Veja, para entender a queda do mercado de criptomoedas, observe aquele período de setembro de 2024, quando o Bitcoin estava em uma venda massiva. Para mim, era essencial compreender isso, pois foi nesse momento que a dinâmica do mercado mudou. Naquela altura, o Bitcoin caiu abaixo de $58K , e isso não foi apenas um movimento isolado – em quatro ocasiões, em um mês, esse suporte crítico começou a ser rompido.

A questão é que a queda do mercado de criptomoedas seguiu exatamente o mesmo padrão do mercado de ações. As ações do Magnificent 7 eliminaram uma capitalização de mercado de 550 bilhões de dólares, e ações de mega-cap como Nvidia estavam registrando perdas diárias recordes. Foi um efeito de contágio – quando os mercados tradicionais caem, os ativos de risco são os primeiros a sofrer, e as criptomoedas são as mais sensíveis.

Se olharmos para os fatores macroeconômicos, fica claro por que o mercado de criptomoedas estava em queda. O Banco do Japão aumentou as taxas de juros, havia pressão dos aumentos de taxas do Fed, e o relatório de empregos dos EUA veio fraco. Em julho, o desemprego subiu de 4,1% para 4,3%, assustando os mercados. Quando os bancos centrais mantêm uma política monetária restritiva, os ativos de risco sofrem pressão.

Em agosto, o Bitcoin sofreu uma perda de 8,6%, e setembro historicamente é o pior mês para as criptomoedas – com uma média de queda de 4,5%. Mas o que realmente importava era que o Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas estava em 27, indicando que os investidores ainda estavam esperando uma recuperação.

Avançando até o dia de hoje – o Bitcoin está sendo negociado acima de $78 mil, o que representa uma recuperação significativa. Isso mostra que, quando o Fed finalmente sinalizou cortes nas taxas (em setembro de 2024, com uma redução de 25 pontos base prevista), o mercado de criptomoedas reagiu com um forte rebote. As condições macroeconômicas melhoraram, e o apetite por risco voltou.

Portanto, essencialmente, o mercado de criptomoedas cai quando os bancos centrais adotam uma postura hawkish, o desemprego aumenta e o índice de medo está alto. Mas, a longo prazo, quando as condições monetárias se afrouxam, a recuperação das criptomoedas também é forte. Essa ciclo tem sido repetidamente observado pelo mercado.

Disclaimer: Faça sua própria pesquisa, eu não sou consultor financeiro. Criptomoedas são ativos voláteis, invista com entendimento dos riscos.