Acabei de olhar para o que Cathie Wood tem feito recentemente, e há um padrão bastante interessante a emergir na forma como ela joga o jogo de queda do mercado.

Então, aqui está a coisa - quando a maioria dos investidores entra em pânico e vende nos dias de queda, esta mulher faz exatamente o oposto. Ela vê sangue nas ruas e começa a acumular. Essa é literalmente toda a sua estratégia, e honestamente tem funcionado bastante bem para ela. O fundo flagship Ark Innovation subiu mais de 50% nos últimos três anos, o que diz algo sobre a abordagem de convicção a longo prazo.

Recentemente, quando as ações de IA sofreram uma forte queda, Cathie Wood entrou em modo de caça a pechinchas. No início de fevereiro, ela comprou ações da Advanced Micro Devices logo após ela ter caído 17% em uma única sessão de negociação. Agora, aqui está a parte selvagem - a AMD na verdade superou as estimativas de lucros, mas os investidores ficaram desapontados porque a orientação futura não foi agressiva o suficiente para uma fabricante de chips de IA. A empresa estava prevendo uma receita de 9,8 bilhões de dólares no primeiro trimestre.

Mas Cathie Wood viu isso de forma diferente. Ela comprou em cinco fundos Ark diferentes - Inovação, Tecnologia Autônoma, Internet de Próxima Geração, Blockchain e Fintech, e Espaço & Defesa. A AMD agora é sua sexta maior posição no fundo de Inovação, com quase 3,9%. A avaliação naquele momento também era interessante - negociando a 29x lucros futuros, abaixo de mais de 60x apenas alguns meses antes. Isso representa uma grande redução.

O que faz essa movimentação fazer sentido é que a AMD compete diretamente com a Nvidia no espaço de GPUs, e esses chips são absolutamente fundamentais para a IA. Seja treinando modelos ou executando inferências, esses processadores são centrais para toda a construção da infraestrutura de IA. A previsão do mercado é que a IA alcance trilhões de dólares, então ainda há uma grande oportunidade aqui, apesar das mudanças de sentimento de curto prazo.

Depois, ela também comprou a CoreWeave por volta da mesma época. Essa caiu cerca de 50% desde o pico, o que obviamente chamou sua atenção. A CoreWeave abriu capital em março passado e teve uma corrida selvagem de 300% em poucos meses, depois esfriou. Mas ainda está mais de 80% acima do preço de IPO. A empresa basicamente aluga capacidade de GPU da Nvidia para clientes que precisam de computação de IA, mas não querem construir sua própria infraestrutura. A receita cresceu em dígitos triplos no último trimestre porque a demanda é simplesmente insana.

A ação foi penalizada parcialmente porque as pessoas estavam ficando nervosas com as avaliações de IA e se as empresas podem sustentar os níveis de gasto necessários para acompanhar a demanda. Preocupações justas, mas Cathie Wood claramente acha que a oportunidade de longo prazo ainda está intacta. Ela adicionou a CoreWeave ao fundo de Inovação e ao fundo de Internet de Próxima Geração.

O que acho interessante ao observar como Cathie Wood opera é que ela não está sincronizando os fundos perfeitamente ou algo assim. Ela simplesmente compra consistentemente empresas de qualidade quando estão fora de favor e mantém pelo ciclo. Quando você tem uma forte convicção de onde o mundo está indo tecnologicamente, o barulho diário se torna menos relevante. A história da infraestrutura de IA ainda está no começo, e tanto a AMD quanto a CoreWeave estão posicionadas bem no meio dela.