Estive a pensar na trajetória da Nvidia para 2026 e, honestamente, acho que o mercado pode estar a dormir sobre o que está para acontecer.

Sim, as ações têm estado estagnadas desde janeiro e toda a gente está cansada de ouvir falar de IA. Mas aqui está o ponto - a empresa orientou para uma receita de $65B no quarto trimestre com um crescimento de 65% ano após ano. Isso ainda é enorme, e a minha previsão para a Nvidia este ano é que eles vão superá-lo. Novamente.

Este tornou-se o padrão deles. No ano passado, eles superaram as orientações em quase todos os trimestres por $1-3B. As ações subiram quase 900% em três anos, então talvez as pessoas já estejam insensíveis a isso neste momento. Mas os fundamentos não mudaram.

O que é interessante é o ângulo da China. Eles obtiveram aprovação regulatória para vender chips H200 lá, e Jensen Huang está a caminho da China em breve. A minha previsão para a Nvidia é que ouviremos falar deles reentrando oficialmente nesse mercado. Mesmo que a China não se materialize imediatamente, os gastos com centros de dados na verdade não desaceleraram como as pessoas temiam. Essa é a verdadeira história aqui.

Não estou a dizer para comprar ou não comprar - isso fica entre você e a sua estratégia. Mas se estiveres de lado, a pensar que a festa acabou, eu ficaria atento ao que acontece quando eles divulgarem os resultados. A minha previsão para o caminho da Nvidia é mais resultados positivos, mais aumentos de orientação, e provavelmente mais potencial de valorização do que as pessoas atualmente esperam. O cansaço é real, mas a execução também continua a ser real.

Vale a pena ficar atento quando os lucros forem divulgados.