expectativas de curto prazo: alguns traders preveem atingir 80.000 dólares até final de junho, enquanto estrategas da Bloomberg prevêem uma possível queda até 10.000 dólares, gerando controvérsia “absurda” e refletindo uma divisão entre o humor macroeconómico e institucional.
3 Movimentos de baleias influenciam o mercado: algumas carteiras de baleias começam a acumular Bitcoin, enquanto há operações de venda a descoberto (como “pension-usdt.eth” vendendo a descoberto BTC/ETH e comprando petróleo), com fluxos de fundos institucionais e tensões no Médio Oriente (como o risco de minas no Estreito de Hormuz) impulsionando a volatilidade de curto prazo.
4 Risco de liquidação significativo: se o BTC cair abaixo de 66.724 dólares, a liquidação de posições longas em CEXs principais pode atingir 1,304 milhões de dólares, enquanto uma subida de 10% pode desencadear liquidações de 434 milhões de dólares em posições short, aumentando a assimetria de risco e a incerteza do mercado.
II. Pressão de venda dos mineiros de Bitcoin e tendência de transição para IA
1 Divergência nos custos dos mineiros: mineiros eficientes têm custos de cerca de 45.000 dólares, enquanto algumas empresas (como Core Scientific, MARA) enfrentam perdas devido à baixa do preço da moeda, vendendo mais de 15.000 BTC para aliviar a pressão de liquidez.
2 Transição para IA na indústria: empresas de mineração estão a mudar para negócios de hospedagem de IA de alto rendimento, como a Core Scientific que converteu suas instalações em centros de dados de IA, e a MARA em parceria com a Starwood Capital para construir uma infraestrutura de 1GW de capacidade de computação, aproveitando eletricidade de baixo custo para obter fluxo de caixa estável.
3 Impacto no mercado: os mineiros passam de “vendedores estruturais de Bitcoin” para “compradores neutros ou potenciais”, com a eliminação de capacidade ineficiente, os mineiros eficientes permanecem, fortalecendo a segurança da rede, enquanto a procura por IA pode beneficiar a reavaliação do valor do setor a longo prazo.
III. Tensões no Médio Oriente e preços do petróleo e seu impacto no mercado de criptomoedas
1 Escalada de conflitos geopolíticos: ataques militares potenciais dos EUA ao Irão, e o estabelecimento de minas no Estreito de Hormuz, aumentam o sentimento de aversão ao risco, provocando forte volatilidade no preço do petróleo (que caiu de 100 para 84 dólares por barril), pressionando ativos de risco.
2 Efeito de ligação do mercado: aumentos no preço do petróleo geralmente coincidem com quedas nas criptomoedas, mas atualmente o fluxo de fundos move-se para ativos de refúgio como petróleo, levando a uma divergência de curto prazo entre BTC/ETH, ações dos EUA e ouro, sendo necessário cautela com possíveis repiques após a resolução de tensões ou vendas durante momentos de tensão.
IV. Operações de baleias e instituições
1 Jogo de forças entre baleias: o endereço “pension-usdt.eth” registou 12 lucros consecutivos (taxa de sucesso de 85%), vendendo a descoberto BTC/ETH (com 1.000 BTC + 8.950 ETH) e comprando petróleo, com valor total superior a 80 milhões de dólares, refletindo divergências entre instituições sobre o macro e o mercado cripto.
2 Fluxo de fundos institucionais: ETFs de Bitcoin à vista continuam a sair do mercado, com uma saída líquida de 359,9 milhões de dólares nas últimas quatro semanas, mas o aumento de baleias e as expectativas regulatórias do “Clean Bill” podem sustentar o mercado a longo prazo, sendo importante monitorar sinais de mudança de sentimento institucional a curto prazo.
V. Sentimento e divergência no mercado de altcoins sob domínio do Bitcoin
1 Divergência evidente: o Bitcoin detém 58% do mercado, o índice de temporada de altcoins é de apenas 34/100 (abaixo do limiar de festa de 75), o interesse nas redes sociais atingiu mínimos de dois anos, refletindo que o capital não está a fluir para ativos de alta volatilidade.
2 Oportunidades futuras: o desempenho das altcoins pode divergir, com projetos que tenham negócios reais (como RWA), blockchains de alto desempenho e forte consenso comunitário podendo superar o Bitcoin, enquanto a “febre” de moedas lixo deve diminuir, sendo necessário cautela com avaliações excessivas.