'#1 Pick para 2026,' Diz Analista Topo Sobre Ação Amazon (AMZN)

Amazon AMZN -0,53% ▼ continua a ser uma das principais escolhas da Evercore ISI, com a firma a reiterar a sua visão otimista após uma análise mais aprofundada do crescimento e margens da sua unidade de cloud, Amazon Web Services (AWS). O principal analista Mark Mahaney manteve uma classificação de Desempenho Superior na ação, com um preço-alvo de $285, implicando cerca de 37% de potencial de valorização a partir dos níveis atuais. Ele chamou a Amazon de sua “#1 ideia de longo prazo para grandes empresas em 2026.”

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Crescimento e Margens do AWS Apoiam a Visão

A Evercore aumentou as suas estimativas após uma revisão detalhada do AWS. A firma agora espera que a receita do AWS atinja $163 mil milhões em 2026, um aumento de 27% em relação ao ano anterior, e $214 mil milhões em 2027, com crescimento de 31%. Também prevê margens operacionais do AWS de 34% em 2026 e 32% em 2027.

Além disso, a Evercore aumentou as suas estimativas gerais para a Amazon. As previsões de receita e lucro operacional foram elevadas em 2–3% e agora estão cerca de 4–5% acima das expectativas do mercado.

Por que a Evercore considera a Amazon uma Escolha Principal

Mahaney vê várias razões para a visão positiva.

Ele aponta para a avaliação atual da Amazon, observando que a ação está a negociar perto de uma baixa de três anos no índice P/E, o que ele considera atraente. Espera também uma possível mudança este ano, com crescimento mais rápido da receita e expansão das margens.

Além disso, a Evercore vê potencial de valorização com iniciativas mais recentes, como o Project Leo e o Perishable Checkout, que podem começar a contribuir de forma mais significativa em 2026.

Capex Continua a Ser um Ponto de Atenção

Os gastos continuam a ser a principal preocupação. A Evercore espera que o capex da Amazon aumente para cerca de $250 mil milhões até 2027, o que pode pesar no fluxo de caixa livre a curto prazo.

A firma estima perdas de cerca de $10 mil milhões em fluxo de caixa livre em 2026 e 2027. Também observou que a intensidade de capex pode atingir o pico em 2026, embora exista a possibilidade de prolongar-se até 2027.

Mesmo assim, a Evercore acredita que grande parte deste risco já está refletida na ação e afirma que o risco-recompensa geral permanece favorável.

Amazon é para Comprar, Vender ou Manter?

Segundo Wall Street, os analistas têm uma classificação de Compra Forte na ação AMZN, com base em 40 recomendações de Compra e três de Manutenção nos últimos três meses, conforme indicado pelo gráfico abaixo. Além disso, o preço-alvo médio da AMZN de $280,00 por ação implica um potencial de valorização de 34,13%.