Samsung Electronics·SK Hynix Alavancado ETF, aguarde o mercado atacar no próximo mês

Um fundo de índice listado com alavancagem baseado na duplicação do preço das ações da Samsung Electronics e SK Hynix deve ser lançado no próximo mês, aproveitando a abertura do sistema. Anteriormente, os fundos de índice listados na Coreia que tinham como ativo subjacente uma única ação eram, na prática, restritos, mas com a aprovação na reunião do Conselho de Estado, em 21 de março, da revisão do regulamento relevante, grandes gestoras de ativos já iniciaram oficialmente os preparativos para o lançamento dos produtos.

De acordo com fontes do setor financeiro e de investimentos, após a alteração do sistema, as ações elegíveis como ativos subjacentes devem atender a condições como uma participação média de valor de mercado superior a 10% e uma participação média de volume de negociação superior a 5%, sendo ações domésticas de alta qualidade. Segundo os critérios atuais, a Samsung Electronics e SK Hynix são consideradas os ativos mais representativos e qualificados. Empresas principais como Samsung Asset Management, Mirae Asset, Korea Investment Trust Management e KB Asset Management estão preparando produtos alavancados baseados nessas duas ações, e há rumores de que empresas como Shinhan Asset Management e Hanwha Asset Management também estão estudando o lançamento de produtos relacionados. A previsão do setor é que, no próximo mês, sejam lançados cerca de 5 a 6 produtos relacionados à Samsung Electronics e aproximadamente 5 a 6 relacionados à SK Hynix, totalizando cerca de dez ou mais.

Por trás do avanço acelerado das gestoras de ativos, há uma demanda clara de investimento. No mercado externo, já existem fundos de índice listados com alavancagem de uma única ação, negociados principalmente nos Estados Unidos e Hong Kong, mas os investidores na Coreia não podem usar facilmente produtos semelhantes no mercado doméstico. O setor acredita que, com as expectativas de desempenho do setor de semicondutores continuando a melhorar, e com a Samsung Electronics e SK Hynix se tornando os principais ativos que lideram o mercado de ações coreano, a demanda por produtos relacionados deve crescer. Os fundos de índice listados são fundos negociáveis em bolsa, como ações, e produtos alavancados, que aumentam aproximadamente o valor líquido em cerca de 2% quando o ativo subjacente sobe 1%, são especialmente populares entre investidores que desejam adotar uma postura agressiva em mercados de alta.

No entanto, produtos contrários, que apostam na queda do preço das ações, podem não se expandir na mesma velocidade. Esses produtos são projetados para lucrar com a queda do ativo subjacente, mas o setor acredita que essa estratégia pode estar distante do objetivo de ativar o mercado e ampliar a demanda por investimentos em ações de alta qualidade e representativas, que foi a intenção ao introduzir o sistema. Considerando que muitos investidores mantêm expectativas de crescimento de longo prazo para a Samsung Electronics e SK Hynix, é esperado que o fluxo de capital seja mais direcionado para produtos alavancados que ampliam as altas, e não para produtos que apostam na queda.

A variável está na diferenciação dos produtos. A estrutura de fundos de índice listados com alavancagem de uma única ação é relativamente simples, e as diferenças superficiais podem não ser muitas. O setor acredita que, como as taxas de administração podem se aproximar, a competitividade real dependerá do reconhecimento da marca pelas gestoras, da capacidade de gestão de prêmios e descontos, do nível de liquidez fornecida e da execução de negociações detalhadas. Essa tendência pode se tornar uma oportunidade para uma segmentação mais aprofundada do mercado de fundos de índice listados na Coreia, mas, ao mesmo tempo, o aumento rápido de produtos de alta volatilidade e alto risco pode elevar a importância da proteção ao investidor e do monitoramento do mercado.